Cách tận dụng biến động halving Bitcoin để kiếm lời thông qua quyền chọn BTC

Updated: 28/04/2020 at 6:00

Biến động Bitcoin đang tăng đều đặn khi tiếp cận halving và các nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận từ hành động của phe bò và phe gấu bằng cách đặt cược vào biến động.

Nhiều nhà đầu tư tin rằng một sự thay đổi giá đáng kể sắp xảy ra, vì halving Bitcoin tiếp theo chỉ còn chưa đầy 15 ngày nữa. Mặc dù có tiềm năng dài hạn được chứng minh và vô cùng lâu dài, nhưng không ai biết chắc chắn chính xác giá Bitcoin sẽ phản ứng như thế nào trong và sau sự kiện halving lần thứ ba này.

May mắn thay, lần này, thị trường đã trưởng thành đến mức các trader giờ đây có thể triển khai các chiến lược để tạo ra lợi nhuận theo cả hai hướng của hành động giá Bitcoin. Thị trường phái sinh là một sự bổ sung tương đối mới cho thị trường tiền điện tử và trong hai năm qua, nó đã phát triển đủ để cho phép các nhà đầu tư áp dụng các kỹ thuật đầu tư phức tạp hơn.

Biến động liên quan đến halving cung cấp cơ hội sinh lời

Trong lịch sử, sự biến động tăng sau sự kiện halving. Đo lường và tính toán mức độ biến động giá hàng ngày thường đòi hỏi các khoảng thời gian 30, 60 và 365 ngày để phân tích dữ liệu lịch sử.

Bỏ qua định nghĩa toán học tẻ nhạt, có thể kết luận rằng các tài sản như Bitcoin và dầu có độ biến động cao hơn nhiều so với đồng euro, đồng franc Thụy Sĩ hoặc quỹ tương hỗ bất động sản.

Tận dụng biến động halving của Bitcoin bằng cách sử dụng tùy chọn BTC

Biến động giá Bitcoin 30 ngày năm 2016. Nguồn BuyBitcoinWorldWide

Biến động Bitcoin thường tăng gần với halving của nó, một sự kiện xảy ra cứ sau bốn năm và làm giảm tỷ lệ phát hành BTC mới cho mỗi khối được khai thác. Lưu ý trong biểu đồ trên, mức độ biến động 30 ngày cao điểm trùng với mức độ biến động trong sự kiện having năm 2016 (ngày 9/7).

Sự biến động gia tăng này xảy ra bởi vì có sự không chắc chắn đáng kể xung quanh halving. Mặc dù có tác động tích cực, nhưng không có nhu cầu liên tục cho người mua Bitcoin. Vì lý do này, việc giảm nguồn cung gây ra bởi halving không tạo ra kết quả ngay lập tức.

Giảm một nửa phần thưởng khai thác BTC có thể làm tăng biến động

Một số thợ mỏ sẽ tắt máy do sụt giảm doanh thu. Ngay cả những thợ mỏ có chi phí năng lượng thấp cũng có thể buộc phải tắt các thiết bị cũ như Antminer S9 vì hiệu suất kém hơn.

Sự sụt giảm sức mạnh tính toán này để bảo vệ mạng Bitcoin là yếu tố chính đằng sau sự không chắc chắn này. Hiện tại, có mối lo ngại về vòng xoáy tử thần, buộc các công ty khai thác lớn phải bán dự trữ và thậm chí phá sản.

Mặc dù không hợp lý, sự lo lắng này gây ra bởi sự sụt giảm hash rate ảnh hưởng đến giá cả. Điều này cũng dẫn đến sự phong phú của các tiêu đề rằng mạng kém an toàn hơn và dễ bị tấn công 51% hơn.

Hash rate Bitcoin đột ngột giảm sau flash crash tháng 3 đã làm gia tăng hoạt động bán máy đào, dẫn đến chu kỳ đầu hàng tiềm năng của miner.

Cách giao dịch quyền chọn tăng đột biến

Trái với niềm tin phổ biến, thị trường phái sinh không hoàn toàn bao gồm các con bạc và đòn bẩy. Giao dịch phái sinh không có gì mới đối với các nhà đầu tư tổ chức, mặc dù khối lượng quyền chọn đã và đang đạt được đà tăng trong giao dịch Bitcoin.

Theo CNBC, nhà quản lý quỹ phòng hộ lừng danh Bill Ackman gần đây đã kiếm được hơn 2 tỷ đô la bằng cách sử dụng các quyền chọn để phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư của mình. Một chiến lược như vậy không có nghĩa là quỹ phòng hộ Pershing Square của Ackman đã đặt cược vào sự lao dốc của các thị trường, mà thay vào đó, nó được sử dụng làm bảo hiểm chi trả cho các vị trí hiện tại như những khoản bù lỗ tiềm năng.

Giao dịch quyền chọn mang đến một loạt cơ hội mới cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận từ sự biến động gia tăng, được bảo vệ khỏi việc giảm giá mạnh hoặc tối đa hóa lợi nhuận nếu giá vẫn nằm trong một phạm vi cụ thể.

Những giao dịch phức tạp liên quan đến nhiều hơn một công cụ được gọi là cấu trúc. Hầu hết sử dụng một vài hợp đồng quyền chọn khác nhau và đôi khi bao gồm khoản nắm giữ BTC hoặc hợp đồng tương lai.

Tận dụng biến động halving của Bitcoin bằng cách sử dụng tùy chọn BTC

Biểu đồ giá Bitcoin 60 ngày. Nguồn BuyBitcoinWorldWide

Vụ sụp đổ giá Thứ Năm Đen Tối đã gây ra sự tăng đột biến trong biến động, đặc biệt là khi chúng ta nhìn vào khoảng thời gian ngắn hơn 30 ngày. Ngay cả khi phân tích một khoảng thời gian 60 ngày, người ta có thể thấy rằng biến động giá hàng ngày đang đạt mức cao nhất trong sáu năm.

Tận dụng biến động halving của Bitcoin bằng cách sử dụng tùy chọn BTC

Biến động giá Bitcoin tháng 2 và tháng 3. Nguồn: Investing.com

Hai tháng qua đã vượt ra khỏi sự biến động bình thường, ngay cả đối với những người đã từng tận dụng sự dao động giá của tiền điện tử. Hãy nhớ rằng sự sụp đổ xảy ra trong giá Bitcoin cũng xảy ra trong S&P 500, dầu mỏ và kho bạc.

Gần đây, sự biến động của hầu hết mọi loại tài sản thống trị đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2008. Sự giảm biến động của Bitcoin có thể xảy ra trước halving, mặc dù vẫn ở trên mức trung bình.

Hướng dẫn sử dụng giao dịch quyền chọn

Đối với những người không quen thuộc với giao dịch quyền chọn, Tạp Chí Bitcoin gần đây đã xuất bản một bài viết chi tiết tất cả trong và ngoài quy trình, bao gồm các lợi ích đối với giao dịch hợp đồng tương lai. Thay vì thu lợi nhuận từ sự biến động bổ sung, các giao dịch đòn bẩy sẽ có xu hướng bị thanh lý, hoặc buộc phải chấm dứt thường xuyên hơn so với những người giao dịch quyền chọn.

Tận dụng biến động halving của Bitcoin bằng cách sử dụng tùy chọn BTC

Quyền chọn call/ put. Nguồn: Napkin Finance

Để hưởng lợi đáng kể từ sự thay đổi giá bất ngờ, người ta có thể mua cả quyền chọn call và put. Do đó, nếu giá Bitcoin tăng lên, người mua sẽ loại bỏ quyền chọn put. Điều ngược lại xảy ra nếu giá giảm dưới mức giá thực hiện quyền chọn. Chiến lược này được biết đến với cái tên là “long straddle“.

Vấn đề với chiến lược này là chi phí cao khi mua cả quyền lựa chọn, đặc biệt là trong các tài sản có tính biến động cao như Bitcoin. Dưới đây là trích dẫn của cả hai quyền chọn vào ngày 29/05/2020.

Tận dụng biến động halving của Bitcoin bằng cách sử dụng tùy chọn BTC

Đối với đặc quyền này hoặc quyền có thể mua Bitcoin với giá 7.000 đô la vào ngày 29 tháng 5, một người cần phải trả 797 đô la cho mỗi Bitcoin. Hãy nghĩ về giá trị này như bảo hiểm – bảo vệ – trong trường hợp tiền điện tử tăng cao hơn giá trị này. Biểu đồ dưới đây thể hiện mức lãi hoặc lỗ ở mỗi cấp:

Tận dụng biến động halving của Bitcoin bằng cách sử dụng tùy chọn BTC

Lý thuyết lợi nhuận cho một người mua quyền chọn 1. Nguồn: Deribit

Trong ví dụ trên, có thể kiếm lợi nhuận với bất kỳ giá nào trên 7,797 đô la khi đáo hạn. Hãy nhớ rằng có thể bán quyền chọn cho người khác ở giữa chừng. Bitcoin càng tăng cao, lợi nhuận từ việc bán càng lớn.

Bảng dưới mô phỏng lợi nhuận việc mua một quyền chọn put, quyền bán Bitcoin với giá được xác định trước trong tương lai:

Tận dụng biến động halving của Bitcoin bằng cách sử dụng tùy chọn BTC

Lý thuyết lợi nhuận cho một người mua quyền chọn 2. Nguồn: Deribit

Lưu ý rằng lần này, người mua put có lợi nhuận khi giá Bitcoin Bitcoin giảm, không giống như quyền chọn call. Phí bảo hiểm được trả cho đặc quyền này là 679 đô la. Trong trường hợp này, nhà đầu tư lãi nếu giá dưới 6,321 đô la khi đáo hạn.

