Các quỹ mã hóa tăng trưởng nhanh, đạt 5,7 tỷ USD – Moody’s

Updated: 05/06/2025 at 6:00

Theo báo cáo mới công bố ngày 3/6 của Moody’s, các quỹ thanh khoản ngắn hạn được mã hóa – một loại sản phẩm tài chính kỹ thuật số mới – đã tăng trưởng nhanh chóng, đạt tổng tài sản 5,7 tỷ USD kể từ năm 2021.

Moody’s cho biết, ngày càng nhiều nhà quản lý tài sản truyền thống, công ty bảo hiểm và công ty môi giới quan tâm đến việc cung cấp cho khách hàng một cầu nối giữa thị trường tiền pháp định và tài sản kỹ thuật số. “Các quỹ thanh khoản ngắn hạn được mã hóa hiện vẫn nhỏ, nhưng đang tăng trưởng rất nhanh,” báo cáo nhận định.

Các quỹ này thường được bảo chứng bằng trái phiếu chính phủ Mỹ hoặc các tài sản rủi ro thấp khác, hoạt động tương tự như quỹ thị trường tiền tệ truyền thống nhưng sử dụng công nghệ blockchain để phát hành và quản lý cổ phần phân đoạn, cho phép thanh toán theo thời gian thực. Theo dữ liệu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), tổng tài sản của các quỹ thị trường tiền tệ Mỹ đạt khoảng 7.000 tỷ USD tính đến tháng 12/2024.

Tổng tài sản của Quỹ thị trường tiền tệ | Nguồn: Fed

Moody’s cho rằng các quỹ mã hóa này có tiềm năng phục vụ nhiều mục đích mới, như:

  • Tối ưu lợi suất cho nhà đầu tư tổ chức thay cho stablecoin,

  • Quản lý thanh khoản cho các công ty bảo hiểm,

  • Là tài sản thế chấp trong hoạt động giao dịch và cho vay.

Moody’s dự báo tài sản quản lý (AUM) của lĩnh vực này sẽ còn tăng trưởng mạnh, do phần lớn các nền tảng ngân hàng tư nhân, môi giới tài sản và quản lý tài sản có tích hợp tài sản số sẽ cần các sản phẩm dạng “quét tiền mặt” (cash sweep) như quỹ thanh khoản ngắn hạn mã hóa để tối ưu hóa dòng tiền nhàn rỗi cho khách hàng.

Vốn hóa thị trường quỹ thanh khoản ngắn hạn được mã hóa | Nguồn: Moody’s

Hiện tại, một số tên tuổi lớn đang dẫn đầu thị trường:

  • BlackRock đứng đầu với Quỹ thanh khoản số bằng USD dành cho tổ chức, quản lý 2,5 tỷ USD.

  • Franklin Templeton xếp thứ hai với OnChain US Government Money Fund, trị giá 700 triệu USD.

  • Các đối thủ đáng chú ý khác gồm Superstate, Ondo Finance và Circle, mỗi bên đang quản lý từ 480 đến 660 triệu USD.

Xu hướng token hóa cũng đang được các công ty tận dụng để mở rộng thị trường. Gần đây, nền tảng Midas (Đức) đã ra mắt chứng chỉ mã hóa được bảo chứng bằng trái phiếu chính phủ Mỹ, dành cho nhà đầu tư châu Âu, với đặc điểm không yêu cầu mức đầu tư tối thiểu nhưng vẫn tiếp cận được lợi suất từ trái phiếu chính phủ.

Tháng 5 vừa qua, công ty môi giới Robinhood cũng triển khai dịch vụ tương tự cho nhà đầu tư châu Âu, đồng thời đệ trình đề xuất lên Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) về khung pháp lý cho token hóa. Theo CEO Vlad Tenev, “token hóa là một xu hướng mới định hình lại chiến lược phân bổ tài sản của các tổ chức.”

Tuy nhiên, ngoài những rủi ro quen thuộc của thị trường tiền tệ như tín dụng và thanh khoản, các quỹ mã hóa còn đối mặt với những rủi ro riêng liên quan đến công nghệ blockchain, gồm lỗi hợp đồng thông minh, nguy cơ an ninh mạng, gián đoạn mạng lưới và môi trường pháp lý chưa rõ ràng.

Moody’s cũng cảnh báo nguy cơ về quyền sở hữu pháp lý nếu có sai lệch giữa sổ đăng ký trên blockchain và hồ sơ cổ đông chính thức.

Thạch Sanh

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Solana đã chính thức khởi động giai đoạn bỏ phiếu cho bản nâng cấp Alpenglow, một cải cách đồng thuận được kỳ vọng sẽ mang đến sự thay đổi lớn nhất trong lịch sử mạng lưới. Đề xuất, được biết đến với tên gọi chính thức SIMD-0326, hiện đang mở... ...

Ether tiếp tục phát đi những tín hiệu kỹ thuật tích cực, với nhà phân tích tiền điện tử Jelle nhấn mạnh đến “mô hình loa kèn – megaphone pattern” trên biểu đồ tuần, nhắm đến mục tiêu 10.000 đô la. Mô hình loa kèn, hay còn gọi là mô... ...

Gần đây, nhiều tin đồn đã xuất hiện xoay quanh khả năng một mùa altcoin sắp diễn ra. Hiệu suất của Ethereum đã ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Trung Quốc vừa công bố một gói kích thích kinh tế, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ... ...

Giá Solana (SOL) hiện đang tăng lên khoảng 207 đô la tại thời điểm viết bài, đánh dấu mức tăng 8,5% trong 24 giờ qua. Mặc dù xu hướng ba tháng vẫn duy trì đà tăng, nhưng đợt tăng giá gần đây có thể sớm gặp phải ngưỡng kháng cự.... ...

Đề xuất của Tron (TRX) về việc cắt giảm một nửa phí giao dịch đã nhận được sự ủng hộ tích cực trước thời hạn bỏ phiếu vào ngày 29/8. Tính đến thời điểm viết bài, đã có 20 siêu đại diện bỏ phiếu ủng hộ đề xuất, trong khi... ...

Tối thứ Năm, Bitcoin (BTC) đã trở lại trên ngưỡng 112.000 USD, sau khi tìm thấy điểm tựa quan trọng vào đầu tuần. Đà phục hồi này phần nào được tiếp thêm động lực nhờ sự quan tâm xoay quanh Hội nghị Bitcoin Asia tại Hồng Kông. Tuy vậy, giới... ...

Giá XRP đã giảm 22% xuống còn 2,72 đô la từ mức đỉnh nhiều năm 3,66 đô la đạt được vào ngày 18/7, trước khi phục hồi về quanh mức 3 đô la hiện tại. Liệu altcoin phổ biến này đã thực sự chạm đỉnh hay vẫn còn một đợt... ...

Các quỹ Ether ETF đang thu hút sự quan tâm mạnh mẽ tại Mỹ, với lượng tiền đầu tư cao gấp hơn 10 lần so với các quỹ Bitcoin ETF trong năm ngày giao dịch vừa qua. Kể từ ngày 21 tháng 8, các quỹ ETF Ether đã ghi nhận... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode