3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Updated: 25/04/2021 at 14:00

Hiểu được hợp đồng mở (OI), funding rate và sự khác biệt giữa các hợp đồng tương lai là điểm khởi đầu cho bất kỳ nhà đầu tư nào quan tâm đến việc giao dịch các sản phẩm phái sinh dựa trên tiền điện tử.

Trong hai năm qua, các hợp đồng tương lai đã trở nên phổ biến rộng rãi trong các trader tiền điện tử, điều này càng trở nên rõ ràng hơn khi tổng số OI đối với các sản phẩm phái sinh tăng hơn gấp đôi trong ba tháng.

Bằng chứng bổ sung về sự phổ biến của chúng xuất hiện khi doanh số giao dịch hợp đồng tương lai vượt qua vàng, một thị trường lâu đời với khối lượng hàng ngày 107 tỷ đô la.

Tuy nhiên, mỗi sàn giao dịch có sổ đặt lệnh giao dịch (orderbook) riêng, tính toán chỉ số, giới hạn đòn bẩy và các quy tắc về ký quỹ chéo (Cross Margin) và ký quỹ biệt lập (Isolated Margin). Những khác biệt này thoạt đầu có vẻ hời hợt, nhưng chúng có thể tạo ra sự khác biệt rất lớn tùy thuộc vào nhu cầu của trader.

Hợp đồng mở

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Tổng hợp OI hợp đồng tương lai (xanh lam) và khối lượng giao dịch hàng ngày (đen) | Nguồn: Bybt

Như thể hiện ở trên, OI hợp đồng tương lai đã tăng từ 19 tỷ đô la lên 41 tỷ đô la vào thời điểm hiện tại trong ba tháng. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng ngày đã vượt qua 120 tỷ đô la, cao hơn mức 107 tỷ đô la của vàng.

Trong khi hợp đồng tương lai của Binance chiếm thị phần lớn hơn trên thị trường này, một số đối thủ cạnh tranh có khối lượng giao dịch và OI có liên quan bao gồm FTX, Bybit và OKEx. Một số khác biệt giữa các sàn giao dịch là rõ ràng, chẳng hạn như FTX tính phí các hợp đồng vĩnh viễn (hoán đổi ngược) mỗi giờ thay vì 8 giờ như thông thường.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

OI hợp đồng tương lai BTC và ETH | Nguồn: Bybt

Hãy để ý đến cách CME giữ vị trí thứ ba trong hợp đồng tương lai Bitcoin, mặc dù chỉ cung cấp các hợp đồng hàng tháng. Các thị trường phái sinh CME truyền thống cũng nổi bật vì yêu cầu margin lên tới 60%, mặc dù các nhà môi giới có thể cung cấp đòn bẩy cho các khách hàng cụ thể.

Stablecoin vo với hợp đồng margin token

Đối với các sàn giao dịch tiền điện tử, hầu hết sẽ cho phép đòn bẩy gấp 100 lần. Lệnh giao dịch Tether (USDT) thường được tính bằng BTC. Trong khi đó, các lệnh giao dịch Inverse Perpetual (token margin) được hiển thị trong các hợp đồng, có thể trị giá 1 đô la hoặc 100 đô la tùy thuộc vào sàn giao dịch.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Mục nhập lệnh giao dịch hợp đồng tương lai của BTC | Nguồn: Bybit

Hình trên cho thấy mục nhập lệnh giao dịch hợp đồng tương lai USDT yêu cầu số lượng bằng BTC trên Bybit, quy trình tương tự cũng diễn ra tại Binance. Mặt khác, OKEx và FTX cung cấp cho người dùng một tùy chọn dễ dàng hơn, cho phép khách hàng nhập số lượng USDT, đồng thời tự động chuyển đổi sang giá trị của BTC.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Mục nhập lệnh giao dịch hợp đồng tương lai của BTC | Nguồn: OKEx

Ngoài các hợp đồng dựa trên USDT, OKEx cung cấp một cặp USDK. Tương tự, hợp đồng tương lai vĩnh viễn Binance cũng cung cấp Binance USD (BUSD). Do đó, đối với những người không muốn sử dụng Tether làm tài sản thế chấp, có những lựa chọn khác.

Funding rate thay đổi

Một số sàn giao dịch cho phép khách hàng sử dụng đòn bẩy rất cao và mặc dù điều này có thể không gây ra rủi ro tổng thể vì các động cơ thanh lý và quỹ bảo hiểm được đưa ra cho những tình huống này, nó sẽ gây áp lực lên funding rate. Do đó, các giao dịch Long thường bị phạt trên các sàn giao dịch đó.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Funding rate của hợp đồng tương lai ETH | Nguồn: Bybt

Biểu đồ trên cho thấy Bybit và Binance thường hiển thị funding rate cao hơn, trong khi OKEx liên tục đưa ra mức thấp nhất. Các trader cần hiểu rằng không có quy tắc nào thực thi điều này và tỷ giá có thể khác nhau giữa các tài sản hoặc nhu cầu đòn bẩy trong thời gian ngắn.

Ngay cả mức chênh lệch 0,05% cũng tương đương với 1% chi phí bổ sung mỗi tuần, có nghĩa là, điều cần thiết là phải thỉnh thoảng so sánh funding rate, đặc biệt là trong thị trường tăng giá, khi phí có xu hướng leo thang nhanh chóng.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

JUP, token gốc của nền tảng trao đổi phi tập trung Jupiter, đang thu hút sự chú ý sau khi ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể trong những ngày gần đây. Theo dữ liệu thị trường, tại thời điểm viết bài, khối lượng giao dịch hàng ngày của JUP... ...

Mặc dù Bitcoin là đồng tiền điện tử đầu tiên và có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất, nhưng nó lại gặp nhiều hạn chế về mặt kỹ thuật, đặc biệt là khả năng mở rộng. Tốc độ xử lý trung bình chỉ khoảng 7 giao dịch mỗi... ...

Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ token hóa (RWA) vừa lập đỉnh mới với tổng giá trị 7,45 tỷ USD vào ngày 27/8, vượt qua kỷ lục trước đó 7,42 tỷ USD vào ngày 15/7. Theo dữ liệu từ rwa.xyz, cột mốc này đánh dấu sự phục hồi 14%... ...

Pyth Network (PYTH), Pump.fun (PUMP) và POL (POL) đã bứt phá mạnh mẽ với PYTH tăng hơn 99% trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, nhờ động lực từ việc tích hợp dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ lên blockchain. Đà tăng này càng được củng... ...

Thị trường crypto đang bước vào một giai đoạn đầy nhạy cảm khi khối lượng quyền chọn tháng 8 trị giá hàng chục tỷ USD sẽ chính thức hết hạn trong ngày hôm nay, thứ Sáu – phiên đáo hạn quan trọng nhất của tháng. Sự kiện này dự kiến... ...

Raydium (RAY) có xu hướng tăng trong những tuần gần đây. Trong tuần qua, token này đã tăng 15,15%. Token này cũng cho thấy sức mạnh vượt trội so với Bitcoin và Ethereum (ETH). Kể từ tháng 5, Tổng giá trị bị khóa (TVL) của Raydium có xu hướng tăng.... ...

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent vừa công khai ủng hộ stablecoin neo theo USD, tạo tiền đề để dòng vốn khổng lồ lên tới 34.000 tỷ USD chảy vào các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) như Ethena, Ether.fi và Hyperliquid. Trong bài viết ngày 27/8,... ...

Thị trường memecoin đang khép lại tháng 8 với kết quả ảm đạm, chỉ tăng 1,3% trong tuần qua và gần như đi ngang. Trong 30 ngày vừa qua, các token lớn vẫn chìm sâu trong sắc đỏ — PEPE giảm 13%, TRUMP giảm 12%, BONK mất hơn 32% và... ...

Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và Ripple (XRP) đang duy trì thế cân bằng quanh các ngưỡng hỗ trợ quan trọng trong phiên giao dịch thứ Sáu, sau khi lần lượt giảm gần 2%, 7% và 3% trong tuần. Sự xuất hiện của lực mua tại các vùng hỗ trợ then... ...

Công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise vừa công bố những dự đoán mới về giá Bitcoin, với mục tiêu đạt 1,3 triệu USD vào năm 2035. Dự báo này được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức và nguồn cung hạn chế... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode