Trang chủ Kiến Thức Crypto Tỷ lệ NUPL cho thấy lý do tại sao các holder dài...

Tỷ lệ NUPL cho thấy lý do tại sao các holder dài hạn là chỉ báo đỉnh thị trường tốt hơn

Các chỉ số Bitcoin được điều chỉnh theo thực thể cung cấp một góc nhìn tinh chỉnh về tâm lý thị trường bằng cách loại bỏ các giao dịch không mang tính kinh tế. Điều này đặc biệt quan trọng khi phân tích lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện ròng, chẳng hạn như LTH-NUPL và STH-NUPL*.

Các chỉ số không điều chỉnh theo thực thể có thể cho thấy dữ liệu bị lệch, không rõ ràng hoặc sai lệch vì chúng bao gồm tất cả các giao dịch, kể cả các chuyển khoản nội bộ trong cùng một thực thể. Những giao dịch “nội bộ” này không đại diện cho hoạt động kinh tế thực tế nhưng có thể làm tăng hoặc giảm mức độ lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện.

Ví dụ, các chuyển khoản nội bộ lớn có thể tạo ra ảo giác về hoạt động thị trường tăng hoặc bán chốt lời, dẫn đến những diễn giải sai về đỉnh hoặc đáy thị trường và cuối cùng là gây ra dự đoán thị trường không chính xác.

LTH-NUPL điều chỉnh theo thực thể là một chỉ số nâng cao, xem xét hoạt động kinh tế thực tế của các holder dài hạn bằng cách loại trừ các giao dịch “nội bộ” này. Điều này giúp lọc bỏ hoạt động từ các tổ chức lớn đã trở nên phổ biến trong ngành kể từ khi ra mắt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay.

Trong lịch sử, LTH-NUPL là một chỉ báo đáng tin cậy về tâm lý thị trường, đặc biệt là trong việc xác định đỉnh và đáy thị trường. Khi LTH-NUPL vượt qua 0,7 nó thường báo hiệu sự khởi đầu của giai đoạn hưng phấn hoặc tham lam trong thị trường. Giai đoạn này thường liên quan đến đỉnh thị trường khi các holder dài hạn thực hiện lợi nhuận chưa thực hiện đáng kể. Ngược lại, các giá trị từ 0,5 đến 0,7 cho thấy giai đoạn tin tưởng hoặc phủ nhận, tùy thuộc vào hướng giá.


Biểu đồ cho thấy tỷ lệ LTH-NUPL điều chỉnh theo thực thể từ tháng 7 năm 2014 đến tháng 7 năm 2024 | Nguồn: Glassnode

Năm 2024, LTH-NUPL liên tục duy trì trên 0,5 cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ vào xu hướng tăng của thị trường trong số các holder dài hạn. Chỉ số này đã vượt qua giai đoạn tham lam từ ngày 11 đến 13 tháng 5, cho thấy một sự hưng phấn ngắn ngủi khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới.

Kể từ tháng 7, LTH-NUPL đã có xu hướng tăng với sự biến động đáng kể, đạt 0,7 vào ngày 27 tháng 7 trước khi giảm nhẹ xuống 0,66 vào ngày 31 tháng 7.


Biểu đồ cho thấy tỷ lệ LTH-NUPL điều chỉnh theo thực thể từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 30 tháng 7 năm 2024 | Nguồn: Glassnode

Xu hướng tăng này trong LTH-NUPL phản ánh sự tự tin của các holder dài hạn vào đợt tăng giá của thị trường mặc dù có sự biến động không thường xuyên. Sự kiên định của chỉ số trên 0,5 trong suốt cả năm cho thấy niềm tin bền vững của nhóm này.

STH-NUPL điều chỉnh theo thực thể, mặt khác, đo lường lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện ròng của các holder ngắn hạn, được định nghĩa là các thực thể nắm giữ Bitcoin dưới 155 ngày. Trong lịch sử, STH-NUPL kém hiệu quả hơn trong việc dự đoán đỉnh và đáy thị trường so với LTH-NUPL.

Trong đợt tăng giá của Bitcoin vào tháng 12 năm 2017, STH-NUPL đã vào giai đoạn tin tưởng/phủ nhận một thời gian ngắn. Tuy nhiên, nó chủ yếu dao động từ 0 đến 0,24, cho thấy trạng thái hy vọng hoặc sợ hãi trong số các holder ngắn hạn, với sự biến động cực đoan tương ứng với biến động giá.


Biểu đồ cho thấy tỷ lệ STH-NUPL điều chỉnh theo thực thể từ tháng 7 năm 2014 đến tháng 7 năm 2024 | Nguồn: Glassnode

Năm nay, STH-NUPL đã có sự biến động như các đối tác LTH của nó. Tỷ lệ này đã vào giai đoạn lạc quan trên 0,24 vào tháng 3, chỉ để giảm vào lãnh thổ đầu hàng dưới 0 vào cuối tháng 6 và giữa tháng 7. Sự giảm này phản ánh sự điều chỉnh nghiêm trọng của thị trường và sự hoảng loạn tiếp theo trong số các holder ngắn hạn.

Kể từ ngày 7 tháng 7, STH-NUPL đã có xu hướng tăng, vượt qua mức 0 và vào giai đoạn hy vọng vào ngày 15 tháng 7. Tính đến ngày 31 tháng 7, chỉ số này đạt 0,033, giảm nhẹ so với mức cao gần đây là 0,081 vào ngày 27 tháng 7. Xu hướng tăng này cho thấy sự phục hồi dần dần trong tâm lý thị trường trong số các holder ngắn hạn, mặc dù vẫn còn thận trọng và không chắc chắn.

Biểu đồ cho thấy tỷ lệ STH-NUPL điều chỉnh theo thực thể từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 30 tháng 7 năm 2024
| Nguồn: Glassnode

Sự chênh lệch giữa LTH-NUPL và STH-NUPL cho thấy hành vi và tâm lý tương phản của các holder dài hạn và ngắn hạn. Các giá trị cao hơn và ổn định hơn của LTH-NUPL cho thấy niềm tin mạnh mẽ và nhất quán hơn vào tiềm năng dài hạn của thị trường. Sau khi giữ tài sản của họ qua các chu kỳ thị trường khác nhau, các holder dài hạn thể hiện sự kiên cường và tự tin hơn, góp phần vào hiệu quả của chỉ số trong việc dự đoán đỉnh và đáy thị trường.

Ngược lại, các giá trị thấp hơn và sự biến động cao hơn của STH-NUPL phản ánh sự nhạy cảm của các holder ngắn hạn đối với biến động thị trường. Các holder ngắn hạn có nhiều khả năng phản ứng với biến động giá ngay lập tức, dẫn đến những thay đổi thường xuyên giữa các giai đoạn hy vọng, sợ hãi và đầu hàng. Hành vi phản ứng này làm cho STH-NUPL trở thành một chỉ số kém tin cậy hơn trong việc dự đoán các xu hướng dài hạn của thị trường.

Khả năng của LTH-NUPL trong việc báo hiệu đỉnh thị trường bắt nguồn từ hành vi của các holder dài hạn trong các giai đoạn hưng phấn. Khi LTH-NUPL vượt qua 0,7, điều đó cho thấy rằng các holder dài hạn đang ngồi trên một khoản lợi nhuận chưa thực hiện đáng kể. Trong lịch sử, điều này đã dẫn đến các hoạt động chốt lời, sau đó kích hoạt sự điều chỉnh hoặc đỉnh của thị trường.

*LTH-NUPL (Long-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss) là một chỉ số đo lường lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện ròng của các holder dài hạn trong thị trường tiền điện tử, cụ thể là Bitcoin. Chỉ số này phản ánh mức độ lợi nhuận hoặc lỗ mà các holder dài hạn, những người đã nắm giữ tài sản trong một khoảng thời gian dài (thường được định nghĩa là trên 155 ngày), đang có trên các khoản đầu tư chưa được thực hiện của họ.

*STH-NUPL (Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss) là một chỉ số đo lường lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện ròng của các holder ngắn hạn trong thị trường tiền điện tử. Các holder ngắn hạn được định nghĩa là những người nắm giữ tài sản trong thời gian ngắn, thường là dưới 155 ngày.

Chỉ số STH-NUPL phản ánh mức độ lợi nhuận hoặc lỗ mà các holder ngắn hạn đang có trên các khoản đầu tư chưa được thực hiện của họ. Chỉ số này cung cấp cái nhìn về tâm lý và hành vi của nhóm holder này, thường nhạy cảm hơn với các biến động giá ngắn hạn so với các holder dài hạn. STH-NUPL có thể được sử dụng để đánh giá tình hình thị trường và tâm lý của các nhà đầu tư ngắn hạn, giúp dự đoán các giai đoạn thay đổi tâm lý như hy vọng, sợ hãi, hoặc đầu hàng trong thị trường.

Bạn có thể xem giá coin ở đây.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Thạch Sanh

Theo Crypto Slate

MỚI CẬP NHẬT

Solana chuẩn bị bùng nổ? Phân tích xu hướng giá SOL sắp tới

Solana (SOL) đã đối mặt với áp lực bán mạnh sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là $295,83 vào ngày...
gamestop

Gamestop huy động 1,3 tỷ đô la cho các khoản đầu tư chiến lược

Trong một động thái gây bất ngờ, GameStop - nhà bán lẻ video game nổi tiếng với hiện tượng cổ phiếu Reddit vừa thông...
altcoin

Top 3 altcoin trên Base đáng chú ý trong tuần cuối tháng 3

Các altcoin trên Base đang thu hút sự chú ý trong tuần này. Trong đó, ba dự án nổi bật để theo dõi là...
pi

Pi Network unlock token sẽ tác động thế nào đến giá?

Token của Pi Network đang gặp khó khăn sau khi giảm xuống 0,8 đô la và các nhà đầu tư bắt đầu lo lắng....

Tin vắn Crypto 27/03: Bitcoin và altcoin ít có khả năng kéo dài đà...

Từ nhận định đà tăng giá hiện tại của Bitcoin và altcoin ít có khả năng kéo dài đến Hàn Quốc tạm thời dỡ...

[QC] Meta Earth sẽ tổ chức sự kiện ra mắt chính thức tại Token2049...

Dubai, UAE, ngày 27 tháng 3 năm 2025, Chainwire Meta Earth, một dự án blockchain mô-đun, sẽ tổ chức sự kiện ra mắt chính thức...

Thị trường dự đoán giá Bitcoin sẽ không tăng cao hơn $138.000 trong năm...

Bitcoin vẫn giữ mục tiêu giá $138.000 cho năm 2025 khi thị trường phục hồi sau cuộc chiến thuế quan thương mại của Hoa...

SUI bùng nổ mạnh mẽ, nhắm mục tiêu tăng 25% trong ngắn hạn

Khối lượng giao dịch của SUI đang bùng nổ khi giá altcoin này lấy lại đà tăng mạnh mẽ sau khi bật lên từ...

The Blockchain Group mua 580 Bitcoin, lần giao dịch lớn nhất từ trước đến...

Vào thứ 4, The Blockchain Group, một công ty tiên phong về Kho bạc Bitcoin tại Châu Âu, được Adam Back hỗ trợ, thông...
Elizabeth Warren cáo buộc dự luật Stablecoin của Trump và Musk là 'Gian lận'

Elizabeth Warren cáo buộc dự luật Stablecoin của Trump là ‘Gian lận’

Vào thứ Tư, Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Elizabeth Warren (D-MA) đã chỉ trích một dự luật liên quan đến stablecoin đang được Quốc...
20% quan chức cấp cao của Hàn Quốc sở hữu hàng triệu đô la tiền điện tử

20% quan chức cấp cao của Hàn Quốc sở hữu hàng triệu đô la...

Ngày 27/3, Ủy ban Đạo đức Công chức Chính phủ Hàn Quốc đã công bố bản cập nhật định kỳ về tài sản của...

Pumpswap đạt kỷ lục 488 triệu USD, hướng tới mở rộng thị trường

Pumpswap, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mới nhất từ Pump.fun, đang ghi nhận mức tăng trưởng bùng nổ trên blockchain Solana. Vào...
trump

Trump ra lệnh chuyển đổi số lớn cho tài khoản ngân hàng của Mỹ

Tổng thống Mỹ Donald Trump vừa ký sắc lệnh yêu cầu chuyển đổi thanh toán liên bang sang hình thức kỹ thuật số vào...
Giá XLM sắp sụp đổ?

Giá XLM sắp sụp đổ? Đã phát hiện mô hình giảm giá

Trong bối cảnh thị trường vẫn chưa ổn định, token XLM của Stellar đang đối mặt với áp lực giảm giá và có cơ...

3 yếu tố chính giúp đưa Ethereum (ETH) trở lại mốc $2.500

Ethereum (ETH) đã lấy lại mức hỗ trợ $2.000 vào ngày 24 tháng 3 nhưng vẫn thấp hơn 18% so với mức $2.500 được...

Bitcoin (BTC) nhắm mốc $100.000 khi cá voi đẩy mạnh tích lũy

Bitcoin (BTC) đã tăng gần 5% trong vòng mười ngày qua và hiện đang nỗ lực lấy lại mốc $90.000. Sự gia tăng gần...