OI hợp đồng quyền chọn ETH đã tăng 315% lên 158 triệu đô la, nhưng các nhà đầu tư đang sử dụng các công cụ phái sinh cho các vị thế tăng hay giảm?
Quyền chọn ETH đã được ra mắt hơn một năm trước tại sàn giao dịch phái sinh Deribit nhưng chúng mới chỉ bắt đầu phổ biến.
OI là thước đo chính cho hoạt động hợp đồng phái sinh và trên các quyền chọn ETH, nó đã tăng vọt tới 315% trong hai tháng qua lên 158 triệu đô la.
Sự gia tăng trong OI này khiến nhiều nhà đầu tư bán lẻ đưa ra các dự đoán tăng giá cho ETH trong tương lai, nhưng điều quan trọng là những người tham gia phải nhìn sâu hơn đằng sau các con số.
Quyền chọn OI ETH trên Deribit. Nguồn: Skew
OI không nhất thiết có nghĩa là các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang tăng hoặc giảm.
Như Tạp Chí Bitcoin đã hướng dẫn trước đây, call options (quyền chọn mua) cung cấp cho người mua cơ hội để tận dụng mà không gặp rủi ro thanh lý. Trong khi đó, put options (quyền chọn bán) là một cách tuyệt vời để phòng ngừa trước sự bán tháo tiềm năng trong tương lai.
Địa chỉ gửi ETH (MA 7 ngày). Nguồn: glassnode
Đã có một số tín hiệu tăng từ các địa chỉ gửi ETH đang hoạt động và số liệu gần đây đã đạt mức cao nhất trong một năm. Như đã báo cáo vào đầu tuần này, Ethereum Trust của Grayscale cũng đã tích lũy được hơn 110 triệu đô la ETH trong suốt năm 2020.
Nhìn kỹ hơn vào OI quyền chọn và tỷ lệ put/call cũng cung cấp cái nhìn sâu sắc có giá trị về hoạt động giao dịch phái sinh hỗ trợ cho tâm lý thị trường tăng giá hiện tại.
OI quyền chọn ETH trên Deribit ngày 26/6. Nguồn: Deribit
Để đánh giá tốt hơn tâm lý thị trường, các nhà đầu tư nên đo lường OI dành riêng cho các hợp đồng với tỷ lệ cược thực tế hơn. Các quyền chọn call (tăng giá) trên 260 đô la và put (giảm giá) dưới 200 đô la dường như không có khả năng xảy ra trong 12 ngày tới, do đó thị trường định giá chúng dưới 2 đô la.
Đối với thời hạn cụ thể này, có 50.000 hợp đồng call so với 40.000 hợp đồng put trong phạm vi lợi ích được khoanh tròn màu đỏ trên biểu đồ trên. Đây là một tín hiệu tăng nhẹ, đặc biệt là khi 17.000 hợp đồng quyền chọn call sẽ nhập tiền nếu ETH vượt quá 240 đô la.
OI quyền chọn ETH trên Deribit ngày 31/7. Nguồn: Deribit
Phân tích tương tự cho hợp đồng tháng 7 nhưng lại là một câu chuyện khác vì chỉ có 14.000 hợp đồng call mở (tăng giá) lên đến phạm vi giá + 20%. Trong khi đó, có 16.700 hợp đồng put mở (giảm giá). Điều này báo hiệu các nhà đầu tư kỳ vọng giảm giá khi hết hạn.
Khi ngày đáo hạn thu hút các nhà phân tích gần hơn sẽ có thể có được cái nhìn tốt hơn vì hầu hết các hành động vẫn tập trung vào hợp đồng tháng Sáu.
Tỷ lệ long và short
Việc xem xét các tỷ lệ long và short tại các sàn giao dịch cung cấp dữ liệu hữu ích để đo lường tâm lý nhà đầu tư. Trong trường hợp này, việc phân tích các biểu đồ giao dịch có đòn bẩy cho cả cặp ETH / USD và ETH / BTC là cần thiết.
Biểu đồ long ETH / USD hàng ngày. Nguồn: TradingView
Như được hiển thị ở trên, long ETH / USD lớn hơn gần hai lần so với short. Điều tương tự cũng có thể được quan sát với long ETH / BTC cũng lớn hơn gấp 2 lần so với short.
Biểu đồ long ETH / BTC hàng ngày. Nguồn: TradingView
Các sàn giao dịch khác như OKEx có các phép đo khác về vị trí ròng của người dùng đối với các hợp đồng phái sinh.
Biểu đồ dưới đây chỉ ra rằng các hợp đồng ETH trong tương lai hầu hết đã được sử dụng để tận dụng đòn bẩy cho các vị trí long. Mặc dù chỉ số này giảm gần đây, nhưng long vượt quá short với tỷ lệ 7%.
Tỷ lệ long / short hợp đồng ETH. Nguồn: OKEx
OI ETH futures cho biết điều gì?
Tổng hợp OI trên ETH Futures. Nguồn: Skew
OI đối với các hợp đồng tương lai Ether đã tăng 67% trong hai tháng qua lên 671 triệu đô la khi được đo bằng dữ liệu từ Skew.
Một điểm quan trọng cần lưu ý là mọi giao dịch hợp đồng tương lai đều cần một người mua và người bán có cùng quy mô, có nghĩa là không có cách nào để suy ra những gì các trader chuyên nghiệp đang hướng tới.
Thị trường futures thanh khoản cung cấp một công cụ cho các nhà đầu tư lớn để nhanh chóng xây dựng các vị trí, hoặc phòng ngừa rủi ro hiện có. OI này chắc chắn là một tín hiệu tốt của các nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhưng sẽ là một sai lầm khi kết luận đơn giản rằng sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức tăng có nghĩa là các nhà đầu tư đang tăng giá ETH trong tương lai.
Bạn cần tìm gì?
Có một tâm lý tăng ngắn hạn tổng thể được xác nhận trong mọi thị trường phái sinh ETH. Hơn nữa, OI ngày càng tăng của Deribit có thể mang lại sự biến động bổ sung cho các kỳ hạn với OI có liên quan.
Hợp đồng ngày 26/6, hết hạn sau chưa đầy mười một ngày tới sẽ là một chỉ báo tốt, vì có một khoản OI liên quan đang chờ xử lý với mức giá thực hiện là 240 đô la. Có một đòn bẩy lớn cho người mua hợp đồng quyền chọn mua để nâng giá.
Hết hạn Deribit xảy ra lúc 8:00 UTC và tất cả các quyền chọn được liệt kê là thanh toán bằng tiền mặt ở châu Âu, có nghĩa là người mua không thể sử dụng trước khi hết hạn.
Chỉ số ETH Deribit có trọng lượng tương đương và được tạo bởi tối đa tám sàn giao dịch, không bao gồm các giá trị cao nhất và thấp nhất. Điều này làm giảm đáng kể các khuyến khích cho thao túng giá, mặc dù nó không hoàn toàn dập tắt nó.
Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
