ETH giảm 15% so với USD từ 278 đô la xuống 210 đô la trong vòng 4 ngày. Giá giảm đột ngột đã dẫn đến việc thanh lý khoản vay trị giá 3 triệu đô la trên các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi).
ETH giảm quá mạnh quá nhanh
Trên nền tảng DeFi, người dùng Ethereum thường đặt ETH làm tài sản thế chấp để vay vốn. Như vậy, khi giá ETH giảm đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn, người dùng cần đặt thêm ETH làm tài sản thế chấp để duy trì khoản vay của mình.
DeFi Pulse đã giải thích về việc thanh lý trên nền tảng DeFi phổ biến MakerDAO:
“Giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm, bạn phải khóa thêm ETH, trả một số khoản nợ hoặc có nguy cơ bị CDP thanh lý. Khi CDP bị thanh lý, ETH được giữ làm tài sản thế chấp sẽ tự động được bán để trả nợ ngoài phí phạt vì không giữ tỷ lệ tài sản thế chấp trên 150%”.
Khi giá ETH bắt đầu pullback nhanh chóng, nó đã làm giảm giá trị tài sản thế chấp của người dùng nhận được các khoản vay trên nhiều nền tảng DeFi khác nhau.
Theo nhà nghiên cứu TokenAnalyst Ankit Chiplunkar, điều đó dẫn đến việc thanh lý 3 triệu đô la on-chain và phần lớn xảy ra trên Giao thức dYdX, Compound Finance. Anh nói:
“Trong 3 ngày qua, giá ETH giảm 20%, đây là thời điểm để thanh lý. Tổng số các khoản vay 3 triệu đô la đã bị thanh lý on-chain. 59% trong số đó xảy ra trên Giao thức dYdX trong khi 40% là từ Compound Finance”.
Các khoản vay DeFi bị thanh lý khi giá ETH giảm đáng kể | Nguồn: Ankit Chiplunkar Twitter
Rủi ro trên DeFi
Do tính chất phi tập trung của các nền tảng DeFi, tất cả các hoạt động được thực hiện hoàn toàn dựa trên cơ chế của hệ thống.
Nếu giá trị của tài sản thế chấp khoản vay giảm vì giá ETH giảm, người nhận khoản vay không thể tránh việc bị thanh lý.
Mặc dù lợi nhuận cao nhưng nền tảng DeFi có rủi ro lớn cho cả người cho vay và người vay. Khi một sự kiện thanh lý xảy ra, nó tạo ra rủi ro đáng kể cho tất cả các bên liên quan.
Trong thị trường gấu, do xu hướng của tiền điện tử lớn như BTC và ETH giảm hoặc tăng đáng kể trên khung thời gian ngắn nên các hoạt động phụ thuộc vào giá dễ bị nhiều rủi ro khác nhau.
Với thị trường DeFi hiện đã vượt qua 1 tỷ đô la, việc liên lạc giữa các nền tảng DeFi và người dùng để tránh thanh lý và cảnh báo rủi ro liên quan sẽ rất quan trọng, đặc biệt là đối với sự tăng trưởng dài hạn của ETH.
- Khối lượng ETH Futures gần phá vỡ ATH tháng 5/2019
- Quyền riêng tư sẽ thay đổi hệ sinh thái ETH như thế nào?
Thùy Trang
Tạp chí Bitcoin | Cryptoslate
