Sự gia tăng OI và volume trên thị trường phái sinh của Bitcoin báo hiệu điều gì?

Việc Bitcoin lấy lại mức 66.000 USD để phục hồi một số khoản lỗ trong tuần qua dường như đã tác động đáng kể đến thị trường phái sinh, ảnh hưởng đến cả hợp đồng mở (OI) và khối lượng giao dịch.

OI hợp đồng tương lai – biểu thị tổng số lượng các hợp đồng tương lai đang tồn tại và chưa được giải nguyên (đã mua nhưng chưa bán, hoặc ngược lại) – đã tăng lên rõ rệt.

Vào ngày 15 tháng 5, OI hợp đồng tương lai là 28,45 tỷ USD nhưng đã tăng khoảng 9,6% lên 31,18 tỷ USD vào ngày 16 tháng 5. Điều này cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với hợp đồng tương lai Bitcoin, được thúc đẩy bởi dự đoán về những biến động giá tiếp theo. Sự gia tăng OI là rất cần thiết vì nó cho thấy dòng vốn mới đổ vào thị trường, báo hiệu kỳ vọng của trader và xu hướng giá tiềm năng.

OI hợp đồng tương lai Bitcoin từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 16 tháng 5 năm 2024. Nguồn: CoinGlass

Trên thị trường quyền chọn, OI cũng tăng đáng kể từ mức 18,43 tỷ USD vào ngày 15 tháng 5 lên 20,71 tỷ USD vào ngày 16 tháng 5. Mức tăng khoảng 12,4% này làm nổi bật hoạt động tăng cao và sự quan tâm đến các hợp đồng quyền chọn khi các trader tự định vị tăng giá.

OI quyền chọn Bitcoin từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 16 tháng 5 năm 2024. Nguồn: CoinGlass

Sự phân bổ OI quyền chọn vào ngày 16 tháng 5, với các lệnh call* chiếm 66,16% và quyền chọn put chiếm 33,84%, cho thấy tâm lý lạc quan giữa các trader đang kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tiếp tục tăng. Một cái nhìn sâu hơn về khối lượng quyền chọn càng khẳng định tâm lý tăng giá mạnh mẽ. Vào ngày 16 tháng 5, khối lượng quyền chọn call chiếm 58,18%, so với 41,82% của quyền chọn put, cho thấy các trader chủ yếu là đặt cược tăng giá.

Sự phân bổ OI và khối lượng quyền chọn vào ngày 16 tháng 5 năm 2024. Nguồn: CoinGlass

Khối lượng quyền chọn hàng ngày của Deribit tăng đáng kể, tăng từ 1,01 tỷ USD vào ngày 15 tháng 5 lên 2,42 tỷ USD vào ngày 16 tháng 5.

Khối lượng giao dịch quyền chọn Bitcoin trên Deribit từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 16 tháng 5 năm 2024. Nguồn: CoinGlass

Khối lượng và sự phân bổ giữa lệnh put và call cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về trạng thái của thị trường. Vào ngày 16 tháng 5, tổng giá trị thanh lý lên tới 150,52 triệu USD, trong đó lệnh Long* chiếm 40,76 triệu USD và lệnh Short* đạt 109,76 triệu USD. Thanh lý vị thế Short cao hơn đáng kể cho thấy nhiều trader đã mất cảnh giác trước việc tăng giá, dẫn đến việc buộc phải đóng các vị thế Short. Sự bất cân xứng về thanh lý này củng cố xu hướng tăng giá được quan sát thấy trong giai đoạn này, khi lệnh Short bị loại khỏi thị trường.

Phân tích những thay đổi về OI và khối lượng là rất quan trọng để hiểu cách thị trường phái sinh phản ứng với biến động giá. Từng là một thị trường ngách phục vụ một nhóm nhỏ các nhà đầu tư sành sỏi, các công cụ phái sinh Bitcoin đã phát triển để trở thành nền tảng thị trường. Hàng chục tỷ đô la OI trên các sản phẩm cho thấy các công cụ phái sinh có ý nghĩa và quan trọng đủ để ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. 

*Lệnh call là một loại hợp đồng quyền chọn trong thị trường tài chính, cho phép người mua của hợp đồng (người nắm quyền) mua một lượng cố định của Bitcoin vào một giá cố định (gọi là giá lệnh thực thi) trong một khoảng thời gian nhất định hoặc tại một thời điểm nhất định trong tương lai. Khi mua một lệnh call, người mua mong đợi giá của Bitcoin sẽ tăng trong tương lai. Nếu giá của Bitcoin tăng vượt qua giá lệnh thực thi (strike), người mua lệnh call có thể kiếm lợi nhuận bằng cách thực hiện lựa chọn và mua Bitcoin với giá thấp hơn so với giá thị trường.

*Lệnh put là một loại hợp đồng quyền chọn trong thị trường tài chính, cho phép người mua của hợp đồng (người nắm quyền) bán một lượng cố định của Bitcoin vào một giá cố định (gọi là giá lệnh thực thi) trong một khoảng thời gian nhất định hoặc tại một thời điểm nhất định trong tương lai. Khi mua một lệnh put, người mua mong đợi giá của Bitcoin sẽ giảm trong tương lai. Nếu giá của Bitcoin giảm dưới giá lệnh thực thi (strike), người mua lệnh put có thể kiếm lợi nhuận bằng cách thực hiện lựa chọn và bán Bitcoin với giá cao hơn so với giá thị trường.

*Lệnh Long ám chỉ việc mua một hợp đồng tương lai Bitcoin với hy vọng rằng giá BTC sẽ tăng trong tương lai, từ đó tạo ra lợi nhuận từ sự tăng giá. Khi trader Long Bitcoin trong thị trường tương lai, họ đặt một thỏa thuận để mua một hợp đồng tương lai Bitcoin tại một giá cố định (gọi là giá lệnh thực thi) vào một thời điểm trong tương lai. Nếu giá của Bitcoin tăng cao hơn giá lệnh thực thi tại thời điểm hợp đồng hết hạn, người mua hợp đồng tương lai sẽ có lợi nhuận.

*Lệnh Short là một giao dịch trong đó trader bán một hợp đồng tương lai Bitcoin với hy vọng rằng giá của Bitcoin sẽ giảm trong tương lai. Khi Short Bitcoin, trader mong muốn mua lại hợp đồng tương lai Bitcoin ở một giá thấp hơn sau đó để đóng giao dịch, tạo ra lợi nhuận từ sự giảm giá của Bitcoin.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• CIO Bitwise: Các quỹ Bitcoin ETF đang thành công rực rỡ
• Mô hình này dự đoán giá Bitcoin đạt 100.000 đô la trước tháng 1 năm 2025

Itadori

Theo Cryptoslate