Tận dụng biến động halving của Bitcoin bằng cách sử dụng tùy chọn BTC

Lợi nhuận lý thuyết cho các quyền chọn put và call sử dụng long straddle. Nguồn: Deribit

Chi phí tổng cộng là 1.476 đô la để mua cả hai quyền chọn put và call với mức giá thực hiện là 7.000 đô la vào ngày 29/5. Số tiền này tương đương với 19.1% so với mức giá hiện tại của Bitcoin là 7.721 đô la. Để đạt được lợi nhuận, giá cần tăng hoặc giảm hơn 19.1% trước ngày 29 tháng 5.

Trên đây không phải là một khuyến nghị đầu tư. Các ví dụ trên chỉ nhằm hiển thị một loạt các chiến lược mà mọi người có thể hưởng lợi từ quyền chọn. Các nhà đầu tư tổ chức đã và đang sử dụng các công cụ như vậy để kiếm lợi từ sự biến động trong nhiều thời đại và các nhà đầu tư Bitcoin cũng vậy.

Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Pump.fun (PUMP) đang ghi nhận màn hồi phục ấn tượng sau cú sụt giảm 67% kể từ đỉnh lịch sử, nhờ tín hiệu bứt phá rõ rệt cùng lực mua tích cực từ các cá voi. PUMP dẫn đầu đà tăng, nhưng khối lượng giao dịch suy giảm Tính đến... ...

Bitcoin (BTC) đã giảm gần 5% so với mức đỉnh cuối tháng 7 là 119.800 USD, chạm đáy 3 tuần tại 112.000 USD vào ngày 2/8. Tính đến thời điểm hiện tại, BTC giao dịch quanh mức 114.300 USD, với khối lượng giao dịch 24 giờ sụt giảm hơn 23%.... ...

Diễn biến thị trường tuần này đã đưa một xu hướng quen thuộc quay trở lại tâm điểm: tỷ lệ thống trị của Bitcoin – chỉ số thể hiện phần trăm vốn hóa thị trường tiền điện tử thuộc về Bitcoin – đang tiếp tục tăng. Chỉ vài tuần trước,... ...

Ripple (XRP) đã chứng kiến đà giảm mạnh trong những ngày gần đây khi Bitcoin (BTC) buộc phải rút lui khỏi mốc 119.800 USD. Tính từ thứ Hai, ngày 28/7, giá BTC đã giảm 5%, trong khi XRP giảm tới 13,6%. Một trong những tín hiệu đáng lo ngại là... ...

Sau khởi đầu đầy biến động trong tháng 8 với làn sóng thanh lý mạnh và tâm lý hoang mang lan rộng, thị trường tiền điện tử đang bước vào giai đoạn then chốt với hàng loạt sự kiện có thể định hình xu hướng sắp tới. Lạm phát dẫn... ...

Giá của altcoin hàng đầu, Ethereum (ETH), tiếp tục trôi xa khỏi mốc 4.000 đô la. Hoạt động chốt lời gần đây cùng với tâm lý thận trọng đang đè nặng lên đà tăng của thị trường, đẩy giá ETH giảm đáng kể so với đỉnh tháng 7 là 3.941... ...

Cộng đồng Cardano đã phê duyệt một đề xuất phát triển quan trọng, phân bổ hơn 96 triệu ADA (tương đương khoảng 70 triệu đô la) cho Input Output Engineering (IOE), team phát triển của mạng blockchain này. Quyết định được công bố vào ngày 2/8, sau một cuộc bỏ... ...

Dữ liệu cho thấy các hodler Bitcoin đang bán tháo trên diện rộng khi giá BTC giảm xuống dưới 112.000 đô la. Theo số liệu từ nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant, cả nhà đầu tư mới lẫn cá voi đều đang chuyển BTC lên sàn giao dịch. Cá voi... ...

Giá XRP đã mở đầu tháng 8 với mức tăng hai chữ số, nâng tổng mức tăng trong năm lên tới 420%. Tuy nhiên, theo nhiều chuyên gia thị trường crypto và các nhà phân tích altcoin, đà tăng này vẫn chưa dừng lại – XRP hoàn toàn có thể... ...

Thị trường crypto vừa trải qua làn sóng thanh lý khốc liệt kéo dài 48 giờ. Cả Bitcoin và Ethereum (ETH) đều ghi nhận mức sụt giảm mạnh về giá và hợp đồng mở (OI). Bán tháo trong hoảng loạn, các vị thế đòn bẩy bị quét sạch, cùng sự... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode