Trang chủ Tạp chí Tin tức Stablecoin Stablecoin bùng nổ trong bối cảnh kinh tế thế giới bất ổn

Stablecoin bùng nổ trong bối cảnh kinh tế thế giới bất ổn

18/10/2020 14:00

Bất chấp tình hình bất ổn trong năm nay ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu, stablecoin đã có những phát triển vượt bậc và xuất hiện trên diện rộng. Trong khi một số cho rằng sự tăng trưởng này là do mối quan tâm bùng nổ đối với tài chính phi tập trung (DeFi) của những người đam mê tiền điện tử thì những người khác lại coi đó là một xu hướng tích cực xác nhận dòng tiền fiat đổ vào hệ sinh thái tiền kỹ thuật số.

Khi lĩnh vực DeFi tiếp tục phát triển, mức độ phổ biến của stablecoin cũng vậy. Chúng được sử dụng để thu lợi nhuận cao từ các dự án cho vay phi tập trung khác nhau. Stablecoin cũng hữu ích nhờ có khả năng thu hẹp khoảng cách giữa tiền fiat và tài sản kỹ thuật số. Các coin có giá trị ổn định này đã khởi động năm 2020 với các chỉ số hoành tráng, chẳng hạn khối lượng giao dịch tích lũy của chúng lần đầu tiên vượt mốc 90 tỷ đô la trong một quý tài chính. Mặc dù USDT vẫn là coin có thị phần lớn nhất trong thị trường Stablecoin nhưng DAI và USDC thực sự tăng trưởng rất tốt trong năm 2020.

Với đề xuất của dự án Mastercoin từ năm 2012, lần đầu tiên Stablecoin được xem như một cách để gắn tiền điện tử với tài sản truyền thống nhằm giảm thiểu biến động giá. Theo đó, các nhà phát triển đã quen với việc sử dụng đồng đô la Mỹ như một tài sản ổn định tốt nhất.

Tuy nhiên, hiện tại, các nhà phát triển đang thử nghiệm nhiều tài sản ổn định khác như vàng, các loại tiền fiat khác và thậm chí cả tiền điện tử. Bài viết sẽ trình bày tình trạng áp dụng stablecoin mới nhất cũng như danh sách các stablecoin hoạt động tốt nhất trên thị trường.

Stablecoin được chốt bằng đô la Mỹ

USDT (Tether)

Giống như mọi Stablecoin khác, USDT được thiết kế để cho phép các nhà đầu tư lưu trữ lợi nhuận từ giao dịch tiền điện tử trên một loại crypto được chốt bằng đô la Mỹ. Trích dẫn trang web: “Mọi USDT luôn được hỗ trợ 1-1, bằng tiền tệ truyền thống lưu giữ trong kho dự trữ của chúng tôi”. Điều này có nghĩa là đối với mỗi coin USDT, có 1 đô la tương đương trong dự trữ của công ty. Hiện tại, USDT là Stablecoin phổ biến nhất, với giá trị vốn hóa thị trường hơn 15 tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày gần 40 tỷ đô la theo Coinmarketcap.

Bất chấp công ty phát hành USDT khẳng định các token được hỗ trợ 100% bằng nguồn dự trữ thanh khoản thì trước đây đã có nhiều bên đặt ra nghi ngờ về tuyên bố đó. Bất chấp các câu chuyện tranh cãi chưa có hồi kết ấy, số lượng USDT được lưu hành gần đây tăng bất ngờ từ hơn 4 tỷ đô la vào đầu năm 2020 lên con số khổng lồ 15 tỷ đô la. Hầu hết các chuyên gia tin rằng DeFi đã đóng góp rất lớn vào việc đúc hàng loạt USDT.

Hơn nữa, tỷ lệ thống trị của USDT phát triển nhanh chóng đã thúc đẩy đồng coin này vượt qua các nền tảng thanh toán khổng lồ như Bitcoin và PayPal về giá trị chuyển khoản trung bình hàng ngày, ở mức hơn 3.5 tỷ đô la. Với sự phổ biến ngày càng tăng, Tether hiện có kế hoạch di chuyển phần lớn nguồn cung của mình sang các mạng nhanh hơn, vì mạng Ethereum tiếp tục bị tăng phí gas.

USDC (USD Coin)

Do nhà cung cấp dịch vụ tài chính tập trung vào blockchain Circle phát hành, USDC được ra mắt vào năm 2018 dưới dạng Stablecoin gắn với đồng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1-1. Về tính minh bạch của Stablecoin, Circle tuyên bố trên trang web của mình rằng dự trữ USDC được kiểm toán hàng tháng và công bố cho công chúng bởi các dịch vụ kế toán hàng đầu.

Giống như USDT, USDC đã chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng, với mức tăng lượng coin lưu hành trên 1.8 tỷ đô la trong 6 tháng qua. Gần đây, Center (một tập đoàn được Circle và Coinbase thành lập để phát triển việc quản lý USDC) đã thông báo về việc mở rộng USDC từ Ethereum sang các blockchain khác. Động thái này được thiết lập để đảm bảo USDC vẫn đủ linh hoạt cho các đổi mới tài chính quy mô lớn đang xuất hiện trong các dự án DeFi.

Paxos Standard (PAX)

Theo trang web của nền tảng, Paxos là công ty chủ quản stablecoin PAX Standard. Công ty cho biết stablecoin của họ là loại có tính thanh khoản cao nhất và được quản lý chặt chẽ trên thế giới. Với việc niêm yết trên 150 sàn giao dịch, PAX tự hào có khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 230 triệu đô la và tổng cộng 2 tỷ đô la coin PAX đang được lưu hành.

Giống như các Stablecoin khác, PAX được đóng gói dưới dạng đồng đô la kỹ thuật số có thể sử dụng để chuyển tiền nhanh chóng trên toàn cầu và bất cứ lúc nào. Stablecoin được xây dựng trên giao thức ERC-20 của Ethereum và tiền của khách hàng được giữ trong các tài khoản riêng biệt do Công ty Bảo hiểm Ký thác Liên bang Hoa Kỳ (Federal Deposit Insurance Corporation – FDIC) bảo hiểm.

BUSD (Binance)

Được ra mắt thông qua quan hệ hợp tác giữa một trong những sàn giao dịch lớn nhất và Paxos, BUSD cũng là Stablecoin được gắn với đồng đô la Mỹ. Cho đến nay, Stablecoin này đã nhận được sự chấp thuận của Bộ Dịch vụ Tài chính Bang New York (New York State Department of Financial Services – NYDFS). Điều này cho phép các tổ chức tài chính khác trong khu vực New York custody (lưu ký) BUSD mà không cần giấy phép custody trước từ NYDFS.

Trong cuộc chạy đua hướng tới việc trở thành Stablecoin cho các ứng dụng DeFi, BUSD vừa mới ra mắt trên blockchain Flow của Dapper Labs. Thông qua quan hệ đối tác với Dapper Labs – nhóm đi tiên phong trong các trò chơi tiền điện tử như Crypto Kitties – BUSD dự kiến sẽ mở ra cánh cửa cho các nhà phát triển muốn xây dựng ứng dụng DeFi dựa trên Stablecoin. BUSD cũng khá phổ biến trên Binance Smart Chain, là blockchain hỗ trợ hợp đồng thông minh được thiết kế để đẩy nhanh sự phát triển của giao thức tài chính phi tập trung.

Nhờ sự thống trị thị trường của Binance, BUSD đã có một trong những tốc độ tăng trưởng bùng nổ nhất, với vốn hóa thị trường tăng từ khoảng 20 triệu vào đầu năm lên mốc hiện tại trên 800 triệu đô la.

TUSD (TrueUSD)

Trong khi USDT bị chỉ trích vì quản lý tập trung và thiếu minh bạch thì TUSD tuyên bố sẽ làm điều ngược lại. TUSD là stablecoin được chốt bằng USD dựa trên TrustToken Platform và tuyên bố hoạt động theo quy tắc đạo đức minh bạch, cung cấp cho công chúng bằng chứng thời gian thực về số tiền được lưu trữ trong tài khoản ngân hàng đã ký quỹ.

Ngay cả nhóm TUSD cũng không có quyền truy cập vào tài khoản ký quỹ. Vì thay cho nhóm quản lý, các hợp đồng thông minh được đưa ra để giúp duy trì chốt giữa đồng đô la Mỹ và coin TUSD ở mức 1-1.

Vào tháng 3 năm ngoái, TrustToken đã hợp tác với một công ty kế toán để phát triển bảng điều khiển cho phép các bên thứ ba xem TUSD đang lưu hành với các quỹ fiat được thế chấp.

Ngoài TUSD, nền tảng TrustToken cũng là nơi có các Stablecoin được hỗ trợ bởi nhiều loại tiền tệ quốc gia khác, bao gồm bảng Anh, đô la Úc, đô la Canada và đô la Hồng Kông. Tất cả chúng đều được ra mắt vào năm 2019 và chủ yếu được giao dịch tích cực trên Uniswap, một sàn giao dịch phi tập trung lưu trữ nhiều loại giao thức DeFi.

Stablecoin được chốt bằng các loại tiền tệ quốc gia khác

XSDG Stablecoin

Vào ngày 5/10, công ty thanh toán Xfers có trụ sở tại Singapore đã tung ra XSGD Stablecoin được chốt bằng đô la Singapore. Là token mệnh giá bằng đô la Singapore đầu tiên, những người tạo ra XSDG kỳ vọng đồng coin này sẽ cung cấp cho cả doanh nghiệp và cá nhân phương thức tiếp xúc với ngành công nghiệp tiền điện tử.

Để đảm bảo truy cập dễ dàng, token có thể được rút và giao dịch tự do, ngay cả với các ví non-custodial (không lưu ký). Ngoài ra, do Xfers tuyên bố XSGD tuân thủ quy tắc đi lại của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (Financial Action Task Force), các tổ chức tài chính cũng có thể sử dụng nó để chuyển tiền xuyên biên giới. Giống như hầu hết các Stablecoin khác, nhóm chủ quản XSGD đang thúc đẩy việc áp dụng token trong hệ sinh thái DeFi và nó hiện có sẵn trên Ziliswap dưới dạng token ERC-20.

Trong một cuộc bàn luận, người chịu trách nhiệm chính của dự án Aymeric Salley cho biết:

“Giờ là lúc các Stablecoin được gắn với loại tiền tệ quốc gia khác như đô la Singapore xuất hiện”.

SGA (Saga)

Công ty blockchain Saga có trụ sở tại Vương quốc Anh đã tung ra giải pháp thay thế bằng Stablecoin cho Libra của Facebook vào cuối năm 2019. Tương tự như Libra, SGA duy trì giá trị ổn định của mình bằng cách gắn liền với một rổ các loại tiền tệ quốc gia. Điều khiến Saga khác biệt với đề xuất của Libra là giá trị của token SGA được gắn với tiền gửi ngân hàng trong quyền rút vốn đặc biệt của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (International Monetary Fund – IMF). Quyền rút vốn đặc biệt của IMF là một rổ tài sản mà trong đó đồng đô la Mỹ có tỷ trọng lớn, cũng như đồng euro, nhân dân tệ của Trung Quốc, đồng bảng Anh và yên Nhật.

Ngoài ra, không giống như Libra, Saga sẽ không thu lợi nhuận từ Stablecoin SGA, mặc dù đóng vai trò là nhà phát hành chính của token. Trong một cuộc phỏng vấn, nhà sáng lập Ido Sadeh Man của Saga nói rằng mục tiêu của Stablecoin này là hoạt động như một loại tiền tệ bổ sung cho các khoản thanh toán xuyên biên giới, trong đó người tiêu dùng sẽ sử dụng nó để thanh toán trên các nền tảng thương mại điện tử như Amazon. Do không có sự rõ ràng về quy định, Saga hiện không có sẵn ở Hoa Kỳ và Israel.

Ido Sadeh Man – Nhà sáng lập Saga

EURS

Với ý tưởng tung ra Stablecoin được hỗ trợ bằng đồng euro, Stasis đã phát hành EURS. Stasis là một công ty liên quan đến blockchain nhằm mục đích token hóa các tài sản truyền thống. Công ty tuyên bố họ hợp tác cùng nhiều trung gian tài chính khác nhau được cấp phép, bao gồm các công ty kế toán và công ty luật, để đảm bảo sự tuân thủ và ổn định của các tài sản mã hóa của mình.

Stablecoin EURS ra mắt vào tháng 6/2018. Được xây dựng dựa trên tiêu chuẩn EIP-20 sắp xếp hợp lý của Ethereum, EURS được xem là stablecoin đầu tiên hỗ trợ bằng đồng euro và cũng tự hào cung cấp tính minh bạch liên tục thông qua báo cáo hàng ngày của các nhà cung cấp thanh khoản. Cho đến nay, EURS đã phát hành gần 32 triệu coin, với khối lượng giao dịch hàng ngày cao hơn 889 nghìn đô la.

Monerium

Monerium là công ty fintech được thành lập vào năm 2015 với hy vọng đơn giản hóa việc tiếp cận với các loại tiền kỹ thuật số. Công ty đã ra mắt stablecoin đầu tiên của mình vào tháng 1/2019 sau vòng hạt giống trị giá 2 triệu đô la do Crowberry Capital dẫn đầu, với sự tham gia của ConsenSys và Hof Holdings.

Tiền kỹ thuật số của Monerium được thiết kế sao cho tương đương kỹ thuật số của nhiều loại tiền fiat chính được phát hành cho khách hàng để họ có thể tùy chỉnh giỏ tiền tệ. Monerium tuyên bố đang phân cấp tài chính bằng cách cho phép các tiêu chuẩn kỹ thuật và quy định mở để hỗ trợ stablecoin của mình. Hiện tại, các dịch vụ của Monerium có sẵn ở 6 quốc gia: Vương quốc Anh, Đức, Đan Mạch, Pháp, Lithuania và Thụy Điển.

Stablecoin có thể vượt trội hơn các loại tiền tệ khác không?

Theo báo cáo, nguồn cung tổng thể của stablecoin gia tăng đã khiến nhiều người theo dõi thị trường bối rối. Nếu phân tích từ Coin Metrics, ngày 20/4 là thời điểm đầu tiên số lượng Stablecoin đang lưu hành vượt mốc 9 tỷ đô la. Một số nhà phân tích cho rằng nguồn cung stablecoin tăng lên là tín hiệu tăng giá khi mọi người bảo vệ vị thế của họ. Những người khác tin đó là tín hiệu giảm giá của những người thoát khỏi không gian tiền điện tử.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng này của Stablecoin đến vào thời điểm mà nhiều khu vực pháp lý khác nhau cũng bắt đầu khởi động ý tưởng tạo ra Stablecoin của riêng họ. Khi xu hướng token hóa các tài sản truyền thống tiếp tục, những ‘lính mới’ tham gia vào thị trường Stablecoin chẳng hạn như XSDG Stablecoin chắc chắn sẽ trở nên phổ biến.

Với tình hình biến động gia tăng, nhiều nhà phát triển sẽ theo dõi sát sao mọi ‘nhất cử nhất động’ xảy ra trong lĩnh vực Stablecoin để tạo những đổi mới tài chính nhằm giảm thiểu sự biến động. Câu hỏi bây giờ là liệu các stablecoin như USDT có làm lu mờ tiện ích của Bitcoin, ETH và những loại tiền điện tử khác như các giao thức thanh toán xuyên biên giới, cũng như các loại tiền fiat mà chúng được gắn vào hay không.

Minh Anh

Theo Cointelegraph