Trang chủ Kiến Thức Crypto 3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch...

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Tạp chí Bitcoin trên

Theo dõi Tạp chí Bircoin trên trên Google News

Hiểu được hợp đồng mở (OI), funding rate và sự khác biệt giữa các hợp đồng tương lai là điểm khởi đầu cho bất kỳ nhà đầu tư nào quan tâm đến việc giao dịch các sản phẩm phái sinh dựa trên tiền điện tử.

Trong hai năm qua, các hợp đồng tương lai đã trở nên phổ biến rộng rãi trong các trader tiền điện tử, điều này càng trở nên rõ ràng hơn khi tổng số OI đối với các sản phẩm phái sinh tăng hơn gấp đôi trong ba tháng.

Bằng chứng bổ sung về sự phổ biến của chúng xuất hiện khi doanh số giao dịch hợp đồng tương lai vượt qua vàng, một thị trường lâu đời với khối lượng hàng ngày 107 tỷ đô la.

Tuy nhiên, mỗi sàn giao dịch có sổ đặt lệnh giao dịch (orderbook) riêng, tính toán chỉ số, giới hạn đòn bẩy và các quy tắc về ký quỹ chéo (Cross Margin) và ký quỹ biệt lập (Isolated Margin). Những khác biệt này thoạt đầu có vẻ hời hợt, nhưng chúng có thể tạo ra sự khác biệt rất lớn tùy thuộc vào nhu cầu của trader.

Hợp đồng mở

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Tổng hợp OI hợp đồng tương lai (xanh lam) và khối lượng giao dịch hàng ngày (đen) | Nguồn: Bybt

Như thể hiện ở trên, OI hợp đồng tương lai đã tăng từ 19 tỷ đô la lên 41 tỷ đô la vào thời điểm hiện tại trong ba tháng. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng ngày đã vượt qua 120 tỷ đô la, cao hơn mức 107 tỷ đô la của vàng.

Trong khi hợp đồng tương lai của Binance chiếm thị phần lớn hơn trên thị trường này, một số đối thủ cạnh tranh có khối lượng giao dịch và OI có liên quan bao gồm FTX, Bybit và OKEx. Một số khác biệt giữa các sàn giao dịch là rõ ràng, chẳng hạn như FTX tính phí các hợp đồng vĩnh viễn (hoán đổi ngược) mỗi giờ thay vì 8 giờ như thông thường.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

OI hợp đồng tương lai BTC và ETH | Nguồn: Bybt

Hãy để ý đến cách CME giữ vị trí thứ ba trong hợp đồng tương lai Bitcoin, mặc dù chỉ cung cấp các hợp đồng hàng tháng. Các thị trường phái sinh CME truyền thống cũng nổi bật vì yêu cầu margin lên tới 60%, mặc dù các nhà môi giới có thể cung cấp đòn bẩy cho các khách hàng cụ thể.

Stablecoin vo với hợp đồng margin token

Đối với các sàn giao dịch tiền điện tử, hầu hết sẽ cho phép đòn bẩy gấp 100 lần. Lệnh giao dịch Tether (USDT) thường được tính bằng BTC. Trong khi đó, các lệnh giao dịch Inverse Perpetual (token margin) được hiển thị trong các hợp đồng, có thể trị giá 1 đô la hoặc 100 đô la tùy thuộc vào sàn giao dịch.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Mục nhập lệnh giao dịch hợp đồng tương lai của BTC | Nguồn: Bybit

Hình trên cho thấy mục nhập lệnh giao dịch hợp đồng tương lai USDT yêu cầu số lượng bằng BTC trên Bybit, quy trình tương tự cũng diễn ra tại Binance. Mặt khác, OKEx và FTX cung cấp cho người dùng một tùy chọn dễ dàng hơn, cho phép khách hàng nhập số lượng USDT, đồng thời tự động chuyển đổi sang giá trị của BTC.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Mục nhập lệnh giao dịch hợp đồng tương lai của BTC | Nguồn: OKEx

Ngoài các hợp đồng dựa trên USDT, OKEx cung cấp một cặp USDK. Tương tự, hợp đồng tương lai vĩnh viễn Binance cũng cung cấp Binance USD (BUSD). Do đó, đối với những người không muốn sử dụng Tether làm tài sản thế chấp, có những lựa chọn khác.

Funding rate thay đổi

Một số sàn giao dịch cho phép khách hàng sử dụng đòn bẩy rất cao và mặc dù điều này có thể không gây ra rủi ro tổng thể vì các động cơ thanh lý và quỹ bảo hiểm được đưa ra cho những tình huống này, nó sẽ gây áp lực lên funding rate. Do đó, các giao dịch Long thường bị phạt trên các sàn giao dịch đó.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Funding rate của hợp đồng tương lai ETH | Nguồn: Bybt

Biểu đồ trên cho thấy Bybit và Binance thường hiển thị funding rate cao hơn, trong khi OKEx liên tục đưa ra mức thấp nhất. Các trader cần hiểu rằng không có quy tắc nào thực thi điều này và tỷ giá có thể khác nhau giữa các tài sản hoặc nhu cầu đòn bẩy trong thời gian ngắn.

Ngay cả mức chênh lệch 0,05% cũng tương đương với 1% chi phí bổ sung mỗi tuần, có nghĩa là, điều cần thiết là phải thỉnh thoảng so sánh funding rate, đặc biệt là trong thị trường tăng giá, khi phí có xu hướng leo thang nhanh chóng.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Avalanche (AVAX) bị kẹt lại dưới $20 khi các tín hiệu giảm giá ngăn...

Avalanche (AVAX) không thể lấy lại mức hỗ trợ $20,00 sau khi giảm mạnh trong đợt điều chỉnh gần đây. Altcoin này hiện đang...
top-3-token

TOP 3 token đối mặt với đợt mở khóa lớn giữa thị trường lao...

Các đợt mở khóa token luôn là những cột mốc quan trọng trên thị trường tiền điện tử, tác động trực tiếp đến thanh...
Trung Quốc và EU trả đũa Mỹ có thể thúc đẩy tiền điện tử

Chuyên gia VanEck: Trung Quốc và EU trả đũa Mỹ có thể thúc đẩy...

Một chuyên gia phân tích tại công ty đầu tư toàn cầu nổi tiếng nhận định rằng các động thái trả đũa kinh tế...
Peter Schiff bitcoin

Peter Schiff chế giễu Michael Saylor khi Bitcoin lao dốc xuống dưới 80.000 USD

Peter Schiff chế giễu Michael Saylor khi Bitcoin giảm xuống dưới 80.000 USD, nghi ngờ tính “nơi trú ẩn an toàn” của nó giữa...

Liệu PI có thể trở lại mốc $0,75? – Những điều mà trader cần...

Pi Network (PI) đã rơi vào xu hướng giảm trong tháng 3 với việc các nhà phân tích nhấn mạnh rằng token PI sẽ...

Thị trường rung lắc: 4 altcoin nổi bật giữa lúc Bitcoin mất mốc $80.000

Tuần trước, Bitcoin bắt đầu cho thấy những dấu hiệu tách biệt sớm khỏi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Trong khi giá Bitcoin...

Jameson Lopp cảnh báo về các cuộc tấn công đầu độc địa chỉ Bitcoin

Jameson Lopp – Giám đốc An ninh của công ty lưu ký Bitcoin Casa – vừa lên tiếng cảnh báo về một hình thức...

Thị phần Ethereum chạm đáy 5 năm: Liệu “máy tính toàn cầu” có thể...

Thị phần của Ethereum trên thị trường tiền điện tử vừa giảm xuống dưới 9,4%, mức thấp nhất kể từ năm 2019. Đồng tiền...
Stablecoin 2025

Stablecoin 2025: Cơ hội bứt phá hay bước ngoặt thách thức của Tether?

Năm 2025 đang được các chuyên gia tài chính ví như “kỷ nguyên của stablecoin” khi loại tài sản kỹ thuật số này chứng...

Giá Bitcoin giảm xuống 77.000 đô la khi cổ phiếu có khả năng lặp...

Thị trường tiền điện tử ghi nhận những biến động mạnh vào ngày 6/4, khi tâm lý hoảng loạn trên thị trường chứng khoán...
AI Agents đang định hình lại thị trường Bitcoin, Altcoin và Blockchain như thế nào

AI Agents đang định hình lại thị trường Bitcoin, Altcoin và Blockchain như thế...

Trí tuệ nhân tạo (AI) đang mở ra một kỷ nguyên đổi mới mạnh mẽ trong lĩnh vực tài chính, và thị trường tiền...

Gần 400.000 người dùng FTX có nguy cơ mất 2,5 tỷ đô la tiền...

Gần 400.000 chủ nợ của sàn giao dịch FTX phá sản có nguy cơ không nhận được 2,5 tỷ đô la tiền thanh toán...

Cá voi Pepe bán 196 tỷ token – Liệu memecoin có gặp rắc rối?

Ví cá voi Pepe (PEPE) ‘0x373…’ đã chuyển từ đầu tư vào memecoin sang đầu tư vào nền tảng DeFi. Cá voi này đã...

Holder Solana quay lại tích lũy – Liệu đợt phục hồi đã gần kề?

Trong những tuần gần đây, Solana (SOL) đã gặp phải khó khăn trong việc duy trì động lực và giá trị của nó không...

Celestia (TIA) lao dốc 30% – Holder đua nhau tháo chạy khỏi thị trường

Celestia (TIA) gần đây đã chứng kiến một đợt sụt giảm mạnh mẽ, mất gần 30% giá trị trong vòng hai tuần qua. Nguyên...

Cá voi khuấy động thị trường với 143 triệu USD XRP – Giá sắp...

Một giao dịch khổng lồ trị giá 66,9 triệu XRP – tương đương hơn 143 triệu USD – vừa được thực hiện giữa hai...