Hôm qua tôi đã công bố Phần 1 về Cách sửa chữa thị trường ICO, nơi tôi đã thảo luận các vấn đề về ICO từ quan điểm của cả những người sáng lập và nhà đầu tư. Trong phần này, tôi sẽ giải thích làm thế nào có thể tiếp cận việc sửa chữa nó.
Một mục tiêu
Như tôi đã đề cập trong Phần 1, startup tiền mã hóa và Blockchain về cơ bản không khác gì so với các startup công nghệ truyền thống, và do đó phải đối mặt với những thách thức tương tự như việc huy động vốn, đưa sản phẩm ra thị trường và đạt được sức hút. Chúng có chung một mục tiêu: để tạo ra một doanh nghiệp khả thi, đảm bảo sự thành công cho những người sáng lập và lợi nhuận cho các nhà đầu tư.
Như một lời nhắc nhở từ Phần 1, những đổi mới trong công nghệ blockchain đã tạo ra một hệ thống công bằng hơn để huy động vốn:
- Thanh khoản cao: có thể di chuyển tiền trên toàn thế giới nhanh chóng và giá rẻ
- Hệ thống mở: nơi mà các ví điện tử và sàn giao dịch cho phép bất kỳ ai làm chủ đầu tư
- Token hóa tài sản: cho phép quyền sở hữu nội dung phân đoạn được ghi lại trong cùng một cơ sở hạ tầng như tiền mã hóa
- ICO: một mô hình mới để huy động vốn
Cơ hội ICO mở cho tất cả các startup công nghệ; do đó trong Phần 2, tôi sẽ tập trung vào cách thức ICO có thể được cải thiện để mang lại lợi ích cho cả người sáng lập và nhà đầu tư.
Được và mất
Trước khi tôi giải thích làm thế nào tôi sẽ sửa chữa ICO, tôi sẽ phác thảo những gì được và mất bằng cách huy động vốn theo cách này.
Những gì chúng ta đạt được
Đối với nhà sáng lập:
- Giảm thời gian huy động vốn
- Có nhiều nhà đầu tư hơn
- Điều khoản được cải thiện
- Cải thiện hiệu quả với việc phát hành cổ phiếu trên blockchain
Đối với nhà đầu tư:
- Một sân chơi công bằng hơn cho những người có ít vốn hơn
- Một cơ hội đầu tư rộng lớn hơn
- Tính minh bạch
- Nghiên cứu cộng tác với các nhà đầu tư khác
- Thị trường thanh khoản cho giao dịch cổ phiếu
Những gì chúng ta mất
Đối nhà sáng lập:
- Sự giám sát khách quan của tiền đầu tư mạo hiểm
- Cố vấn từ các nhà đầu tư lớn
- Mô hình khuyến khích (khi huy động quá nhiều vốn)
- Tỷ lệ burn có thể đoán trước với vốn huy động
- Bảo mật hệ thống ngân hàng truyền thống
- Mô hình kinh tế truyền thống (cụ thể cho token iện ích)
Đối với nhà đầu tư:
- Sự siêng năng của những người sáng lập
- Sự cố gắng và thử nghiệm các vòng gọi vốn định hướng mục tiêu
- Vòng lặp phản hồi giữa những người sáng lập và nhà đầu tư lớn
- Mô hình định giá ổn định (vốn chủ sở hữu giao dịch quá sớm)
Tóm lại: chúng ta đạt được thị trường thanh khoản hơn để di chuyển vốn vào và ra khỏi các startup nhưng tạo ra các vấn đề mới xung quanh các rủi ro về dự án/đội ngũ và rủi ro biến động/lưu ký với tiền mã hóa.
Vậy chúng ta khắc phục ICO như thế nào?
Với mục tiêu đạt được nhiều hoạt động kinh doanh khả thi hơn với ICO, tôi đã xác định ba lĩnh vực trọng tâm:
- Một hệ thống minh bạch và mở cho các ICO
- Một sự thay đổi trong cách tiếp cận từ những nhà sáng lập
- Một sự thay đổi trong mô hình về cách thức huy động vốn
- Hệ thống mở và minh bạch cho ICO
Mô hình token và các quy tắc pháp lý mơ hồ đã cản trở việc huy động vốn. Bất kỳ ai có ý tưởng đều có thể tạo ra một báo cáo chính thức, trang web, ICO và huy động hàng triệu USD từ các nhà đầu tư toàn cầu.
Hệ thống huy động vốn không có sự cản trở này đã tạo ra ba vấn đề mới:
- Sự gia tăng của những trò gian lận
- Sự gia tăng ý tưởng nghèo nàn bởi các đội ngũ không có khả năng
- Giao dịch đầu cơ của token ít hoặc không có giá trị nào được tạo ra
- Một sự thay đổi trong cách tiếp cận từ những nhà sáng lập
Để hỗ trợ những nhà sáng lập, tôi đã vạch ra bốn điều họ có thể làm để tăng cơ hội huy động vốn.
Bước 1: Giải quyết vấn đề
Điều này nghe có vẻ đơn giản như vậy không? Nhưng nếu bạn không giải quyết được vấn đề, bạn sẽ khó mà xây dựng được sức hút. Sức hút là một trong những điều khó khăn nhất với phần khởi động. Nhiều người sáng lập đã huy động vốn, làm việc chăm chỉ để được người dùng chấp nhận. Tin tôi đi khi tôi nói với bạn điều này thật khó!
Bước 2: Xây dựng mô hình kinh doanh thực tế
Một khi bạn đã xác nhận vấn đề của mình, bạn cần một mô hình kinh doanh để đảm bảo sự bền vững. Các nhà đầu tư cần phải biết làm thế nào bạn sẽ xây dựng một mô hình kinh doanh bền vững.
Nhà sáng lập phải xác thực ý tưởng của mình trước khi huy động vốn:
- Vấn đề là gì?
- Có tồn tại khó khăn không?
- Có nhiều người gặp phải vấn đề này không?
- Bạn có thể giải quyết vấn đề không?
- Họ sẽ trả tiền cho vấn đề cần giải quyết chứ?
- Nếu họ không trả tiền cho vấn đề cần giải quyết, liệu có mô hình doanh thu thay thế để hỗ trợ doanh nghiệp (như quảng cáo Facebook) không?
Việc lấy ý tưởng tập trung thành công và phân cấp nó sẽ không giải quyết được vấn đề. Trong hầu hết mọi trường hợp, dự án của bạn không cần một blockchain và khái niệm này có thể được phát triển trên một cơ sở dữ liệu tập trung, hiệu quả hơn và phân phối cùng một mục tiêu.
Chúng ta đã đồng ý rằng ICO là một cách tuyệt vời để tiếp cận nguồn vốn nhưng chúng ta cần quyết định loại token nào sẽ được sử dụng: tiện ích hay vốn chủ sở hữu?
Đây là sự khác biệt:
- Token tiện ích cung cấp cho chủ sở hữu quyền trong tương lai đối với sản phẩm hoặc dịch vụ.
- Token vốn chủ sở hữu cung cấp vốn chủ sở hữu trong công ty của bạn.
Bước 3: Sức hút
DappRadar cung cấp một báo cáo trực tiếp về tỷ lệ chấp nhận hiện tại với DApps.
Tạo được sức hút rất khó khăn và việc tạo ra sự chấp nhận trong tiền mã hóa đang được chứng minh là còn khó khăn hơn rất nhiều. Tôi hiểu rằng chúng ta đang trong giai đoạn ban đầu nhưng có những trở ngại đáng kể cho những người sáng lập cần phải được xem xét:
- Ai sẽ sử dụng sản phẩm của bạn?
- Bạn tạo ra nhận thức như thế nào?
- Làm thế nào bạn sẽ chuyển đổi chúng?
- Tại sao họ tiếp tục sử dụng sản phẩm của bạn?
- Bạn sẽ giữ chúng như thế nào?
Nếu bạn chưa xem xét việc tiếp thị, tham gia cùng với trải nghiệm người dùng, bạn có thể tạo ra một sản phẩm đẹp mà không ai sử dụng. Sự thu hút phải là một phần của quảng cáo chiêu hàng đối với nhà đầu tư.
Công ty của bạn sẽ chỉ thành công nếu bạn đạt được sản phẩm/thị trường phù hợp. Tôi sẽ khuyên bạn nên đọc The Lean Startup của Eric Reiss. Sản phẩm/thị trường phù hợp không phải là vận chuyển một sản phẩm mà mọi người sử dụng, nhưng bằng cách vận chuyển một sản phẩm được sử dụng quy mô và tạo ra doanh thu.
Bước 4: Chú tâm vào Whitepaper
Nếu bạn tìm thấy một vấn đề đáng để giải quyết, xây dựng một mô hình kinh tế và hiểu cách bạn sẽ xây dựng sức hút thì bạn đã sẵn sàng để quảng cáo chiêu hàng. Nếu bạn muốn tăng cơ hội huy động vốn thì tôi khuyên bạn nên chú tâm vào whitepaper.
Whitepaper đã trở thành người đồng hành cùng với ICO, nhưng chúng tương tự như kế hoạch kinh doanh mà ngân hàng sẽ yêu cầu cho các khoản vay doanh nghiệp nhỏ. Chúng quá dài, quá kỹ thuật đối với hầu hết các nhà đầu tư và quá cứng nhắc đối với những người khởi nghiệp làm việc trên sản phẩm/thị trường phù hợp.
Để huy động vốn, bạn chỉ cần một cái gì đó mà bất kỳ nhà đầu tư tiềm năng nào cũng có thể xem xét trong vài phút. Các nhà đầu tư thiếu thời gian; họ không cần whitepaper 50 trang, họ yêu cầu một vài câu hỏi đơn giản được trả lời.
Mọi thứ họ cần biết sẽ là:
- Vấn đề đang được giải quyết là gì: không có điều này không có thị trường
- Làm thế nào nó sẽ được giải quyết: giải pháp của nhóm
- Xác nhận: bằng chứng cho thấy có vấn đề
- Quy mô thị trường: quy mô cơ hội
- Sản phẩm: giải pháp như thế nào
- Mô hình kinh doanh: mô hình kinh tế
- Sự chấp nhận thị trường: cách sản phẩm sẽ đạt được sức hút
- Cạnh tranh: các lựa chọn thay thế mà khách hàng có
- Lợi thế cạnh tranh: tại sao bạn sẽ đánh bại đối thủ cạnh tranh
Có hai trang trình bày bổ sung mà bạn có thể muốn xem xét:
- Tài trợ: số vốn bạn cần để đạt được các mốc cụ thể
- Nhóm nghiên cứu: trải nghiệm của bạn và tại sao bạn có thể giải quyết vấn đề
Đây là tất cả những gì bạn cần cho cuộc họp đầu tiên với VC và đó là tất cả những gì bạn cần cho ICO của bạn.
- Sự thay đổi trong mô hình về cách tăng vốn
Trong khi dòng tiền mã hóa miễn phí đã loại bỏ được những trở ngại khi huy động vốn, nó đã tạo ra những vấn đề mới về sự lưu giữ và biến động, đồng thời tạo thêm những rủi ro không cần thiết.
Tài trợ dự án – Tiền tệ
Huy động vốn bằng một tiền mã hóa đầy biến động trong khi trả tiền cho các hoạt động bằng tiền fiat sẽ khiến bạn gặp nhiều rủi ro.
Khi tính toán số tiền bạn cần, họ nên đưa bạn đến một mục tiêu cụ thể, hoặc là một mốc phát triển vào thời điểm đó bạn đã sẵn sàng để huy động vốn mới hoặc quy mô nơi mà tiền của hoạt động sẽ thanh toán cho chính nó.
Nếu bạn cứ khăng khăng huy động vốn bằng tiền mã hóa và không ngay lập tức chuyển đổi chúng thành fiat, bạn sẽ cần chức năng quản lý ngân sách. Điều này sẽ không khác gì một công ty công nghệ truyền thống đầu tư vào quỹ khởi nghiệp của họ trên thị trường tiền tệ mà họ chưa bao giờ làm. Tại sao? Bởi vì nó hoàn toàn không có ý nghĩa gì cả.
Giữ mọi thứ đơn giản, biết tỷ lệ burn của bạn, biết bạn cần bao nhiêu vốn để đạt mốc quan trọng tiếp theo và huy động đủ tiền, chuyển đổi thành nội tệ của bạn. Đừng phân tâm bản thân với sự biến động của thị trường.
Để tránh rủi ro hơn nữa, bạn có thể xem xét huy động tiền của bạn bằng một tiền fiat ổn định. Bạn vẫn có thể truy cập vào hồ thanh khoản tiền mã hóa toàn cầu và các nhà đầu tư của bạn có thể chuyển đổi BTC và ETH của họ thành đồng tiền ổn định.
Tài trợ dự án – Gọi vốn
Các startup tiền mã hóa đang huy động quá nhiều tiền. Trong một thế giới lý tưởng, bạn sẽ không huy động bất kỳ khoản tiền nào cho đến khi bạn phát triển ít nhất một mẫu thử nghiệm hoặc sản phẩm khả thi tối thiểu và nếu bạn chưa làm vậy, lần huy động vốn đầu tiên của bạn phải đạt được điều đó.
Trong cuộc phỏng vấn của tôi với Jill Carlson, cô đã giải thích cách startup tiền mã hóa đang huy động vốn trong vòng hạt giống và IPO cùng một lúc. Điều này thực sự điên rồ, một công ty phát hành một IPO sẽ rất khác so với khi nó huy động vốn vòng hạt giống của nó. Họ vẫn chưa chứng minh được sự phù hợp của sản phẩm/thị trường và có thể xoay quanh một sản phẩm hoàn toàn mới trong quá trình này.
Bằng cách huy động 10 hoặc thậm chí 100 triệu, bạn sẽ gây quỹ giống như bạn có sản phẩm trên thị trường với khách hàng và doanh thu.
Các cột mốc có thể khác nhau, nhưng để dễ dàng, hãy sử dụng mô hình sau:
- Vòng hạt giống: phát triển sản phẩm beta, có sẵn cho thị trường, sẵn sàng để sử dụng/thử nghiệm của khách hàng
- Vòng A: sản phẩm/thị trường phù hợp
- Vòng B-D: mở rộng quy mô
Token không nên giao dịch cho đến vòng B-D khi sản phẩm/thị trường phù hợp đã đạt được. Do đó, giao dịch không chỉ là đầu cơ mà còn là một mô hình kinh doanh thực sự và đã được chứng minh.
Một lý do khác mà bạn không muốn huy động quá nhiều tiền là nó coi trọng việc kinh doanh trước việc tạo ra giá trị. Điều này trở thành một vấn đề đối với các nhà đầu tư ở chỗ công ty không thể tạo ra doanh thu để xác minh giá trị token. Tezos có cần huy động 252 triệu USD không? Filecoin có cần huy động 257 triệu USD không? EOS có cần huy động 4 tỷ USD không? Quy mô của những con số này này tạo ra áp lực không cần thiết đối với việc định giá và kỳ vọng của các nhà đầu tư.
Tài trợ dự án – Lưu ký
Bản chất của tiền mã hóa tự do đã tạo ra “mật ong” cho tin tặc. Quá nhiều startup được ICO tài trợ đã mất đi số tiền đáng kể, thậm chí toàn bộ khoản đầu tư của họ.
Chúng tôi đã nhấn mạnh việc giữ tiền mã hóa là một rủi ro đối với sự phát triển của dự án, kết hợp với mối đe dọa của hack. Như vậy, toàn bộ tiền mã hóa quyên góp nên được chuyển đổi thành tiền nội tệ và được giữ trong ngân hàng nơi doanh nghiệp hoạt động và thanh toán cho các dịch vụ.
Một mô hình mới cho một người quản lý bên thứ ba để lưu trữ ICO và chuyển đổi quỹ thành fiat sẽ giảm rủi ro này cho người sáng lập.
Phần kết luận
Giống như bất kỳ bong bóng nào, nhiều doanh nhân bị cám dỗ vì lòng tham hơn là cơ hội.
Sự thành công của Bitcoin đã dẫn đến một làn sóng các ý tưởng tiền mã hóa, blockchain và phân quyền, những thứ mà gần như sẽ thất bại. Trong số này, có những người có ý tưởng tuyệt vời không thể tiếp cận vốn.
Thị trường ICO đang chìm đắm trong những ý tưởng tồi nhưng vẫn có cơ hội sử dụng những đổi mới trong tiền mã hóa và blockchain để mở khóa tính thanh khoản và tạo ra giá trị với những ý tưởng bên ngoài không gian blockchain, trong thế giới tập trung.
Bằng cách sử dụng các cải tiến của blockchain và tiền mã hóa trong khi giảm rủi ro và đảm bảo cho những nhà sáng lập, một làn sóng mới các startup sẽ đến. Điều này sẽ tạo ra giá trị cho người dùng, bản thân họ cũng như nhà đầu tư.
Phần 1: Các khắc phục thị trường ICO
Theo: TapchiBitcoin.vn/hackernoon
