Về mặt ngoài, Libra là một token không đầu cơ, sử dụng đủ sự phi tập trung hóa để gây khó khăn, chưa nói là không thể, để Facebook kiếm lời từ nó như đã làm với nền tảng truyền thông xã hội của mình.
Nhưng trong thế giới tiền điện tử, luôn có một mặt trái với những người khởi chạy một giao thức mới, trong trường hợp giao thức đã thành công và thậm chí trong nhiều trường hợp chỉ đơn giản là mới bắt đầu phát triển dự án.
Người dùng Libra
Điều quan trọng là phải nhận biết được rằng Facebook thực sự đang tung ra 2 loại tiền điện tử: một loại như mọi người đã biết (Libra) và một loại chỉ dành cho Facebook và các đối tác công ty đối tác của họ (token đầu tư Libra).
Libra sẽ được hỗ trợ bởi tiền fiat và các khoản tương đương, điều đó có nghĩa là với mỗi đô la Libra tồn tại, về lý thuyết sẽ có một tài sản trị giá một “đô la” trong thế giới thực mà token có thể trao đổi được với một số điều kiện nhất định.
Là một người dùng bình thường, bạn sẽ nhận được Libra trị giá 100 đô la bằng cách chi ra 100 đô la. Về lý thuyết, Libra của bạn có thể được sử dụng trên nhiều nền tảng khác nhau hoặc gửi cho một người bạn được chấp thuận.
Libra Association (một tổ chức phi lợi nhuận của Thụy Sĩ) đưa 100 đô la của bạn vào một loạt các khoản đầu tư ngắn hạn, có rủi ro thấp như tín phiếu của Kho bạc Hoa Kỳ. Kể từ ngày 01/07, tín phiếu kho bạc kỳ hạn một tháng đã mang lại lợi nhuận 2.125% trên cơ sở hàng năm, do đó, hiệp hội sẽ kiếm được 2 đô la và thay đổi khi bạn mua 100 đô la Libra.
Điều gì xảy ra với số tiền đó?
Các nhà đầu tư Libra
Những khoản tiền đó được kiểm soát và chi tiêu bởi Libra Association. Theo sách trắng, khoản tiền được sử dụng trước tiên để tài trợ cho hoạt động của mạng và phần còn lại được chia cho các chủ sở hữu token đầu tư Libra tùy thuộc vào các khoản giữ của họ, theo các chính sách được xác định bởi hiệp hội.
Bản thân hiệp hội được tạo thành từ những người nắm giữ token đầu tư Libra đã đầu tư tối thiểu 10 triệu đô la, cũng như các “nhóm tác động đặc biệt” do hiệp hội lựa chọn để bỏ phiếu.
Trích từ white paper:
“Khoản dự trữ sẽ được đầu tư như thế nào? Người dùng Libra không nhận được tiền lãi từ khoản dự trữ. Khoản dự trữ sẽ được đầu tư vào các tài sản rủi ro thấp và sinh lãi theo thời gian. Doanh thu từ đây trước tiên sẽ dùng để hỗ trợ chi phí hoạt động của hiệp hội – để tài trợ cho các khoản đầu tư vào sự tăng trưởng và phát triển của hệ sinh thái, tài trợ cho các tổ chức phi lợi nhuận và đa phương, nghiên cứu kỹ thuật, v.v. Một khi các khoản tài trợ này xong xuôi, một phần của lợi nhuận sẽ được trả như khoản lợi tức cho các nhà đầu tư vào token đầu tư Libra vì những đóng góp ban đầu của họ. Bởi vì các tài sản trong khoản dự trữ có rủi ro thấp và năng suất thấp, lợi nhuận cho các nhà đầu tư ban đầu sẽ chỉ thành hiện thực nếu mạng thành công và quy mô của khoản dự trữ tăng đáng kể”.
Các nhà đầu tư ban đầu chủ yếu là các công ty công nghệ lớn và VC, 10 triệu đô la thực sự là một khoản đầu tư lớn.
Những con số lớn xuất hiện khi bạn nhìn vào những thành công đối với các nhà đầu tư, cho dù là lớn hay nhỏ, tại điểm này đột nhiên dự án trở nên có ý nghĩa.
Quy mô thị trường
Để tăng quy mô thị trường tiềm năng của Libra, hãy xem xét nguồn cung tiền của Hoa Kỳ được quản lý bởi Cục Dự trữ Liên bang.
Vào tháng 1 năm 2019, M1 (bao gồm tiền mặt, coin và tiền trong các tài khoản kiểm tra) đang ở mức 3.7 nghìn tỷ đô la, tại một đất nước có khoảng 329 triệu người. Đặt trong so sánh với M2 ở mức hơn 14 nghìn tỷ đô la, đó là tất cả mọi thứ trong M1 cộng với các tài khoản tiết kiệm, các quỹ thị trường tiền tệ, chứng chỉ tiền gửi và tiền gửi tại ngân hàng khác.
Giả sử rằng sau một vài năm, Libra đã đạt được sự chấp nhận bằng 10% của M1. Chúng tôi cũng cho rằng vào thời điểm này, Libra đã bán được 1 tỷ đô la token đầu tư và họ phải tiêu tốn 1 tỷ đô la mỗi năm để điều hành mạng lưới và quản lý các khoản đầu tư của quỹ. Và giả sử tỷ lệ tín phiếu kho bạc không đổi.
Sau những chi phí đó, Libra sẽ tạo ra gần 7 tỷ đô la tiền lãi mỗi năm, với mức lợi tức đầu tư hàng năm (ROI) là 688.51%.
Hãy nhớ rằng, những người nắm giữ token đầu tư sẽ thu được số tiền lãi này, chứ không phải những người nắm giữ Libra, họ không kiếm được tiền lãi từ tài sản thế chấp của họ. Nhóm trước đây đã đưa vào một số tiền nhỏ hơn nhiều so với nhóm thứ hai – đó là lý do tại sao họ có được số lợi tức hấp dẫn như vậy từ một danh mục các công cụ rủi ro thấp.
Lợi nhuận tàng hình?
Trong 10 năm, khoản đầu tư giả định trị giá 500 đô la sẽ đem lại số lợi tức là 34,425.35 đô la, với giả định không áp dụng vượt quá 10% ban đầu của M1. Tất nhiên, bạn không thể chỉ đầu tư 500 đô la, vì ngưỡng tối thiểu cho token đầu tư là 10 triệu đô la – trong trường hợp này, nó sẽ mang lại 688 triệu đô la.
Và đó là một kịch bản bảo thủ.
Sự điên rồ ở đây càng trở nên rõ ràng hơn khi nhìn vào “kịch bản ở đoạn giữa”, nơi chúng ta cho rằng Libra sẽ chứng kiến sự áp dụng tương đương với 15% con số cung ứng tiền M2.
Lợi nhuận hàng năm tăng vọt lên 4.478% với 44.7 tỷ đô la lợi nhuận ròng cho các nhà đầu tư. Khoản đầu tư 500 đô la giả định đó mang lại 223,924.45 đô la trong 10 năm và khoản đầu tư tối thiểu 10 triệu đô la sẽ trị giá 4,4 tỷ đô la trong 10 năm.
Tiếp quản thị phần
Trong viễn cảnh “Partial Global Adoption”, chúng tôi sử dụng 25% M2 của Hoa Kỳ làm điểm thay thế cho 10% đến 15% của M2 toàn cầu. Lợi nhuận hàng năm tăng vọt lên 7,530% với lợi nhuận ròng chỉ hơn 75 tỷ đô la. Lợi nhuận của 500 đô la theo giả thuyết sẽ là 376,540 đô la, trong khi 10 triệu đô la của các nhà đầu tư sẽ mang lại 7.53 tỷ đô la.
Ngân hàng Công thương Trung Quốc (ICBC) được vinh danh trong một báo cáo gần đây là ngân hàng lớn nhất thế giới với khối tài sản khổng lồ 3.47 nghìn tỷ đô la. Cho đến bây giờ các ngân hàng vẫn chưa bao giờ có thách thức thị phần đối với sự độc quyền hàng thế kỷ của họ.
Nếu Libra chiếm 25% thị phần trong nguồn cung tiền M2 của Hoa Kỳ, thì đó sẽ là “ngân hàng số 1” của thế giới. Nó có thể đạt được điều tương tự với tỷ lệ thấp hơn nhiều so với nguồn cung tiền trên toàn cầu.
ICBC đã mất gần 35 năm để đạt được sự thống trị toàn cầu và Libra cũng có thể hack thời gian và đạt vị trí số một nhanh nhất mọi thời đại.
Cơ hội phái sinh
Tất nhiên, đây chỉ là khía cạnh về mặt tiền tệ. Chỉ cần có tiếng tăm, chưa nói đến thị trường nói chung, đã tạo ra một thị trường được token hóa, tài sản thế chấp và thị trường phái sinh.
Trong bất kỳ trường hợp thành công nào của Libra, chúng ta có thể yên tâm rằng các tài sản thế chấp của Libra cũng sẽ nhanh chóng thành công theo. Nó sẽ mở ra giai đoạn tiếp theo của cơ hội đầu cơ với tiềm năng mang lại lợi nhuận theo cấp số nhân vượt xa các ví dụ trên.
Các thị trường phái sinh, được thế chấp có thể đại diện cho hàng trăm nghìn tỷ đô la vốn bổ sung cho hệ thống Libra.
Tiền kỹ thuật số siêu quốc gia
Libra là một cái gì đó rất thực tế, khác biệt. Đối với những người sử dụng và ủng hộ Bitcoin lâu năm, nó vừa tốt đẹp vừa đáng sợ.
Một phần của tiền điện tử là sự ra đời của các cuộc cạnh tranh bằng tiền. Mặc dù các chính phủ từ lâu đã duy trì sự độc quyền chặt chẽ trong việc phát hành và quản lý tiền tệ khu vực và dự trữ, nhưng thực tế phần lớn là do không có lựa chọn thay thế nào tốt hơn mà lại được chấp nhận rộng rãi.
Libra có thể nhanh chóng thay đổi tất cả.
Trong một tập gần đây của Let’s Talk Bitcoin!, người dẫn chương trình Andreas M. Antonopoulos đã nói rằng:
“… Điều này làm cho Libra trở nên giống như một loại Neo-IMF [Quỹ tiền tệ quốc tế]. Một mô hình mới cho một quỹ IMF dựa trên ngân hàng tiêu dùng hoặc bán lẻ, với khoản dự trữ được xây dựng bởi người tiêu dùng nhưng sẽ cho họ khả năng thực hiện những điều giống với IMF.
Nếu tôi là chủ một ngân hàng trung ương, hoặc nếu tôi là một chính trị gia của chính phủ hoặc một người làm việc trong bộ tài chính, Pháp hoặc Ấn Độ, tôi sẽ xem xét điều này và nói rằng ‘Chúa ơi, đến một lúc nào đó Libra sẽ có thể không chỉ mua trái phiếu của chúng tôi, mà sau đó còn đặt chúng tôi vào thế khó xử và ra lệnh cho các nước nhỏ, cho đến khi cuối cùng nó có thể ra lệnh cho các nước lớn nhỏ…”
Facebook hiện tại là kẻ thống trị phương tiện truyền thông xã hội với hơn 2 tỷ người dùng trên toàn thế giới. Quy mô khổng lồ này đi kèm với sức mạnh đáng kinh ngạc và rất nhiều sự xem xét kỹ lưỡng. Trong khi khả năng liệu họ có còn giữ vững vị trí cao trong nhiều năm và nhiều thập kỷ tới là một câu hỏi mở, ít ai có thể nghi ngờ công ty này, cho dù xét về tài chính, công nghệ hay số lượng người dùng.
Libra có vẻ như là một cách để tận dụng sự thống trị của Facebook trên mạng xã hội ngày nay (và các đối tác của nó là các ngành công nghiệp) để khởi động một hiệu ứng mạng toàn cầu thực sự xung quanh một loại tiền kỹ thuật số siêu quốc gia.
Nếu thậm chí một phần của cơ sở người dùng Facebook, chuyển đổi thành người dùng Libra, thì nó sẽ dần trở thành tổ chức tài chính lớn nhất và có lợi nhuận cao nhất (mặc dù là phi tập trung) trên thế giới.
- Tại sao quốc hội Mỹ đề nghị Facebook dừng dự án Libra ?
- Libra và mưu đồ thống trị thế giới của người ngoài hành tinh Mark Zuckerberg
Huyền Heo
Tạp chí Bitcoin | Coindesk
