Changpeng Zhao có thể biết trước biến động trong thị trường tiền điện tử – Đây cách tạo ra lợi nhuận từ nó

Updated: 26/10/2021 at 14:00

Biến động là một thước đo thống kê phức tạp thường được sử dụng bởi các trader và nhà đầu tư. Những người chưa quen thuộc với điều này có thể sẽ gán cho các nhà phân tích một số loại ‘tham chiếu’ đặc biệt bất cứ khi nào thuật ngữ này được sử dụng. Tuy nhiên, như được thể hiện trong một bình luận gần đây của CEO sàn giao dịch Binance, Changpeng Zhao (CZ), hầu hết mọi người đều không hiểu về ý nghĩa của sự biến động.

“Dự đoán rằng thị trường tiền điện tử sẽ biến động rất cao trong vài tháng tới”.

Đây không phải là lần đầu tiên CZ đưa ra một giả định không chính xác về chủ đề này. Vào tháng 5, anh nói rằng sự biến động “không phải là duy nhất đối với tiền điện tử”, mặc dù nhiều nguồn cho thấy rằng ngoại trừ Tesla, không có cổ phiếu S&P 500 nào phù hợp với mức biến động 70% hàng năm của Bitcoin.

Vậy biến động là gì?

Biến động thực (hoặc lịch sử) đo lường mức độ biến động giá hàng ngày và mức độ biến động cao hơn cho thấy rằng giá có thể thay đổi đáng kể theo thời gian theo một trong hai hướng.

Chỉ báo này nghe có vẻ phản trực giác, nhưng các khoảng thời gian biến động thấp hơn thể hiện nguy cơ bùng nổ đáng kể hơn. Điều đó một phần là do biến động thực là một chỉ báo hồi tố. Trong thời gian ít biến động hơn, các trader có xu hướng sử dụng đòn bẩy quá mức, điều này sau đó gây ra các khoản thanh lý lớn hơn khi giá biến động đột ngột.

Changpeng Zhao mong đợi sự biến động cao trong thị trường tiền điện tử và cách tạo ra lợi nhuận từ nó

Sự biến động trong khung 50 ngày của Bitcoin | Nguồn: TradingView

Dữ liệu trên hiển thị mức biến động trung bình 74% trong khung 50 ngày trong hai năm qua. Về mặt lịch sử, chỉ báo có xu hướng tăng tốc khi nó di chuyển trên 80% nhưng không có gì đảm bảo rằng một động thái như vậy sẽ xảy ra. Dữ liệu từ tháng 2 và tháng 4 năm 2017 đưa ra một lập luận phản bác cho luận điểm này.

Sự biến động không phân biệt thị trường tăng và giảm vì nó chỉ đo các dao động hàng ngày tuyệt đối. Hơn nữa, bản thân nó, một khoảng thời gian biến động trầm lắng không phải là một chỉ số báo trước về một đợt dump sắp xảy ra.

Điều gì sẽ xảy ra nếu CZ biết những điều mà chúng ta không biết?

Xem xét mức độ kết nối của CZ, có khả năng anh ấy sở hữu một số thông tin nội bộ, nhưng khi một người quá chắc chắn về một sự kiện sắp tới, rất có thể sẽ biết tác động là tích cực hay tiêu cực. Một lần nữa, kỳ vọng “biến động cao” trong “vài tháng tới” không cho thấy ai đó có niềm tin vào bất kỳ hướng đi nào.

Hãy giả sử rằng CZ đã đúng và sự biến động của tiền điện tử vượt quá mức hàng năm là 100%. Có một chiến lược quyền chọn phù hợp với tình huống này và cho phép các nhà đầu tư thu lợi nhuận từ một động thái mạnh mẽ theo cả hai hướng.

Reverse Iron Butterfly (Short) là chiến lược giao dịch quyền chọn hạn chế rủi ro, đồng thời hạn chế cả lợi nhuận. Điều quan trọng cần nhớ là các quyền chọn có thời hạn sử dụng đã định. Do đó, việc tăng giá phải xảy ra trong khoảng thời gian xác định.

Changpeng Zhao mong đợi sự biến động cao trong thị trường tiền điện tử và cách tạo ra lợi nhuận từ nó

Ước tính lãi / lỗ | Nguồn: Deribit Position Builder

Giá trên được thực hiện vào ngày 25 tháng 10, với Bitcoin được giao dịch gần 63.000 đô la. Tất cả các quyền chọn được liệt kê đều dành cho ngày hết hạn 31/12, nhưng chiến lược này cũng có thể được sử dụng cho một khung thời gian khác.

Chiến lược tăng giá được đề xuất bao gồm bán 1,23 hợp đồng BTC trong quyền chọn bán (put option) với giá thực hiện $52k và 0,92 quyền chọn mua (call option) với giá thực hiện $ 80k. Để hoàn tất giao dịch, mọi người nên mua 1,15 hợp đồng quyền chọn mua ở mức 64.000 đô la và một hợp đồng khác trong quyền chọn bán với giá thực hiện $64k.

Trong khi quyền chọn mua này cung cấp cho người mua quyền có được một tài sản, người bán theo hợp đồng sẽ nhận rủi ro âm (tiềm năng). Để bảo vệ hoàn toàn khỏi biến động thị trường, mọi người cần phải ký quỹ 0,174 BTC (khoảng 11.000 đô la), đại diện cho khoản lỗ tối đa của nhà đầu tư.

Rủi ro – phần thưởng luôn khó đoán, vì vậy trader cần có niềm tin

Để thu được lợi nhuận, nhà đầu tư cần giá Bitcoin dưới 54.400 đô la vào ngày 31 tháng 12 năm 2021 (giảm 14%) hoặc trên 75.500 đô la (tăng 19%). Rủi ro – phần thưởng theo lý thuyết là không tốt vì khoản thanh toán tối đa là 0,056 BTC và khoản lỗ tiềm năng gấp 3 lần số tiền đó.

Tuy nhiên, nếu một trader chắc chắn rằng sự biến động sắp xảy ra, thì việc di chuyển 20% từ 63.000 đô la trong 66 ngày có vẻ khả thi. Các trader cần lưu ý rằng nhà đầu tư có thể hoàn nguyên hoạt động trước khi hết hạn quyền chọn, tốt nhất là ngay sau khi giá Bitcoin biến động mạnh. Tất cả những gì mọi người cần làm là mua lại 2 quyền chọn đã bán, và bán 2 quyền chọn còn lại đã mua trước đó.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin chỉ còn cách mức đỉnh lịch sử 111.970 đô la khoảng 3,4%, nhưng hoạt động đầu cơ đã tăng vọt lên mức cao nhất trong năm. Dữ liệu mới nhất cho thấy tâm lý ưa rủi ro gia tăng mạnh, ngay cả khi thị trường đang “nín thở” trước... ...

Ethereum (ETH) từng là “ông hoàng” không thể tranh cãi trong thế giới DeFi, NFT và hợp đồng thông minh, giữ vị trí trung tâm trong hệ sinh thái blockchain suốt nhiều năm. Tuy nhiên, ánh hào quang ấy đang dần lung lay. Những thách thức về khả năng mở... ...

Cấu trúc thị trường altcoin đang hình thành mô hình tăng giá từng xuất hiện vào cuối năm 2024. Lúc đó, biểu đồ TOTAL2 đã bứt phá khỏi mô hình quan trọng và tái hiện giai đoạn hợp nhất trước đó. Các nhà phân tích đang theo dõi xu hướng... ...

Ethereum (ETH) hiện đang trải qua một giai đoạn phục hồi mạnh mẽ trong hoạt động mạng lưới, báo hiệu sự quan tâm mới mẻ từ phía thị trường. Theo các dữ liệu on-chain, số giao dịch hàng ngày trên Ethereum đã tăng mạnh, vượt mốc 1,2 triệu giao dịch,... ...

TRON (TRX) tiếp tục duy trì sự ổn định quanh mức giá 0,28 đô la, với mức giảm nhẹ 0,9% trong ngày nhưng tăng gần 3% trong tuần qua. Mặc dù khối lượng giao dịch giảm mạnh hơn 15%, xuống còn 444 triệu đô la, TRX vẫn giữ vững được... ...

Những lời kêu gọi mua Bitcoin (BTC) đang xuất hiện dày đặc trên X sau khi Chính phủ Mỹ thông qua dự luật chi tiêu và thuế quan vào ngày 3/7 – dự kiến sẽ làm tăng thêm hơn 3.000 tỷ USD nợ công trong vòng 10 năm tới. Tỷ... ...

Tại thời điểm viết bài, NEAR Protocol (NEAR) đang giao dịch quanh mốc 2,14 USD, đối mặt với một đợt retest quan trọng tại vùng kháng cự đường xu hướng giảm sau khi hình thành mô hình hai đáy rõ rệt tại 1,85 USD. Thiết lập này thường báo hiệu... ...

Pi Network (PI) đã chứng kiến mức giảm hơn 4% vào thứ Sáu, ngay sau khi một nến Doji xuất hiện trong ngày giao dịch trước đó. Mặc dù giá trị của Pi Network tiếp tục dao động dưới mức 0,5 đô la, các cuộc trò chuyện trên mạng xã... ...

Khi Bitcoin dao động quanh mức 108.100 đô la và Ethereum trượt xuống dưới ngưỡng 2.521 đô la, giá thị trường dường như dậm chân tại chỗ. Thế nhưng, một lượng vốn khổng lồ đã âm thầm đổ vào — và đó không phải là dòng tiền thường chờ đợi... ...

Giá PEPE đã có những biến động mạnh mẽ trong vài ngày qua, đặc biệt là khi meme coin này đạt mức tăng 14% vào ngày 3 tháng 7, đưa giá lên 0,00001 đô la. Tuy nhiên, sau đợt tăng mạnh này, PEPE đã quay lại mức thấp hơn một... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode