Tại sao nhiều miner Bitcoin bắt đầu thanh lý ở Trung Quốc?

Khi đăng bài viết về thảm họa khai thác Bitcoin của Trung Quốc vào tuần trước, chúng tôi thực sự không mong muốn điều đó sẽ xảy ra. Nhưng giá hiện đã giảm hơn 50% và halving thực sự sẽ đến trong tình hình khó khăn như vậy.

Hầu hết mọi người đều không biết rằng trong suốt quá trình giá lao dốc, gần 40 loại giàn khai thác BTC đã ngừng hoạt động vào tuần trước, trong đó có cả S9 huyền thoại của Bitmain chịu trách nhiệm khoảng 40% tổng số hashrate BTC. Bởi lẽ giá đã giảm một nửa nên các miner không có lợi nhuận (Bạn có thể xem tính toán doanh thu khai thác trực tiếp từ các loại giàn khai thác tại đây).

Mặc dù giá là yếu tố chính quyết định có nên đóng cửa các giàn khai thác hay không, nhưng còn có một yếu tố khác ‘đổ thêm dầu vào lửa’ trong bối cảnh khó khăn hiện tại của các miner: rủi ro thanh lý bắt nguồn từ các hoạt động vay mượn có đòn bẩy.

Tuần này, ngành khai thác bao trùm trong đau thương. Như chúng ta sẽ thấy, nhiều miner đã sử dụng sai và hiểu lầm về các công cụ tài chính, trong khi một số người khác kiếm được lợi nhuận từ đó.

Dịch vụ tài chính mới

Miner độc lập và các trang trại khai thác nhỏ lẻ chỉ bắt đầu sử dụng dịch vụ tài chính mới gần đây. Trên thực tế, đến cuối năm 2019, nhiều công ty môi giới bên thứ ba xuất hiện, tuyên bố rằng họ có thể giúp các miner tận dụng lợi nhuận tài chính trong khi giảm thiểu rủi ro.

Nhưng bằng cách nào? Sản phẩm phổ biến nhất mà họ cung cấp cho các miner là các khoản vay được sử dụng để mua thiết bị khai thác.

Khi giá Bitcoin thấp, miner có thể cho các nhà môi giới vay coin mà họ mới khai thác, đặc biệt là các tổ chức vay nặng lãi, OTC và thậm chí cả dịch vụ khách hàng VIP từ các sàn giao dịch hàng đầu. (Dịch vụ khách hàng VIP rất phổ biến trong số các sàn giao dịch hoạt động tại Trung Quốc một phần vì họ có các nhân viên nữ xinh đẹp quyến rũ).

Giới miner chỉ đơn giản nghĩ rằng coin của họ ‘đẻ’ ra tiền một cách hiệu quả trong lúc chờ giá tăng lên do halving sắp đến gần và sau đó lấy lại các khoản cho vay. Khi chờ đợi, miner sẽ điều hành hoạt động bằng tiền fiat, bao gồm các chi phí như điện, chi tiêu hằng ngày và đầu tư vào các giàn khoan mới nhất, mạnh hơn.

Ý tưởng vay tiền mặt đã phát huy tác dụng vì nó giải quyết hoàn hảo các vấn đề về dòng tiền của miner, trong khi vẫn cho phép họ kiếm lợi nhuận từ đợt tăng giá BTC gần như chắc chắn sẽ xảy ra.

R.I.P S9

Có vẻ như đó là một kế hoạch hoàn hảo, nhưng đời không như là mơ. Tuần trước, giá đã giảm kéo dài cho đến nay và nhanh đến mức đẩy nhiều miner vào bước đường thanh lý. Điều đó đã xảy ra khi các nhà môi giới phải bán coin được thế chấp để ngăn chặn thua lỗ nhiều hơn, khiến thị trường đi xuống nhanh hơn. Trong trường hợp đó, các chủ thể khai thác phải đóng cửa trang trại vì không đủ tiềm lực kinh tế và cũng không còn coin để vận hành doanh nghiệp.

Không ai dám nói chắc chắn rằng có bao nhiêu miner đã phá sản, nhưng những người trong cuộc tiết lộ tình hình rất nghiêm trọng. Hiện tượng này thường được gọi là là “miner đầu hàng”. Các trang trại khai thác nhỏ đóng cửa và ồ ạt bán BTC cùng lúc đã gây ra áp lực bán mạnh hơn nữa trong một thị trường giảm giá.

Những miner thông minh hơn đã tránh đặt mình vào vị trí có đòn bẩy quá cao. Với sự hiểu biết chuyên sâu về tài chính hoặc ấp ủ triển vọng hợp lý hơn về giá token, họ đã cố gắng giảm thiểu tổn thất và thậm chí thu được lợi nhuận từ suy thoái.

“Có 2 loại miner sống sót sau cuộc tắm máu gần đây”, Shixing Mao cho biết. Mao là CEO và đồng sáng lập của Cobo Wallet và F2Pool, một trong những pool khai thác BTC lớn nhất thế giới và có nickname 神鱼 (Tạm dịch: Cá Đĩa).

“Loại đầu tiên là những người đã mua các công cụ tài chính phái sinh phù hợp, chẳng hạn như hợp đồng tương lai và put quyền chọn. (Chẳng hạn như dịch vụ put quyền chọn của Bitmain, cùng với doanh số S17+). Và loại thứ hai là những người hold dưới dạng tiền mặt”.

Miner mua hợp đồng tương lai hoặc put quyền chọn có thể phòng ngừa động thái giảm giá một cách hiệu quả. Nhưng mua các công cụ tài chính phái sinh đòi hỏi kiến ​​thức tài chính sâu sắc hơn nhiều so với vay margin. Không phải mọi miner đều có khả năng vận hành sản phẩm tài chính phức tạp. Ngoài ra, vì toàn bộ thị trường đã đặt cược vào bull run tiềm năng do sắp đến halving BTC nên hiếm có ai muốn short thị trường. Ngay cả những người khai thác có khuynh hướng đảm nhận vị trí short cũng thường bị thuyết phục bởi các nhà mô giới đưa ra đề nghị quá tốt đến mức không thể từ chối để làm điều ngược lại.

Trong tiếng Trung Quốc, “cuộc khủng hoảng 危机”, bao gồm hai phần: “危” có nghĩa là “nguy hiểm” và “机” là “cơ hội”. Cụm từ này giải thích hoàn hảo cơ hội tồn tại trong thị trường gấu cho những người có tiền mặt trong tay. Họ có thể mua các giàn khai thác với giá rẻ mạt từ nhà cung cấp như Bitmain, hiện phải giảm giá triệt để.

“Chúng tôi thấy các công ty khai thác bán máy móc giá rẻ vì khi các trang trại khai thác đóng cửa, rất ít người có nhu cầu máy mới. Họ phải giảm giá để có được doanh thu”, Mao chỉ ra.

Nếu giá tiếp tục giảm, chắn chắn sẽ có nhiều miner dù lớn hay nhỏ lâm vào bước đường cùng, vì họ không thể quản lý rủi ro hoặc cố ý phớt lờ downtrend do sự hưng phấn vô căn cứ về một đợt bun rull được thúc đẩy bởi halving.

On miners that borrowed from centralized lending desks in China:
1/ 85%-90% loan outstanding was from the 10% VIPs – these folks have chosen to post collateral during the wave of flash downfall (down to ~5500). Their leverage was ~2-3x

— Mable Jiang (@Mable_Jiang) March 15, 2020

“Miner vay tiền từ các bàn cho vay tập trung ở Trung Quốc:

1/ 85% -90% dư nợ cho vay là từ 10% VIP – những người này đã chọn gửi tài sản thế chấp trong khi giảm giá (giảm xuống ~5,500 đô la). Đòn bẩy của họ là ~2-3x”.

Không ai theo dõi chính xác có bao nhiêu miner bị ảnh hưởng. Nhưng Mao và những người khác nghĩ rằng con số này rất đáng kể và tình hình tàn khốc hiện tại sẽ gây ra những hậu quả sâu rộng.

“Chúng tôi có thể thấy mạng suy yếu và kém an toàn hơn kể từ khi giá lao dốc trong tuần trước và có khả năng xảy ra tấn công 51%”.

Lý do anh đưa ra là khi khai thác trở nên ít lợi nhuận hơn, sẽ có ít miner hơn hoạt động trên mạng, góp phần làm giảm hashrate. Điều đó khiến chi phí tiến hành một cuộc tấn công 51% thấp hơn nhiều.

Nếu có một bài học đắt giá từ thị trường hiện tại thì đó có thể là dành cho ngành khai thác, giống như bất kỳ thị trường nào khác, chỉ thưởng cho những người hiểu rằng cuộc chơi này đầy rủi ro.

Top 3 sự kiện nổi bật

Trung Quốc có thể thành lập DCEP là “quỹ phục hồi” sau khi dịch bệnh bùng phát

Hiện tại, Trung Quốc tuyên bố đã kiểm soát dịch Covid-19 thành công và phục hồi kinh tế trở thành nhiệm vụ tối quan trọng của quốc gia. Trong một nhóm nghiên cứu về cơ sở hạ tầng kinh tế kỹ thuật số do Đảng thành lập, nhiều chuyên gia cho rằng kế hoạch của Trung Quốc về tiền kỹ thuật số DCEP nên được đẩy nhanh và phân phối cho nước này như một quỹ đặc biệt để kích thích nền kinh tế bùng lên.

Các chuyên gia cũng khuyên chính phủ nên tăng ngân sách đầu tư, mua hàng. Tính năng truy xuất nguồn gốc của DCEP sẽ đặc biệt hữu ích để phân bổ tài trợ.

Bên cạnh đó, Chủ tịch Tập Cận Bình cũng nhấn mạnh trong một phiên họp với nhóm nghiên cứu rằng “Trung Quốc nên biến blockchain thành một bước đột phá cốt lõi của quá trình đổi mới quốc nội”.

Có lẽ khi nền kinh tế Trung Quốc nóng lên trở lại, tất cả hoạt động tuyên truyền blockchain cũng sẽ nóng lên.

Xuất hiện thêm nhiều công ty liên quan đến blockchain đã nộp đơn xin IPO tại Trung Quốc

Theo trang web truyền thông 8btc, 8 công ty Trung Quốc có liên quan với blockchain đã nộp đơn xin IPO trong tháng vừa qua. Bài báo dự đoán sẽ có nhiều trường hợp sử dụng blockchain hơn do có nhiều công ty công nghệ mới bước vào không gian.

Mặc dù con số có vẻ đầy hứa hẹn nhưng kiểm tra kỹ càng các mô hình kinh doanh của công ty này cho thấy họ không nhất thiết phải liên quan đến blockchain. Trong các bản ghi, “blockchain” đã xuất hiện cùng với tất cả các từ thông dụng khác như đám mây, thành phố thông minh, AI và IoT.

Trên thực tế, nhiều công ty không có các trường hợp sử dụng blockchain thực sự, nhưng các trường hợp sử dụng đó có thể có trên blockchain. Ví dụ, cả Hengshi và Longlight Technology đều là nhà thầu của tập đoàn lưới điện nhà nước của Trung Quốc. Nhưng không có dịch vụ nào của họ có liên quan đến blockchain và cũng không biết liệu các giải pháp trong tương lai có thể được đưa vào chuỗi hay không? Tuy nhiên, cả hai công ty đã có thể huy động tiền vì ý định triển khai công nghệ mới, thịnh hành trong tương lai.

PlusToken: Diễn biến mới nhất

Nếu muốn giải trí và biết chút ít tiếng Trung thì bạn có thể tham gia nhóm PlusToken trên mạng xã hội Wechat phổ biến ở Trung Quốc. Nhóm gần đây nổi lên 3 vấn đề chính.

Đầu tiên, tình cảm yêu nước trong nhóm ngày càng dạt dào. Các thành viên dường như liên kết mở PT Net (mainnet Plustoken) như một cách đóng góp tích cực cho tăng trưởng kinh tế của quốc gia, đặc biệt là trong cuộc khủng hoảng hiện nay. Với suy nghĩ Plus Token là một dạng tiền kỹ thuật số và chính phủ khuyến khích DCEP, Plus Token nên được coi là lực lượng tích cực trong việc thúc đẩy DCEP đến với công chúng.

Thứ hai, sự kiện ra mắt sàn giao dịch PT Exchange mới mà theo một “giáo viên” là sàn OTC phi tập trung đã khiến mọi người phấn khích. Không rõ nền tảng hoạt động như thế nào nhưng có vẻ như là nơi có tất cả các biệt ngữ tiền điện tử.

Thứ ba, một số thông tin liên lạc và tài liệu được viết bằng tiếng Hàn. Hàn Quốc là thị trường lớn của PlusToken nhưng do tuyên truyền trên Wechat, nên có thể suy đoán rằng lựa chọn ngôn ngữ là một cách để tránh kiểm duyệt Wechat.

Bạn có biết?

“Ngành chiến thắng” lớn trong đợt bùng phát Covid-19 là các dịch vụ giao hàng, chẩn bệnh từ xa, phát trực tuyến và mạng xã hội. Hiện tại, Wecan cũng đã thêm tính năng “giao tiếp doanh nghiệp” vào DingTalk. Dữ liệu cho thấy đây là ứng dụng được tải xuống nhiều thứ hai từ Apple store của Trung Quốc vào tháng 2.

DingTalk, giống như Slack, được phát triển bởi Alibaba, mặc dù chính nhân viên ở đây cũng không hoàn toàn yêu thích nó. Do dịch bệnh bùng phát, nhiều trường học đã áp dụng phần mềm, tạo thúc đẩy lớn. Đây là một ví dụ về cách Alibaba và các đại gia thương mại điện tử khác của Trung Quốc đưa công ty thoát khỏi khủng hoảng. Chính xác là trong nguy hiểm vẫn có cơ hội: 危机.

• Miner Bitcoin bắt đầu ngừng hoạt động, dự kiến hashrate sẽ giảm
• Một cựu miner may mắn đã vô tình tìm lại 1.000 BTC, BCH, BSV đào cách đây 10 năm trong ổ cứng và kịp bán trước ngày thứ Năm đen tối

Thùy Trang

Theo Decrypt