Các nhà đầu tư có tổ chức và các công ty Fintech: Liệu Phố Wall có đi tiên phong đầu tư vào crypto?

Sau một năm đột phá của tiền kỹ thuật số, khiêm tốn mà nói, 2018 lại là một năm vô vàn thử thách.

Theo sau Bitcoin và các loại Altcoin đạt mức cao nhất kỷ lục trong tháng 12, sự điều chỉnh thị trường nghiêm túc sẽ diễn ra và tất cả chỉ mới bắt đầu ổn định vào giữa năm nay.

Có nhiều lý do giải thích cho nguyên nhân tiền kỹ thuật số bị vùi dập trên nhiều sàn giao dịch.

Tuy nhiên, sau quãng thời gian nửa năm dần xuất hiện nhiều dấu hiệu đáng khích lệ rằng các nhà đầu tư tổ chức đang thay đổi cách làm việc và rằng việc thông qua theo kiểu truyền thống đang dần quay trở lại.

Hơn nữa, Bitcoin đã đạt đến mức vốn hóa thị trường vào tháng 12 năm ngoái, chi phối 46% tổng số thị trường. Với mức giá giữ ổn định quanh ngưỡng 7,500 USD, thị trường giảm điểm có thể sắp kết thúc.

Những tay chơi “máu mặt” của Phố Wall dường như đang đặt nền tảng cần thiết để tham gia vào các thị trường tiền mã hóa trên quy mô lớn.

Blackrock đang thận trọng dò xét

Vào tháng 7, Blackrock – quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới – thông báo rằng họ vừa cho ra mắt một nhóm đánh giá tiềm năng đầu tư vào Bitcoin.

Nhóm công tác liên ngành đang nghiên cứu một số tùy chọn đầu tư, mặc dù hợp đồng tương lai Bitcoin hiện vẫn đang trong kế hoạch. Nó đánh dấu một sự thay đổi trong nhận thức về Blackrock nói riêng khi vào tháng 10, CEO Larry Fink mô tả Bitcoin như là “một chỉ số rửa tiền”.

Nhà đầu tư FOMO?

Động thái của Blackrock có thể xem như một cuộc tấn công trước nhằm tránh bỏ lỡ chuyến tàu chở đầy tiền mật mã với đầu tàu đi tiên phong là Goldman Sachs và tiếp sau là Blackrock.

Tuy Blackrock mới cho ra mắt một nhóm nghiên cứu Blockchain trong năm 2015, nhưng nó đã có được động thái mới nhất dò la hoạt động của công ty đối thủ trong không gian crypto. Rõ ràng, tất cả mọi công ty đều đang cố gắng thăm dò mức độ thông qua cryptocurrency của công ty đối thủ.

Đầu tàu Goldman Sachs

Kể từ cuối năm 2017, vô số công ty đầu tư và ngân hàng đã cho trình làng bàn giao dịch tiền kỹ thuật số. Điều này sau đó đã bị CEO Lloyd Blankfein bác bỏ mặc dù trước đó ông tiết lộ công ty mình đã đầu tư vào một bàn giao dịch tiền mật mã vào năm 2015.

Tuy nhiên, Goldman Sachs đã có mặt trong quá trình thông qua tiền mật mã từ đầu năm. Do đó, công ty đã thuê nhà giao dịch tiền crypto Justin Schmidt vào tháng 4 để đáp lại sự quan tâm của khách hàng đối với không gian crypto.

Ngay trong tháng sau đó, CEO của Goldman Sachs, Rana Yared xác nhận rằng công ty có ý định mua và bán Bitcoin – sau khi kết luận Bitcoin “không phải là gian lận”. Yared nói rằng công ty hướng đến sự đồng thuận từ những khách hàng có mong muốn nắm giữ Bitcoin hoặc hợp đồng tương lai Bitcoin:

“Chúng tôi đồng cảm và thấu hiểu khi có khách hàng nói rằng họ muốn giữ Bitcoin hoặc hợp đồng tương lai Bitcoin bởi họ cho rằng đó là một nguồn tích lũy giá trị thay thế.”

Hơn nữa, một vài cựu Giám đốc điều hành của Goldman Sachs cũng đã chuyển sang không gian tiền kỹ thuật số.

Cựu CEO Priyanka Lilaramani gia nhập startup HOLD Maltese với tư cách là Giám đốc điều hành mới vào tháng 5, sau 10 năm giữ cương vị Giám đốc tại công ty cũ. Trước đó, cựu CEO của Goldman Sachs, Breanne Madigan cũng đã tham gia vào ví tiền kỹ thuật số Blockchain.com vào tháng 4.

Người sáng lập Galaxy Digital, Mike Novogratz cũng thuyết phục được cựu Giám đốc điều hành của Goldman Sachs, Richard Kim, về đảm nhận vai trò Giám đốc điều hành của ngân hàng thương mại tiền mã hóa vào tháng 4.

Mặc dù có sự cống hiến rõ ràng của nhiều tài năng crypto đến từ Goldman Sachs, công ty đang tiến triển tốt với các kế hoạch riêng của mình trong lĩnh vực này.

Vào tháng 6, công ty đã xác nhận rằng họ đang lên kế hoạch cho ra mắt một bàn giao dịch phái sinh tiền kỹ thuật số. Và theo COO David Solomon, Goldman Sachs đang giúp khách hàng xóa bỏ hợp đồng tương lai Bitcoin.

Động thái này theo sau một số ý kiến tích cực từ Blankfein trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg vào tháng 6. CEO cho rằng Bitcoin và tiền mật mã có thể được các tổ chức chính thống chấp nhận, giống như tiền giấy thay thế tiền vàng và bạc:

“Nhìn vào quá trình tiến hóa của tiền với khởi đầu là vàng được sử dụng làm phương thức thanh toán. Nếu bạn có 5 USD vàng thì giá trị của một đồng tiền vàng sẽ có giá là 5 USD. Cuối cùng họ sẽ đưa cho bạn một mẩu giấy với lời hứa rằng họ có 5 USD vàng để trả lại cho bạn, và bạn có thể đến và đổi lấy chúng.

Sau đó, họ đưa cho bạn một mẩu giấy và nói rằng có giá trị vàng là 5 USD, nhưng bạn không thể đổi lấy nó. Và sau đó tại thời điểm họ cho bạn 5 USD, họ sẽ không đổi nó và thậm chí họ không có sẵn 5 USD ngay cả khi bạn muốn. Hiện tượng này hiện vẫn diễn ra và thậm chí còn đang biến tướng.

Nếu bạn có thể trải qua giai đoạn tiền tệ fiat đó, nơi mọi thứ đều xứng với giá trị của nó bởi chính phủ nói thế, thì tại sao bạn không thể tự tạo một đồng tiền đồng thuận.”

JPMorgan Chase – hãy quên hoa tulip đi

Tập đoàn ngân hàng và công ty dịch vụ tài chính Hoa Kỳ JPMorgan Chase đang nằm trong mối quan hệ yêu – ghét khá lập lờ với tiền kỹ thuật số.

Giám đốc điều hành Jamie Dimon khét tiếng đã vùi dập Bitcoin vào năm 2017, so sánh tiền kỹ thuật số với cơn sốt củ hoa tulip, gắn nhãn tiền mã hóa là gian lận. Ông đã đi quá xa khi đe dọa sa thải bất cứ công ty thương mại nào thay mặt khách hàng giao dịch BTC.

Những gì xảy ra sau đó chỉ có thể được mô tả là lưỡng cực, khi công ty thông báo rằng nó sẽ xem xét việc cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange, được ra mắt vào tháng 12.

Dimon có vẻ đã thay đổi hẳn vào đầu năm 2018, khi anh ta cho biết đã hối hận về những bình luận của mình vào năm 2017 nhưng vẫn tỏ ra “thiếu hứng thú” đối với không gian crypto. Một vài tuần sau đó, CEO đã từ chối trả lời các câu hỏi đến từ Cointelegraph tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới, phủ nhận rằng ông không phải là một người “hoài nghi” về tiền mật mã.

Vào tháng 2, công ty sau đó đã gửi báo cáo hàng năm đến SEC, trong đó nó gắn nhãn tiền kỹ thuật số là cạnh tranh và rủi ro cho hoạt động kinh doanh của mình.

“Cả các tổ chức tài chính và các đối thủ phi ngân hàng đều phải đối mặt với rủi ro khi việc xử lý thanh toán và các dịch vụ khác có thể bị gián đoạn bởi công nghệ, chẳng hạn như tiền kỹ thuật số cái mà không đòi hỏi phải thông qua trung gian”.

Công ty cho biết họ có thể buộc phải điều chỉnh sản phẩm của mình để giữ chân khách hàng, trong khi nhấn mạnh rằng hành động này có thể khiến công ty bị mất thị phần.

Sự thờ ơ này dường như đang dần dần thay đổi, khi công ty bắt đầu thực hiện các động thái ẩn ý rằng công ty đang bắt đầu nắm bắt công nghệ Blockchain.

Một dự án dựa trên Blockchain, Quorum, được hình thành vào năm 2017, với sự hợp tác của Ethereum Enterprise Alliance. Nó bao gồm một số tập đoàn toàn cầu tham gia, và về cơ bản là một nền tảng Ethereum nhằm phục vụ nhu cầu của các doanh nghiệp lớn hơn trong việc tìm cách sử dụng sổ cái phân tán và công nghệ hợp đồng thông minh.

Là một dự án Blockchain riêng tư, thành công của Quorum cho thấy rằng những lợi ích của công nghệ Blockchain đã không bị bỏ qua. Sự nổi tiếng của Quorum cuối cùng đã khiến JPMorgan Chash phải cân nhắc biến nó thành một thực thể kinh doanh riêng biệt, để thu hút nhiều đối tác hơn và thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của các giải pháp kinh doanh dựa trên Blockchain.

Vào tháng 5, công ty cũng đã nộp bằng sáng chế cho một hệ thống thanh toán ngang hàng (p2p) sử dụng công nghệ Blockchain cho các khu định cư trong và ngoài ngân hàng. Đồng thời, công ty cũng đã tạo ra và lấp đầy vai trò của người đứng đầu chiến lược tài sản mật mã.

Điều này có nghĩa là Oliver Harrris, người được chọn cho vai trò này, sẽ tiên phong các dự án mật mã mới tại ngân hàng – trái ngược với việc thiết lập hoạt động giao dịch tiền kỹ thuật số. Công ty sẽ xem xét các dịch vụ lưu ký mật mã và các ứng dụng Blockchain cho các dịch vụ thanh toán của JPMorgan Chase.

Tóm lại, công ty đã tận dụng được ưu thế của tiền kỹ thuật số cũng như nắm lấy những lợi ích của hệ thống sổ cái phân phối để cải thiện dịch vụ của mình.

Trong thực tế, các ngân hàng đều cấm khách hàng sử dụng thẻ tín dụng để giao dịch tiền kỹ thuật số. Công ty thậm chí còn phải đối mặt với vụ kiện tập thể sau khi khách hàng phàn nàn rằng họ bị tính phí cắt cổ khi trao đổi cryptocurrency bằng thẻ tín dụng.

Dường như, công ty có vẻ đang vật lộn với quan điểm xung đột về ngành công nghiệp tiền mã hóa.

Morgan Stanley

Morgan Stanley cũng đã có những trải nghiệm thú vị với công nghệ Blockchain và tiền kỹ thuật số.

Công ty dường như đã bắt đầu cân nhắc nhiều hơn về chủ đề này vào tháng 6/2017 – đặc biệt là về Bitcoin. Trong bối cảnh giá tiền mã hóa đang tăng lên đều đặn, Morgan Stanley đưa ra một tuyên bố cho thấy cần phải có sự rõ ràng hơn về quy định trong bối cảnh có nhiều luồng khách hàng quan tâm.

“Để cho mọi việc được diễn biến thuận lợi, chúng ta cần sự đồng thuận từ chính phủ, đặc biệt về vấn đề quản lý giá.”

Trong khoảng thời gian đó, Morgan Stanley đã sử dụng các nền tảng dựa trên Blockchain để xử lý các giao dịch và các bản sao lưu vào đầu tháng 3/2016.

Khi mọi thứ nóng lên vào cuối năm 2017, Giám đốc điều hành Morgan Stanley, James Gorman, đã lạc quan cho rằng Bitcoin ‘còn hơn cả một kiểu mốt nhất thời’:

“Tôi đã không đầu tư vào nó. Tôi đã nói chuyện với rất nhiều người sở hữu nó. Bitcoin rõ ràng là có tính đầu cơ cao, nhưng nó không phải là một điều gì đó tồi tệ. Đó là hậu quả tự nhiên của toàn bộ công nghệ Blockchain. ”

Tuy nhiên, ông đã thay đổi giọng điệu một vài tuần sau đó, cảnh báo các nhà đầu tư về sự tăng đột biến giá Bitcoin không là gì khác ngoài “đầu cơ”.

“Bất cứ thứ gì tăng 700% một năm – theo định nghĩa, đó là đầu cơ. Vì vậy, bất cứ ai nghĩ rằng họ đang mua thứ mà họ cho là đầu tư ổn định thì chính là họ đang lừa dối bản thân.”

Công ty đã phần nào yên ắng trong vài tháng sau đó. Sau khi nhịp điều chỉnh thị trường khiêm tốn kết thúc chu kỳ tăng vọt, Morgan Stanley lên tiếng cho hay rằng họ đang giúp khách hàng xóa bỏ các hợp đồng tương lai Bitcoin.

Vào tháng 3, công ty đã nói với khách hàng rằng Bitcoin tương tự như Nasdaq, nhưng di chuyển nhanh hơn 15 lần. Hơn nữa, Morgan Stanley suy đoán rằng thị trường tài chính sẽ hướng tới việc sử dụng tiền mật mã trong tương lai:

“Trong những năm tới, chúng tôi nghĩ rằng thị trường sẽ ngày càng hướng tới các giao dịch chéo giữa tiền kỹ thuật số/token, chỉ giao dịch qua sổ cái phân phối và không thông qua hệ thống ngân hàng.”

Gần đây nhất là tháng 8, Morgan Stanley đã thuê một chuyên gia kinh doanh tiền mã hóa để quản lý Bộ phận tài sản tiền kỹ thuật số.

Các công ty kiểm toán

Đáng chú ý là các công ty kiểm toán cũng đặt nhiều mối quan tâm đến Blockchain trong 12 tháng qua.

Những tay chơi lớn như PwC, Deloitte và KPMG đang tích cực sử dụng các công nghệ Blockchain khác nhau theo nhiều cách khác nhau.

Điều này dẫn đến các ứng dụng đa dạng của công nghệ Blockchain – không chỉ cho các khoản thanh toán, mà còn cho việc kiểm toán, lưu trữ giá trị và ty tỷ các công việc không tên.

Dòng thời gian vô tận

Trong khi những công ty chủ đạo này rõ ràng có những kế hoạch khác nhau cho sự tham gia của họ trong thị trường tiền mật mã, thì dường như tất cả đều tập trung vào việc áp dụng chúng.

Do đó, nó trở thành một câu hỏi khi nào các nhà đầu tư có tổ chức sẽ nhập cuộc vào các thị trường trên quy mô lớn.

Từng làm việc tại Goldman Sachs trong 10 năm, Novogratz có kiến ​​thức sâu sắc về thế giới ngân hàng đầu tư. Trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 19/7 tại một hội nghị Blockchain ở Hàn Quốc, Novogratz cho rằng việc áp dụng toàn diện chính thống trên quy mô lớn vẫn còn hơn năm năm nữa. Tuy nhiên, mọi người có thể kỳ vọng chứng kiến ngày càng nhiều tổ chức tài chính hơn dần dần gia nhập thị trường trong vài năm tới.

Theo Novogratz, các nhà đầu tư lớn vẫn hoài nghi khi đầu tư vào không gian do thiếu sự tin tưởng:

“Hãy suy nghĩ về cách thức các nhà đầu tư có tổ chức hoạt động. Thật khó để nói với ông chủ của bạn ‘Tôi có tiền ở những nơi bạn chưa bao giờ nghe tên.’ Bạn cần một người quản lý đáng tin cậy – một ngân hàng Nhật Bản hoặc HSBC hoặc ICE hoặc Goldman Sachs – giúp các nhà đầu tư có tổ chức cảm thấy thoải mái.”

Người sáng lập Blockchain.com và Giám đốc điều hành Peter Smith đã nói với Bloomberg trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 7 rằng những động thái gần đây nhất trong thị trường tiền crypto cho thấy một “sự liên kết chặt chẽ”:

“Tôi nghĩ rằng hiện nay trên thị trường, có rất nhiều quy định rõ ràng không tồn tại ngay cả một năm trước đây. Bạn có các loại đơn đặt hàng khác nhau – bạn có bán lẻ và thể chế. Khi dòng chảy thể chế đó tăng lên nghiêm trọng với việc tung ra các sản phẩm thể chế mới, bạn sẽ thấy mức độ giảm giá và hợp nhất trên thị trường.”

Ông Smith tiếp tục cho hay các nhà đầu tư tổ chức hiện đang bước vào thị trường, điều này có thể ảnh hưởng đến sự phục hồi giá gần đây của Bitcoin. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng mọi người sẽ chỉ nhận thấy hiệu quả vào giữa năm 2019.

Anthony Pompliano, người sáng lập và đối tác tại Morgan Creek Digital Assets, nói với Cointelegraph rằng các tổ chức tài chính chủ đạo bị thu hút về mặt lãi suất, đặc biệt là khi nó liên quan đến mong muốn và nhu cầu của khách hàng.

“Các định chế tài chính lớn có tính chất tư bản. Họ quan tâm đến việc phục vụ khách hàng của họ – những người muốn kiếm tiền. Khi có nhiều khách hàng tìm kiếm Bitcoin, tiền mã hóa và sản phẩm tài sản kỹ thuật số, các tổ chức tài chính này sẽ buộc phải nhập cuộc.”

Tuy nhiên, Pompliano cũng tin rằng không gian tiền mã hóa sẽ tiếp tục phát triển theo tốc độ riêng của mình trong vài năm tới:

“Bitcoin và tiền mật mã sẽ tiếp tục phát triển có hoặc không có sự hỗ trợ của những tay chơi tài chính kế thừa. Với điều đó, thị trường được hưởng lợi từ sự tinh tế và kích thước tham gia của họ. ”

ETFs là gì?

Sự chấp thuận của một quỹ giao dịch hối đoái (ETF) đã được một số tay chơi trong ngành đuổi theo trong vài năm qua.

Đáng chú ý nhất, cặp song sinh Winklevoss đã xin phê chuẩn một ETF Bitcoin vào năm 2017, nhưng bị SEC từ chối. Một lần nữa, vào ngày 26/7, SEC đã từ chối nỗ lực thứ hai của hai anh em sinh đôi này.

Điều đó không loại trừ khả năng ETF được chấp thuận cho các tổ chức tài chính khác ở Mỹ.

Công ty đầu tư Direxion đã xem xét ứng dụng ETF đến tận ngày 21/9. SEC sẽ đưa ra luật quy định vào ngày đó, tạo thêm thời gian để xem xét ứng dụng một cách chặt chẽ hơn.

Tuy nhiên, động thái này giúp mọi người đoán được điều gì có thể xảy ra khi thị trường sở hữu Bitcoin ETF đầu tiên. Như Pompliano đề xuất, phê duyệt tiềm năng có thể có tác động đáng kể trên thị trường tiền mật mã:

“Việc chấp thuận một ETF Bitcoin sẽ có tác động rất tích cực đến ngành công nghiệp mật mã. Ưu điểm chính là ít ma sát cho người tiêu dùng bán lẻ đại chúng mua Bitcoin, mà không phải đối phó với sự phức tạp của ví tiền và các sàn giao dịch kỹ thuật số. Việc chấp thuận một ETF Bitcoin sẽ có tác động rất tích cực đến ngành công nghiệp mật mã. Ưu điểm chính là ít ma sát cho người tiêu dùng bán lẻ đại chúng mua Bitcoin, mà không phải đối phó với sự phức tạp của ví tiền và trao đổi kỹ thuật số”.

Một lần nữa, thế giới mật mã sẽ chờ đợi sự phát triển mới nhất này để hiểu rõ hơn về các khả năng và ý nghĩa của không gian crypto. Cho đến lúc đó, sự hồi sinh hiện tại của Bitcoin dường như là điểm mấu chốt của tất cả các yếu tố khác nhau này, sau 6 tháng khó khăn trong năm 2018.

Theo TapchiBitcoin/Cointelegraph