Tóm lược
- Số lượng người ủng hộ Bitcoin đang giảm dần
- Không thể loại bỏ người trung gian.
- Không phục vụ những đối tượng có thể được hưởng lợi ích nhiều nhất
- Các nhà đầu tư hiện tại đang mất dần hứng thú với Bitcoin khi các quy định và việc đánh thuế bắt đầu.
Không thể thoát khỏi người trung gian
Người tạo ra Bitcoin, Satoshi Nakamoto, đã mở đường cho Bitcoin như là một cách để thoát khỏi người môi giới (các thể chế tài chính) từ đó cắt giảm chi phí giao dịch và thực hiện các giao dịch nhỏ hơn trở nên rẻ hơn. Thật không may, Bitcoin đã hoàn toàn thất bại trong việc phục vụ mục đích này của nó. Các crypto được coi là “vàng kỹ thuật số”, và có phí giao dịch thoái trào mà làm cho việc mua ít đắt hơn so với thẻ tín dụng.
Hãy xem phí xử lý của các công ty thẻ tín dụng phổ biến này:
Phí trung bình tổng là 2,23% cho mỗi giao dịch tại Hoa Kỳ. Hầu hết các khoản phí giao dịch đều được cộng vào giá thành sản phẩm cho người bán, nhưng đôi khi khi hóa đơn của bạn quá ít, thương gia sẽ tính một khoản phí nhỏ nếu bạn sử dụng thẻ. Vì vậy, trong thực tế bạn đang gián tiếp trả tiền để sử dụng thẻ. Bây giờ, vì Bitcoin là một giải pháp thanh toán cho các giao dịch nhỏ, hãy tưởng tượng bạn tiêu 20 USD tại cửa hàng tạp hóa sử dụng thẻ tín dụng: phí sẽ là 0,45 USD cho giao dịch này.
Theo BitInfoCharts, phí giao dịch trung bình của Bitcoin là 1,43 USD vào ngày 21/3/18.
Nhìn vào giá trị giao dịch trung bình vào ngày 21/3/18, ở mức 43.000 USD, tỷ lệ phí giao dịch của Bitcoin có vẻ như là rẻ hơn so với thẻ tín dụng ở mức xấp xỉ ($ 1.43 / 43.000 = 0.003%) so với mức trung bình của thẻ tín dụng là 2.23%.
Tuy nhiên, phí giao dịch Bitcoin không tỷ lệ thuận với số tiền bạn chi tiêu, chúng tỷ lệ thuận với khối lượng giao dịch trên mạng. Hãy nhìn vào đồ thị khối lượng giao dịch dưới đây.
Không phải lúc nào cũng có sự tương quan 1-1 giữa biểu đồ khối lượng giao dịch và biểu đồ giá trị giao dịch trung bình, nhưng nếu bạn nhìn vào ngày 17 tháng 3, bạn có thể thấy rằng khi khối lượng giao dịch thấp, phí giao dịch thấp hơn. Khi bạn di chuyển sang phải, khối lượng giao dịch tăng cùng với phí giao dịch. Đối với bất cứ ai thanh toán với BTC, điều này làm cho lệ phí giao dịch trở nên lớn hơn. Phí giao dịch của bạn là một mức lãi suất cố định được xác định bởi thị trường tại bất kỳ thời điểm nào. Các giao dịch nhỏ hơn tương đương với tỷ lệ phí giao dịch hiệu quả cao hơn. Nếu bạn đi mua sắm ngày hôm nay (03/21/2018) trong khi sử dụng BTC, bạn sẽ phải chi 64,13 USD để đạt mức phí giao dịch trung bình 2,23% giống như thẻ tín dụng.
Để so sánh chính xác hơn phí giao dịch của Bitcoin và Visa (được sử dụng làm ví dụ), phí phải được điều chỉnh khi khối lượng giao dịch thay đổi. Visa đã xử lý 141 tỷ giao dịch vào năm 2016, tức khoảng 386,3 triệu giao dịch mỗi ngày. Bitcoin chỉ xử lý được 195 nghìn giao dịch vào ngày 21/3/2018. Do đó, Visa về lý thuyết xử lý các giao dịch nhiều gấp 1,980 lần so với Bitcoin. Bỏ qua các yếu tố khác, phí giao dịch của Bitcoin sẽ tăng vọt lên 1000 đô la cho mỗi giao dịch nếu phải đối mặt với cùng một khối lượng như Visa – có thể bạn không muốn trả nhiều tiền như thế mỗi khi đi đến cửa hàng tạp hóa.
Cuối cùng, phân tích này sẽ không công bằng nếu không so sánh thời gian xử lý giao dịch. Chip trong máy đọc thẻ tín dụng mất khoảng 5 giây để đọc thẻ. Bitcoin mất trung bình 20 phút trong tuần này, kết thúc vào ngày 21/3/18.
Vấn đề là mặc dù đã được tạo ra như là một phương pháp thay thế tuyệt vời nhưng thực tế Bitcoin không phải là lựa chọn phù hợp khi phí giao dịch thoái trào khiến các giao dịch nhỏ lẻ trở nên vô ích và thời gian xử lý lâu hơn thẻ tín dụng.
Không phục vụ những người không có liên kết ngân hàng
Một sự hấp dẫn khác của Bitcoin là nó, cùng với các crypto khác, sẽ có được sức kéo với những người không có ngân hàng để trông cậy vào các giao dịch của họ.
Biểu đồ trên đây dựa vào dữ liệu của Ngân hàng Thế giới từ năm 2014 về phần trăm người lớn có tài khoản ngân hàng theo khu vực. Ý tưởng là Bitcoin sẽ được sử dụng như một loại tiền tệ hàng ngày ở những nơi có tỷ lệ người trưởng thành không có tài khoản ngân hàng, chẳng hạn như Châu Phi.
Tuy nhiên, điều đó hóa ra chỉ là ước muốn mà thôi.
Biểu đồ trên cho thấy sự phổ biến của Bitcoin ở mỗi quốc gia bằng cách theo dõi số lượng máy ATM BTC trên mỗi quốc gia. So sánh biểu đồ của Ngân hàng Thế giới với biểu đồ này chứng minh rằng các khu vực có tỷ lệ người trưởng thành có tài khoản ngân hàng có nhiều máy ATM Bitcoin, có nghĩa là sự thâm nhập thị trường Bitcoin cao hơn ở các khu vực đã có hệ thống tài chính và hệ thống thanh toán mạnh mẽ. Điều này hoàn toàn là do việc giao dịch đầu cơ của Bitcoin, và không liên quan gì đến việc sử dụng đồng tiền này. Trong trường hợp này, Bitcoin đã không thể đạt được tỷ lệ phổ biến ở các khu vực nơi mà có thể thu hút được nhiều người dùng nhất từ việc sử dụng giải pháp thanh toán phân cấp, chẳng hạn như ở Châu Phi, tỷ lệ người có tài khoản ngân hàng thấp thứ hai và số máy ATM Bitcoin thấp nhất ở tất cả các châu lục.
Giá của Bitcoin là 8,700 USD (tính đến ngày 22/03/18). Do tâm lý tin vào đợt tăng giá tiếp tục giảm sút nên giá giảm theo.
Tôi tò mò về một khu vực mà hầu như mọi người không tham gia vào Bitcoin sẽ ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường và giá của BTC như thế nào nếu số lượng người dùng tăng lên. Vì vậy, tôi biên soạn một danh sách 46 quốc gia châu Phi lớn nhất (trừ Nam Phi và Nigeria vì BTC phổ biến ở đây, và các quốc gia thiếu thông tin GNB trên đầu người), và tổng kết các mức GNI cá nhân (từ năm 2015) để xem bao nhiêu khoản đầu tư vào Bitcoin từ những quốc gia này thì sẽ có thể mang lại lợi ích nó. Tổng GNI từ 46 quốc gia là 1,38 nghìn tỷ USD. Nếu mỗi người ở những nước này chỉ đầu tư 5% thu nhập hàng năm vào BTC thì giá trị thị trường của Bitcoin sẽ tăng từ 151,5 tỷ đô la (tính đến ngày 21/3/18) lên 221 tỷ đô la, Bitcoin sẽ đặt mức 13.100 đô la Mỹ và tăng 46% vốn hóa thị trường. Tương tự, một khoản đầu tư 10% có nghĩa là Bitcoin sẽ chạm mức 17.200 USD và nâng vốn hóa thị trường lên 290 tỷ USD – tăng 92%.
Rõ ràng, có rất nhiều lý do ngăn cản người dân ở 46 quốc gia này đóng góp một phần trong tổng số 1,38 nghìn tỷ GNI chung của họ vào Bitcoin. Đó là điểm phân tích. Giá trị lý thuyết của Bitcoin cao hơn nhiều so với ngày nay. Giá thực tế của nó bị hạn chế bởi những rào cản trong thế giới thực, như thiếu giáo dục, quy định của chính phủ và sự tiếp cận với công nghệ, những thứ mà sẽ mất nhiều thời gian để vượt qua hơn nhiều nhà đầu cơ đầu cơ phỏng đoán.
Mất sự phổ biến trong số các nhà đầu tư hiện tại
Ngoài việc thiếu triển vọng tăng trưởng của Bitcoin ở các nước đang phát triển, đồng tiền kỹ thuật số này cũng đang mất dần sự quan tâm của các nhà đầu tư hiện nay tại các thị trường lớn nhất của chúng: Hoa Kỳ, Nhật Bản và Hàn Quốc. Ở Mĩ, SEC cảnh báo về những giao dịch chịu sự điều chỉnh của luật chứng khoán khiến các cổ đông BTC sợ hãi, dẫn đến áp lực giảm giá của BTC.
Lời cảnh báo của SEC hồi đầu tháng này được đổ lỗi một phần cho sự giảm giá của Bitcoin xuống dưới 10.000 USD.
Quyết định đóng cửa hai sàn giao dịch của Nhật Bản và xử phạt bốn sàn khác cũng góp phần vào việc rớt giá, vì người ta đã đổ xô chuyển đổi các crypto của họ thành tiền pháp định trước khi sàn giao dịch đóng cửa.
Cuối cùng, một vấn đề quan trọng khác là trách nhiệm pháp lý về thuế khiến các nhà đầu tư Bitcoin ở Hoa Kỳ không khỏi bất ngờ. Trong bài viết gần đây của Victor Dergunov về Bitcoin, ông đề cập đến giai thoại về một người “bán 120,00 USD tiền Bitcoin để mua các coin khác”. Điều này khiến nhà đầu tư này phải có trách nhiệm đống 50.000 USD tiền thế trong khi ông lại không có tiền mặt để chi trả cho IRS vì thu nhập của ông đã được đầu tư hoàn toàn vào Altcoin. Vậy thì những người như ông sẽ làm gì? Rõ ràng là họ sẽ phải bán coin của họ để trả cho IRS. Một khi người dân bắt đầu chịu sự kiểm soát bởi IRS, và yêu cầu nộp thuế cho lợi nhuận của họ, họ sẽ không phải chờ giá hợp lý để bán. Họ sẽ bán nhanh, bởi vì họ không gặp rắc rối với chính phủ. Bitcoin và các crypto khác, đã được hưởng giao dịch miễn thuế trong một thời gian dài, nhưng điều này đang dần chấm dứt. Việc đánh thuế đánh vào một thị trường kém hiệu quả, và tạo ra áp lực giảm giá hiện tại cho Bitcoin trong dài hạn. Nếu bạn không tin rằng việc đánh thuế giao dịch crypto là một vấn đề lớn thì hãy xem bài viết này. Bài viết bao gồm một khảo sát của Credit Karma cho thấy “ít hơn 0,04%” những người giao dịch crypto đã báo cáo các giao dịch trong hồ sơ thuế năm 2017 của họ.
Kết luận
Có rất nhiều điều chống lại Bitcoin. Nó tỏ ra kém cỏi hơn so với các giải pháp thanh toán hiện tại (thẻ ghi nợ / thẻ tín dụng) do phí giao dịch cao hơn và thời gian xử lý dài hơn, nó không thể thâm nhập vào các thị trường như Châu Phi và nó đang dần mất đi sự quan tâm của mọi người trong các thị trường mạnh nhất do các quy định của chính phủ và rủi ro giao dịch (Mỹ, Nhật và Hàn Quốc).
Blockchain là một công nghệ mà vẫn còn nhiều hứa hẹn, nhưng Bitcoin như một khoản đầu tư không nắm bắt được giá trị đó.
Kết quả là, tôi mong đợi cơn sốt Bitcoin biến mất để đồng tiền này chỉ ở dưới 5.000 USD – mức giá cũ vào khoảng cuối tháng 10 năm 2017 trước khi các phương tiện truyền thông chính thống bắt đầu thổi phồng những thông tin vê Bitcoin.
Tiết lộ: Tôi / chúng tôi không đầu tư vào bất cứ cổ phiếu nào được đề cập bên trên, và không có kế hoạch để bắt đầu đầu tư trong vòng 72 giờ tiếp theo.
Tôi đã tự mình viết bài báo này, và nó thể hiện ý kiến của riêng tôi. Tôi không nhận được lợi ích nào từ bài viết này. Tôi không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào có cổ phần được đề cập trong bài báo này.
Xem thêm: Giảm hơn 70% trong năm 2018, Bitcoin kết thúc năm tồi tệ nhất được ghi nhận
