Cách mà tiền tệ kỹ thuật số vượt mặt các loại hình đầu tư khác

Updated: 07/05/2018 at 9:00

Cơn sốt tiền kỹ thuật số đã hạ nhiệt nhưng vẫn còn rất nhiều nhà đầu tư quan tâm tới không gian đầu tư này.

Chúng là tài sản tài chính, tiền tệ, hàng hóa hay thứ gì đó hoàn toàn mới? Kể từ khi chúng bùng nổ và được nhiều người biết tới vào năm ngoái, chúng đã thúc đẩy một cuộc tranh luận gay gắt về cách phân loại. Liệu rằng chúng thuộc vào một trong những danh mục đầu tư đã có hay chúng là tất cả những thứ đó hay là một thứ hoàn toàn mới?

Tuy nhiên, bạn xác định chúng, các loại tiền mã hóa đã trở nên khó có thể bỏ qua kể từ khi giá Bitcoin tăng lên tới 20.000 đô la vào tháng 12 năm ngoái (hiện giá đang là 9.145 đô la – ngày 02/05/2018). Mặc dù hiệu suất trong quá khứ dĩ nhiên không đảm bảo những kết quả trong tương lai nhưng chúng tôi đã phân tích sự biến động giá trong 16 tháng của token kỹ thuật số này để dự đoán những gì sẽ xảy ra nếu bạn quyết định HODL (giữ) bất chấp FUD (tâm lý sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ).

Sự biến động mạnh mẽ về giá trị

Thật ra thì bất cứ ai theo dõi thị trường tiền mã hóa thì đều hiểu rõ điều này. Bitcoin luôn đi kèm với những sự biến động giá. Đó có thể là một điều tốt khi giá tăng lên (10.000 hoặc 20.000 đô la!). Nhưng thật đáng sợ khi thị trường sụt giảm và đó cũng là lý do tại sao tiền mã hóa lại có tỷ suất lợi nhuận ngất ngưỡng so với các loại tài sản khác.

Trong 16 tháng qua, các loại tiền mã hóa đã ghi nhận những sự tăng trưởng về giá lớn hơn cả cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và tiền tệ truyền thống. Chỉ có một số ít các khoản đầu tư có được mức tăng trưởng cao như vậy mà không phải là tiền mã hóa có thể kể đến như cổ phiếu của Steinhoff International Holdings NV, công ty Nam Phi đã bị dính lính tới vụ bê bối kiểm toán và trái phiếu do Bank Otkritie FC, đơn vị nhận được gói cứu trợ tài chính lớn nhất của Nga.

Biến động cực đoan có lẽ là lý do lớn nhất chống lại việc đối xử với tiền mã hóa như đồng đô la hay đồng euro. Một trong những quy tắc chung cho một loại tiền tệ tốt là nó sẽ cung cấp cho người dùng một phương tiện lưu trữ giá trị ổn định. Bạn sẽ không muốn chi tiêu Bitcoin vào cửa hàng tạp hóa ngày hôm nay nếu bạn nghĩ rằng giá trị của nó có thể tăng cao vào ngày mai, hoặc bạn sẽ không muốn nhận tiền lương của bạn bằng Bitcoin nếu bạn nghĩ rằng nó có thể sụt giảm.

Bitcoin vượt mặt các đồng tiền mã hóa khác

So với cổ phiếu hoặc trái phiếu, hoạt động giao dịch và vốn hóa thị trường giữa các đồng tiền mã hóa rất tập trung trong một nhóm nhỏ người tham gia thị trường.

Trong số các loại chứng khoán được giao dịch nhiều nhất, giá trị thị trường được phân phối tương đối đồng đều.

Ngược lại, Bitcoin thống trị thị trường tiền mã hóa, cả về khối lượng giao dịch và giá trị thị trường. Tính thanh khoản giảm mạnh đối với các coin nhỏ hơn.

Theo David Drake, nhà sáng lập LDJ Capital thì việc mua những token nhỏ hơn được cho là giống như việc đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu và cần phải giữ khoản đầu tư trong một khoản thời gian dài.

Các loại tài sản ảnh hưởng lẫn nhau như thế nào?

Các nhà quản lý tiền có thể dự đoán động thái trong một thị trường sẽ ảnh hưởng đến các mức giá như thế nào bởi vì hầu hết các cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và tiền tệ đã có các mối quan hệ với nhau. Một số khoản đầu tư (ví dụ như cổ phiếu của Mỹ và châu Âu) có xu hướng tăng và giảm, trong khi đó tài sản rủi ro (trái phiếu thị trường mới nổi) và các danh mục đầu tư an toàn (vàng, yên) thường di chuyển theo hướng ngược lại. Một số tài sản chỉ đơn giản là không có mối tương quan với nhau. Đầu tư vào danh mục tài sản hoạt động theo nhiều phương diện sẽ giảm thiểu rủi ro cho các nhà đầu tư.

Các loại tiền mã hóa có mối quan hệ yếu với các lớp tài sản hiện có. Điều này có thể thay đổi nếu nhiều nhà đầu tư tổ chức như ngân hàng và các quỹ phòng hộ bắt đầu mua token kỹ thuật số, nhưng hiện tại tiền mã hóa hầu như chỉ có các tác động lẫn nhau.

Nhưng cũng phải nói rằng, nhiều hoạt động hơn đã được thực hiện trong không gian này hơn so với một năm trước, mặc dù một số nhà đầu tư mới đã rút khỏi thị trường.

“Bất cứ thứ gì trị giá 400 tỷ đô la sẽ không bị bỏ qua lâu đâu”, Dan Morehead, giám đốc điều hành của quỹ đầu tư tiền mã hóa trị giá 1 tỷ đô la Pantera Capital Management LP, nói với Bloomberg TV tuần trước.

Khoảng thời gian bắt đầu

Đây là thời điểm thử nghiệm cho các chiến lược thị trường. Mua vào các cổ phiếu trong các IPO là hướng tới hy vọng kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Trong một ICO, nơi mà các token kỹ thuật số được cung cấp thay vì chia sẻ thì mục đích cũng sẽ tương tự như IPO. CoinDesk ước tính các ICO đã thu về gần 13 tỷ đô la cho các startup liên quan đến blockchain.

Lưu ý: Dữ liệu được hiển thị trên thang đo logarit: khoảng cách từ 10 đến 100 giống với khoảng cách từ 1 đến 10, trong khi ở thang đo tuyến tính, khoảng cách sẽ lớn gấp 10 lần.

Mặc dù chất lượng của các ICO rất khác nhau và phạm vi lợi nhuận cũng lớn hơn nhiều so với IPO thì hầu như tất cả các đồng tiền lớn đã mang lại những lợi ích ngắn hạn hấp dẫn. Thời gian đó sẽ kéo dài bao lâu nếu các chính phủ bắt đầu đưa ra các quy định quản lý với không gian tiền mã hóa.

Điều quan trọng cần nhớ là trong bất kỳ thị trường nào, hiệu suất trong quá khứ của một đồng tiền mã hóa không thể quyết định được gì về tương lai của nó. Khi các nhà quản lý bắt đầu chú ý nhiều hơn vào thị trường này và những sự đồn thổi và thao túng xung quanh các đồng tiền kỹ thuật số này giảm đi thì rõ ràng rằng những đợt bán tháo gần đây sẽ là báo hiệu cho một khoảng thời gian khó khăn. Hoặc cũng có thể đó là một điểm sáng trước lần tăng trưởng lớn tiếp theo. Dù là trường hợp nào thì các nhà đầu tư cũng nên cẩn thận.

Theo: TapChiBitcoin.vn/bloomberg

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giá của altcoin hàng đầu, Ethereum, tiếp tục trôi xa khỏi mốc 4.000 đô la. Hoạt động chốt lời gần đây cùng với tâm lý thận trọng đang đè nặng lên đà tăng của thị trường, khiến giá ETH giảm đáng kể so với đỉnh tháng 7 là 3.941 đô... ...

Cộng đồng Cardano đã phê duyệt một đề xuất phát triển quan trọng, phân bổ hơn 96 triệu ADA (tương đương khoảng 70 triệu đô la) cho Input Output Engineering (IOE), team phát triển của mạng blockchain này. Quyết định được công bố vào ngày 2/8, sau một cuộc bỏ... ...

Dữ liệu cho thấy các hodler Bitcoin đang bán tháo trên diện rộng khi giá BTC giảm xuống dưới 112.000 đô la. Theo số liệu từ nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant, cả nhà đầu tư mới lẫn cá voi đều đang chuyển BTC lên sàn giao dịch. Cá voi... ...

Giá XRP đã mở đầu tháng 8 với mức tăng hai chữ số, nâng tổng mức tăng trong năm lên tới 420%. Tuy nhiên, theo nhiều chuyên gia thị trường crypto và các nhà phân tích altcoin, đà tăng này vẫn chưa dừng lại – XRP hoàn toàn có thể... ...

Thị trường crypto vừa trải qua làn sóng thanh lý khốc liệt kéo dài 48 giờ. Cả Bitcoin và Ethereum (ETH) đều ghi nhận mức sụt giảm mạnh về giá và hợp đồng mở (OI). Bán tháo trong hoảng loạn, các vị thế đòn bẩy bị quét sạch, cùng sự... ...

Việc Bitcoin nhanh chóng giảm xuống vùng 113.000 USD có thể khiến nhiều nhà đầu tư lo lắng. Tuy nhiên, dữ liệu từ thị trường giao ngay lại kể một câu chuyện hoàn toàn khác: đợt giảm này dường như đi kèm với sự can thiệp mạnh mẽ của dòng... ...

Tâm lý thị trường crypto vẫn duy trì sự lạc quan bất chấp những biến động giá gần đây. Đặc biệt, Ethereum (ETH) – đồng altcoin lớn nhất thị trường – đã tăng hơn 37% chỉ trong 30 ngày qua. Điều này đặt ra câu hỏi: Ai đang là những... ...

Sau nhiều tuần tích lũy trong biên độ hẹp, Bitcoin (BTC) đã bất ngờ giảm xuống dưới mốc quan trọng 115.000 USD, chạm mức thấp cục bộ quanh 112.200 USD. Động thái này đã tạo nên sự chia rẽ trong giới phân tích: một số người coi đây là đợt... ...

Altcoin phổ biến Solana (SOL) đang chật vật duy trì đà tăng kể từ khi đạt đỉnh chu kỳ ở mức 206 đô la vào ngày 22/7. Chỉ riêng trong tuần qua, tài sản này đã giảm gần 14%, cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn không còn tin... ...

Chỉ vài tuần trước, XRP đã khiến thị trường bùng nổ khi bứt phá mạnh mẽ từ vùng dao động quanh 2,2 USD lên mức cao kỷ lục mới 3,65 USD. Tuy nhiên, sau đợt tăng giá ngoạn mục này, đồng tiền điện tử lớn thứ ba đã nhanh chóng... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode