Cựu CEO của Hội đồng vàng thế giới và người quản lý danh mục đầu tư đằng sau SPDR Gold Shares, Jason Toussaint, đang phát triển một quỹ ETF Bitcoin cùng với người quản lý tài sản boutique Kryptoin Investment Advisors.
Công ty có trụ sở tại Quần đảo Cayman đã nộp một tuyên bố đăng ký ban đầu với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Trong hai năm phát triển, quỹ sẽ theo dõi Tỷ lệ tham chiếu Bitcoin CME CF để phản ánh giá thị trường thực tế của Bitcoin. Trong khi từ chối tiết lộ phí quản lý của quỹ, hồ sơ cho biết nó sẽ xử lý các sáng tạo, quy đổi và tích lũy phí quản lý chỉ bằng Bitcoin.
Trong một cuộc phỏng vấn, người đứng đầu các sản phẩm ETP của Kryptoin, Jason Toussaint nói:
“Khi nói đến Bitcoin như một loại tài sản, các lợi ích và thách thức tương tự như khi chúng được Hội đồng Vàng đưa cổ phiếu vàng SPDR ra thị trường. Cũng có rất nhiều bài học mà SEC đã phải trải qua để hiểu đầy đủ và đạt được mức độ an nhàn với thị trường vàng được nhấn mạnh”.
Các cựu chiến binh ngành công nghiệp bây giờ đứng đầu sự phát triển sản phẩm trong công ty trẻ. Trước đây, Toussaint đã quản lý SPDR Gold Shares (GLD), một trong những quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới, đồng thời là CEO của World Gold Trust Services, một công ty con thuộc sở hữu của Hội đồng vàng thế giới. Sản phẩm đó hiện được đưa ra thị trường bởi State Street Global Advisors.
Toussaint bắt đầu sự nghiệp của mình trong ngành công nghiệp ETF tại Morgan Stanley, nơi ông lãnh đạo các doanh nghiệp cấp phép chỉ số MSCI ở châu Á, sau khi trở thành một chiến lược gia cao cấp tại Northern Trust và là người quản lý danh mục đầu tư JP Morgan.
Nếu ETF của Kryptoin được SEC chấp thuận, cổ phiếu của nó sẽ được niêm yết trên NYSE Arca, tập trung vào giao dịch cổ phiếu và quyền chọn, trái ngược với Sở giao dịch chứng khoán New York với hầu hết các cổ phiếu vốn hóa lớn.
Nhưng một quỹ ETF được SEC phê chuẩn hiện đã trở thành một chén thánh trong không gian non trẻ, vì không một sản phẩm nào được cung cấp bởi cơ quan này.
Ba quỹ Bitcoin ETF được đề xuất đã được đệ trình vào đầu năm nay: một bị từ chối, một rút và một vẫn đang chờ xử lý.
Trong một hướng dẫn dài 112 trang, SEC đã từ chối đề xuất ETF của Bitwise vào ngày 6 tháng 10, lưu ý rằng thị trường tiền điện tử vẫn có xu hướng thao túng, trong khi VanEck đã rút ứng dụng Bitcoin ETF vào tháng 9, ngay cả trước khi ủy ban có thể đưa ra quyết định cuối cùng về ứng dụng của nó.
Ủy ban hiện chỉ có một đề xuất Bitcoin ETF trước nó. Quỹ đó đã được nộp bởi Wilshire Phoenix và NYSE Arca, và sẽ nhận được quyết định vào cuối năm nay.
Một chặng đường dài
Kryptoin ETF hiện chỉ mới bắt đầu quá trình với việc nộp đăng ký ban đầu. Toussaint cho biết có hai khía cạnh rất quan trọng để có được sự chấp thuận của SEC – đó là các thỏa thuận chia sẻ thông tin và hiểu rõ hơn về SEC về cách thức hoạt động của các thị trường tiền điện tử cơ bản này.
“Theo tôi, yếu tố lớn nhất là thỏa thuận chia sẻ thông tin giữa các quỹ ETF và các sàn giao dịch cơ bản”, ông cho biết.
Bitcoin đã gặp phải sự kháng cự từ các nhà quản lý, giống như vàng ETF đã làm, theo nghĩa là chứng khoán niêm yết không công khai dựa trên cấu trúc ETF yêu cầu giao dịch, vàng và tiền điện tử, phải minh bạch hơn với giá cả, khối lượng tài chính và dữ liệu giao dịch khác.
Công ty cũng đang theo dõi chặt chẽ các hợp đồng tương lai Bitcoin đáo hạn với hy vọng rằng các thị trường sẽ kiên cường hơn để thao túng.
Nói chung, khi thị trường đáo hạn, cả trong tương lai và thị trường giao ngay, các nhà quản lý sẽ tích cực hơn về một quỹ Bitcoin ETF, nhưng lưu ý rằng quá trình này có thể mất nhiều thời gian, Toussaint cho biết.
“Đây không phải là một quỹ ETF khác. Chúng tôi đang ở trong [quá trình] này cho một đoạn đường dài. Tất nhiên, chúng tôi muốn được phê duyệt càng sớm càng tốt, nhưng theo kỳ vọng thực tế của công ty, đưa ra các ý kiến gần đây thông qua đơn đặt hàng Bitwise Bitcoin ETF”.
Bên cạnh tài sản Bitcoin cơ bản, SEC rất thận trọng về sự biến động nói chung.
Kostya Etus, một người quản lý danh mục đầu tư tại CLS Investments, cho biết:
“Các thách thức của việc ra mắt một quỹ Bitcoin ETF xuất hiện đầy đủ trong việc cố gắng để các nhà quản lý có đủ thoải mái để phê duyệt cho đầu tư bởi cơ sở nhà đầu tư rộng lớn hơn. Đây là một trở ngại rất lớn đối với các quỹ ETF đòn bẩy và nghịch đảo, nhưng cuối cùng các nhà phát hành đã vượt qua điều đó, và nó chỉ là vấn đề thời gian trước khi họ vượt qua điều này”.
Trong khi từ chối tiết lộ thêm chi tiết về quy trình pháp lý của công ty với công ty SEC, Giám đốc điều hành của Kryptoin, Donnie Kim cho biết những tiến bộ trong các lĩnh vực pháp lý khác là tích cực cho trường hợp của họ.
“Sự chấp thuận của CFTC cho Bitcoin và Tether được giao dịch trên thị trường tương lai là một dấu hiệu tốt để chúng tôi triển khai quỹ Bitcoin ETF”, ông Kim cho biết và đề cập đến quy trình khó nắm bắt một lần tại Ủy ban hàng hóa và giao dịch tương lai.
Ứng dụng của Kyryptoin đã được chuẩn bị với sự đại diện từ luật sư Thompson Hine, ở Washington, D.C.
- SEC muốn xem xét lần thứ hai đề xuất ETF Bitcoin của Bitwise
- Vẫn còn hy vọng cho tương lai của quỹ ETF Bitcoin?
Trinh Nguyễn
Tạp chí Bitcoin | Coindesk
