3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Updated: 25/04/2021 at 14:00

Hiểu được hợp đồng mở (OI), funding rate và sự khác biệt giữa các hợp đồng tương lai là điểm khởi đầu cho bất kỳ nhà đầu tư nào quan tâm đến việc giao dịch các sản phẩm phái sinh dựa trên tiền điện tử.

Trong hai năm qua, các hợp đồng tương lai đã trở nên phổ biến rộng rãi trong các trader tiền điện tử, điều này càng trở nên rõ ràng hơn khi tổng số OI đối với các sản phẩm phái sinh tăng hơn gấp đôi trong ba tháng.

Bằng chứng bổ sung về sự phổ biến của chúng xuất hiện khi doanh số giao dịch hợp đồng tương lai vượt qua vàng, một thị trường lâu đời với khối lượng hàng ngày 107 tỷ đô la.

Tuy nhiên, mỗi sàn giao dịch có sổ đặt lệnh giao dịch (orderbook) riêng, tính toán chỉ số, giới hạn đòn bẩy và các quy tắc về ký quỹ chéo (Cross Margin) và ký quỹ biệt lập (Isolated Margin). Những khác biệt này thoạt đầu có vẻ hời hợt, nhưng chúng có thể tạo ra sự khác biệt rất lớn tùy thuộc vào nhu cầu của trader.

Hợp đồng mở

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Tổng hợp OI hợp đồng tương lai (xanh lam) và khối lượng giao dịch hàng ngày (đen) | Nguồn: Bybt

Như thể hiện ở trên, OI hợp đồng tương lai đã tăng từ 19 tỷ đô la lên 41 tỷ đô la vào thời điểm hiện tại trong ba tháng. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng ngày đã vượt qua 120 tỷ đô la, cao hơn mức 107 tỷ đô la của vàng.

Trong khi hợp đồng tương lai của Binance chiếm thị phần lớn hơn trên thị trường này, một số đối thủ cạnh tranh có khối lượng giao dịch và OI có liên quan bao gồm FTX, Bybit và OKEx. Một số khác biệt giữa các sàn giao dịch là rõ ràng, chẳng hạn như FTX tính phí các hợp đồng vĩnh viễn (hoán đổi ngược) mỗi giờ thay vì 8 giờ như thông thường.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

OI hợp đồng tương lai BTC và ETH | Nguồn: Bybt

Hãy để ý đến cách CME giữ vị trí thứ ba trong hợp đồng tương lai Bitcoin, mặc dù chỉ cung cấp các hợp đồng hàng tháng. Các thị trường phái sinh CME truyền thống cũng nổi bật vì yêu cầu margin lên tới 60%, mặc dù các nhà môi giới có thể cung cấp đòn bẩy cho các khách hàng cụ thể.

Stablecoin vo với hợp đồng margin token

Đối với các sàn giao dịch tiền điện tử, hầu hết sẽ cho phép đòn bẩy gấp 100 lần. Lệnh giao dịch Tether (USDT) thường được tính bằng BTC. Trong khi đó, các lệnh giao dịch Inverse Perpetual (token margin) được hiển thị trong các hợp đồng, có thể trị giá 1 đô la hoặc 100 đô la tùy thuộc vào sàn giao dịch.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Mục nhập lệnh giao dịch hợp đồng tương lai của BTC | Nguồn: Bybit

Hình trên cho thấy mục nhập lệnh giao dịch hợp đồng tương lai USDT yêu cầu số lượng bằng BTC trên Bybit, quy trình tương tự cũng diễn ra tại Binance. Mặt khác, OKEx và FTX cung cấp cho người dùng một tùy chọn dễ dàng hơn, cho phép khách hàng nhập số lượng USDT, đồng thời tự động chuyển đổi sang giá trị của BTC.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Mục nhập lệnh giao dịch hợp đồng tương lai của BTC | Nguồn: OKEx

Ngoài các hợp đồng dựa trên USDT, OKEx cung cấp một cặp USDK. Tương tự, hợp đồng tương lai vĩnh viễn Binance cũng cung cấp Binance USD (BUSD). Do đó, đối với những người không muốn sử dụng Tether làm tài sản thế chấp, có những lựa chọn khác.

Funding rate thay đổi

Một số sàn giao dịch cho phép khách hàng sử dụng đòn bẩy rất cao và mặc dù điều này có thể không gây ra rủi ro tổng thể vì các động cơ thanh lý và quỹ bảo hiểm được đưa ra cho những tình huống này, nó sẽ gây áp lực lên funding rate. Do đó, các giao dịch Long thường bị phạt trên các sàn giao dịch đó.

3 điều mà mọi trader nên biết về các sàn giao dịch phái sinh

Funding rate của hợp đồng tương lai ETH | Nguồn: Bybt

Biểu đồ trên cho thấy Bybit và Binance thường hiển thị funding rate cao hơn, trong khi OKEx liên tục đưa ra mức thấp nhất. Các trader cần hiểu rằng không có quy tắc nào thực thi điều này và tỷ giá có thể khác nhau giữa các tài sản hoặc nhu cầu đòn bẩy trong thời gian ngắn.

Ngay cả mức chênh lệch 0,05% cũng tương đương với 1% chi phí bổ sung mỗi tuần, có nghĩa là, điều cần thiết là phải thỉnh thoảng so sánh funding rate, đặc biệt là trong thị trường tăng giá, khi phí có xu hướng leo thang nhanh chóng.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ethereum (ETH) đang nỗ lực bứt phá qua ngưỡng kháng cự quan trọng sau cú phục hồi ấn tượng từ vùng đáy hồi tuần trước. Theo một số nhà phân tích, tiền điện tử này có thể đang tái hiện lại kịch bản bứt phá quen thuộc trong quá khứ... ...

Token ENA của Ethena tăng hơn 5% trong 24 giờ và 70% trong 3 tháng qua, được hỗ trợ bởi tín hiệu kỹ thuật tích cực và câu chuyện mới thu hút sự chú ý từ thị trường. Việc ra mắt stablecoin USDtb, với 90% tài sản được bảo chứng... ...

Bất chấp sự bất ổn của thị trường, Pudgy Penguins (PENGU) đang thu hút sự chú ý nhờ hiệu suất mạnh mẽ và ấn tượng. Tại thời điểm viết bài, memecoin này đã tăng 13%, dẫn đầu thị trường crypto và mở ra khả năng cho một đợt tăng giá... ...

SBI Holdings, một tập đoàn dịch vụ tài chính hàng đầu của Nhật Bản, đã chính thức bác bỏ các thông tin từ truyền thông cho rằng công ty đã nộp đơn xin thành lập quỹ hoán đổi danh mục (ETF) liên quan đến tiền điện tử. Vào thứ Tư,... ...

Việc các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào tài chính phi tập trung (DeFi) và token hóa tài sản vẫn còn rất hạn chế, bất chấp nhiều năm phát triển hạ tầng và những tiến triển gần đây về mặt pháp lý – theo báo cáo mới... ...

HBAR một lần nữa suy yếu và rơi xuống dưới ngưỡng Value Area High (VAH) tại $0,264 — mức được xác lập thông qua chỉ báo Fixed Range Volume Profile, dựa trên hành động giá từ đầu năm đến nay. Trong một phân tích trước đó, Tạp chí Bitcoin từng... ...

Trong một bài đăng trên X, đồng sáng lập Ethereum – Vitalik Buterin – nhấn mạnh rằng việc giảm thời gian rút tài sản từ Layer 2 (L2) về Layer 1 (L1) còn quan trọng hơn cả việc đạt được “phân quyền giai đoạn 2” của L2. Ông cho rằng đây là... ...

Solana (SOL) đang tích lũy động lực tăng giá sau khi bật lên từ vùng hợp lưu quan trọng – nơi giao thoa giữa đường hỗ trợ xu hướng tăng và vùng Fibonacci thoái lui vàng (mức 0,618–0,7). Cấu trúc kỹ thuật hiện tại cho thấy SOL có thể đang... ...

Theo báo cáo từ DappRadar ngày 7/8, thị trường NFT đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 7, vượt qua cả DeFi về mức độ hoạt động của người dùng. Sự chuyển dịch này đánh dấu một cột mốc quan trọng, cho thấy NFT có thể đang... ...

Theo nhận định của một nhà phân tích, Ethereum (ETH) tiếp tục giữ vững đà tăng, cho thấy altcoin có thể đang chuẩn bị cho một đợt bứt phá mạnh tới 500% ngay từ tháng 10. Tuy nhiên, không phải tất cả trader đều tin rằng xu hướng tăng hiện... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode