Không còn nghi ngờ gì nữa, 2020 là một năm đầy biến động của Bitcoin, trong đó thị trường tiền điện tử tương đối nhỏ và chưa trưởng thành phát sinh một số nhiễu loạn đáng kể cùng với hầu hết thị trường truyền thống.
Mặc dù có biến động vi mô và suy thoái gần đây nhưng Bitcoin vẫn là tài sản chính hoạt động tốt nhất trong cả năm 2020 và thập kỷ qua. Hiện tại, Bitcoin đang đối mặt với nghịch cảnh toàn cầu giúp thúc đẩy câu chuyện về nơi trú ẩn an toàn.
Bitcoin chứng kiến hiệu suất vi mô và vĩ mô mạnh mẽ so với thị trường toàn cầu
Sau khi Bitcoin và thị trường chứng khoán sụt giảm vào giữa tháng 3, bò đã đứng lên và chiến đấu trở lại, đẩy cả BTC và thị trường chứng khoán lên cao hơn.
Bitcoin phục hồi đặc biệt mạnh mẽ, tăng gần gấp đôi so với mức thấp trong khu vực trên 3.000 đô la. Như vậy, giá hiện tại đã nhỉnh hơn giá mở năm 2020 một chút.
Trong tất cả các thị trường lớn, Bitcoin là một trong những thị trường hoạt động tốt nhất vào năm 2020. Chỉ số Dow Jones và tất cả các chỉ số chuẩn khác vẫn giao dịch giảm từ 20% trở lên kể từ khi bắt đầu năm 2020.
BTC cũng là tài sản lớn mạnh nhất nếu xem xét hiệu suất vĩ mô, vì so sánh biểu đồ logarit của tiền điện tử với S&P 500 và thị trường bất động sản cho thấy sức mạnh thực sự của nó.
Tăng trưởng giá trị của Bitcoin và các tài sản khác | Nguồn: Willy Woo
Câu chuyện nơi trú ẩn an toàn tái xuất sau khi bị mất hiệu lực trong thời gian ngắn
Mặc dù xu hướng tăng gần đây của Bitcoin đã xuất hiện khi thị trường chứng khoán có một số dấu hiệu ổn định, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là có vẻ như sự liên kết của nó với nền kinh tế toàn cầu sẽ sớm bị phá vỡ.
Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích Skew, mối tương quan của Bitcoin với S&P 500 đã giảm đáng kể so với tháng 3.
Mối tương quan thực giữa Bitcoin và S&P500 | Nguồn: Skew
Từ đó, câu chuyện nơi trú ẩn an toàn một lần nữa được đề cao sau khi nhiều nhà phân tích tin rằng nó đã bị vô hiệu hóa vào tháng trước. Nhà phân tích nổi tiếng chuyên về dữ liệu on-chain Willy Woo tin rằng BTC đang thể hiện các đặc tính trú ẩn an toàn.
Do I think BTC is exhibiting safe haven properties?
Yes.
I think this is in part due to the nuances of Bitcoin production costs creating a floor in price, and partly due to it getting an uplift in price due to it’s adoption s-curve (other assets are at adoption saturation).
— Willy Woo (@woonomic) April 7, 2020
“BTC đang thể hiện tính năng tài sản trú ẩn an toàn? Đúng vậy. Tôi nghĩ rằng điều này một phần là do chi phí sản xuất Bitcoin tạo giá sàn và một phần là do giá tăng nhờ vào đường cong chữ S về tỷ lệ chấp nhận (mức độ chấp nhận của các tài sản khác đang ở trạng thái bão hòa)”.
Như vậy, Bitcoin đã tăng gấp 2x trong 26 ngày qua. Vậy đâu là nguyên nhân chính? Phần phân tích tiếp theo chỉ ra 3 yếu tố quan trọng thúc đẩy giá.
Lệnh mua Bitcoin trên thị trường giao ngay tăng
Coinbase, Kraken, Binance, Bitfinex và các sàn giao dịch giao ngay khác có khối lượng mua tăng đột biến sau đợt giảm ngày 13/3 khiến BTC giảm từ 8.000 đô la xuống còn 3.600 đô la trong vòng 24 giờ.
Đồng thời, OI (tổng số hợp đồng long và short được mở tại một thời điểm nhất định) giảm mạnh trên các sàn giao dịch tương lai lớn bao gồm BitMEX, Binance Futures và OKEx.
Tổng OI của hợp đồng tương lai Bitcoin | Nguồn: Coinbase, Skew
Sự sụt giảm mạnh của OI trên các sàn giao dịch tương lai và sự gia tăng rõ ràng của khối lượng mua trên thị trường giao ngay về cơ bản dẫn đến sự thay đổi trong thị trường: Thị trường giao dịch giao ngay bắt đầu kiểm soát xu hướng giá Bitcoin, thay vì thị trường hợp đồng tương lai.
Thị trường tương lai thường gây biến động mạnh cho giá Bitcoin vì các trader sử dụng đòn bẩy (vốn vay) để giao dịch, trong khi tại thị trường giao ngay, các nhà đầu tư đang bán và mua Bitcoin mà không cần vay vốn.
Sự thay đổi đã ổn định thị trường, cho phép giá Bitcoin phục hồi mà không bị pullback nghiêm trọng và với biến động tương đối thấp.
BTC không bao giờ giảm dưới 4.000 đô la ngay từ đầu
Vào ngày 31/3, Coinbase đã phát hành bài đăng trên blog nêu chi tiết về xu hướng thị trường sau khi Bitcoin sụp đổ chỉ còn 3.600 đô la.
Sàn giao dịch cho biết hầu hết người dùng trên nền tảng đã mua Bitcoin sau khi giá giảm đột ngột, khiến dòng thanh lý giảm thấp hơn nhiều trên các sàn giao dịch tương lai so với sàn giao dịch giao ngay.
Coinbase giải thích:
“Thanh lý hàng loạt nhiều nhất trên BitMEX, nơi cung cấp các sản phẩm có đòn bẩy cao. Trong bối cảnh bán tháo, Bitcoin trên BitMEX giao dịch thấp hơn so với các sàn khác. Cho đến khi BitMEX ngừng hoạt động để bảo trì ở mức biến động cao nhất (viện dẫn lý do bị tấn công DDoS), thanh lý tạm dừng và giá đã nhanh chóng tăng trở lại. Khi tình hình lắng xuống, Bitcoin tăng vọt từ dưới 4.000 đô la và giao dịch vào khoảng giữa 5.000 đô la”.
Điều này mở ra giả thuyết đáng lẽ Bitcoin không bao giờ giảm xuống các mức trong vùng 3.000 đô la ngay từ đầu và giải thích sự phục hồi chữ V nhanh chóng lên tới 7.350 đô la.
Phục hồi nhanh chóng đến các mức hỗ trợ quan trọng
Kể từ đầu năm 2018, 5.800 đô la đã hoạt động như một khu vực hỗ trợ quan trọng. Nó ngăn không cho giá giảm xuống khu vực 3.000 đến 4.000 đô la ngoại trừ tháng 12/2018.
Giá Bitcoin đã phục hồi từ khu vực giữa 3.000 đến 5.800 một cách nhanh chóng, chỉ trong vòng 7 ngày. Mức 5.800 hoạt động mạnh mẽ sau khi được test 3 lần vào tháng 3, thúc đẩy Bitcoin tăng kéo dài.
Một số trader cao cấp nói rằng sau khi chạm đến 7.300 đô la, mức kháng cự 7.700 đô la có thể sẽ là khu vực tiếp theo mà Bitcoin cần giải quyết trong thời gian tới.
LONGED $BTC because I don’t think the top is in yet. Will manage at discretion, thinking 7660$ area is plausible.
Could be wrong, might close if context change, don’t copy blindly, might get rekt, this is not investment advice.
Best crypto derivatives: https://t.co/3j5F1hcx8x pic.twitter.com/nmsfFltqbz
— SalsaTekila (@SalsaTekila) April 7, 2020
“Đã long BTC vì tôi nghĩ rằng đỉnh chưa hình thành. Sẽ quản lý thận trọng, khu vực 7.660 đô la là hợp lý.
Phán đoán của tôi có thể sai nếu bối cảnh thay đổi. Đừng học theo một cách mù quáng, có thể thua lỗ đấy. Đây không phải là lời khuyên đầu tư”.
Các bạn có thể xem giá BTC tại đây.
Disclaimer: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
- Đỉnh “sợ hãi” cho thấy Bitcoin sắp phục hồi mạnh mẽ
- Hành động giá của Bitcoin từ năm 2017 có nhiều điểm tương đồng với chỉ số Nasdaq sau bong bóng Dot-Com
Minh Anh
Theo AZCoin News
