Bài viết này là phần thứ hai dành riêng cho việc giải thích về hợp đồng tương lai bitcoin và cách chúng tác động đến giá cơ bản của BTC.
Khoảng thời gian hiệu lực
Hợp đồng tương lai Bitcoin là các công cụ có ngày đáo hạn hạn chế. Mỗi hợp đồng có ngày đáo hạn riêng của mình (ngày hoàn thành giao dịch), sau đó hợp đồng được coi là không hợp lệ. Theo thời hạn hiệu lực, các hợp đồng tương lai được chia thành hàng quý và nối tiếp.
Hầu hết các hợp đồng tương lai là hợp đồng tương lai hàng quý. Đây là những hợp đồng tiêu chuẩn hóa cho việc mua/bán các đối tượng giao dịch được thực hiện trong tháng cuối cùng của mỗi mùa. Ngày giao dịch cuối cùng, theo quy định, rơi vào khoảng thời gian từ ngày 15 đến ngày 20 tháng cuối cùng của hàng quý và được biểu thị bằng các ký hiệu sau:
H – tháng 3
M – tháng 6
U – tháng 9
Z – tháng 12
Các hợp đồng tương lai nối tiếp là các hợp đồng trung gian có ngày đáo hạn rơi vào bất kỳ tháng nào khác trong năm khác với hợp đồng hàng quý cuối cùng. Ngày giao dịch cuối cùng của các hợp đồng tương lai như vậy, theo quy định, rơi vào ngày ngày thứ Sáu thứ ba của tháng. Ngày kết thúc hợp đồng được quy định cụ thể trong đặc điểm kỹ thuật của thỏa thuận hợp đồng tương lai.
Các hợp đồng tương lai Bitcoin có mặt trên CME và CBOE và có ngày hết hạn của riêng chúng:
- Đối với các hợp đồng CME, đây là ngày thứ Sáu cuối cùng của tháng hoặc ngày trước đó nếu rơi vào ngày lễ;
- Đối với hợp đồng CBOE, ngày hết hạn là ngày làm việc thứ hai trước ngày thứ Sáu thứ ba của tháng.
Các điều khoản giao dịch hợp đồng tương lai
Vào năm 2018, các hợp đồng tương lai Bitcoin được hỗ trợ trên một số sàn giao dịch tiền mã hóa, bao gồm OKCoin và BitMEX. Theo báo cáo của Hacked, trong suốt thời kỳ suy thoái gần đây, khối lượng giao dịch trên BitMEX đã tăng lên chiếm tới 40% toàn bộ thị trường.
Nếu bạn muốn giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên các nền tảng được quản lý thông qua một nhà môi giới trung gian, bạn có thể chọn một trong hai sàn giao dịch: CBOE và CME.
Người bán và người mua ký hợp đồng với sàn giao dịch và tất cả các tương tác khác giữa họ sẽ đi qua phòng thanh toán bù trừ. Giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin bao gồm ba giai đoạn:
- Nhập vào vị thế: Tại bước này, trader mua hợp đồng tương lai, dự đoán chuyển động của giá trị tiền mã hóa.
2. Giai đoạn chờ: Khi dự đoán của nhà giao dịch là chính xác và giá trị của tài sản di chuyển đúng hướng, anh ấy chọn thời điểm thích hợp nhất để đóng vị thế của mình. Nếu dự báo không chính xác, thì trader phải xác định thời điểm có thể rời khỏi thị trường để giảm thiểu khoản lỗ.
3. Giai đoạn đóng cửa: Đây là giai đoạn cuối cùng của giao dịch hợp đồng tương lai, trong đó chủ sở hữu hợp đồng tương lai bán một hợp đồng và ấn định lợi nhuận hoặc mức lỗ.
Khi mua hợp đồng tương lai, trader chỉ trả tiền hoa hồng giao dịch và thanh toán số tiền bảo đảm cho hợp đồng. Thông thường, kích thước của tài sản bảo đảm nằm trong khoảng 4-10% số tiền của thỏa thuận hợp đồng tương lai. Do sự biến động mạnh của tiền mã hóa nên đối với hợp đồng tương lai bitcoin, kích thước của tài sản thế chấp luôn luôn tăng lên và có thể lên tới 30-50%, nhưng trung bình là 10-20%. Càng ít các rủi ro tài chính thì kích thước của số tiền ký quỹ càng nhỏ.
Một đơn vị giao dịch trên sàn giao dịch CBOE bằng 1 bitcoin (mã hiệu XBT) và kích cỡ của hợp đồng tương lai trên nền tảng CME bao gồm 5 bitcoin (mã hiệu BTC). Hợp đồng tương lai Bitcoin là một loại hợp đồng quyết toán và việc thực hiện diễn ra bằng cách xác định sự khác biệt giữa chi phí mở một vị thế và giá trị của chỉ số thanh toán vào ngày hợp đồng tương lai được đóng lại. Các chỉ số tài chính được quản lý bởi một bên đặc biệt.
Cách giao dịch
Giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin không có bất kỳ bí mật hay sự khác biệt cụ thể nào so với các công cụ giao dịch khác. Kịch bản này cũng giống như trong việc sử dụng các công cụ giao dịch khác: để tạo ra lợi nhuận, bạn cần phải dự đoán xu hướng giá Bitcoin. Bạn xây dựng một dự báo cho một khoảng thời gian nhất định và mua một hợp đồng tương lai.
Ví dụ, kế hoạch đơn giản nhất để sử dụng một hợp đồng tương lai Bitcoin trông như thế này: với dự đoán giá bitcoin sẽ tăng lên, tại thời điểm viết, bạn có thể mua hợp đồng tương lai hai tháng với 10 bitcoin với mức giá $4,000. Nếu dự đoán của bạn thành sự thật – giá BTC thực sự tăng lên thì trong thời hạn hợp đồng, giá Bitcoin tăng lên $4,500, bạn có thể bán hợp đồng tương lai mà không cần chờ đến ngày đáo hạn và kiếm được $5,000 (lợi nhuận $500 x 10 bitcoin).
Bạn có thể nhận được lợi nhuận như vậy mà không cần hợp đồng tương lai Bitcoin; Chỉ cần thực sự mua 10 Bitcoin và chờ báo giá thay đổi đúng hướng. Nhưng trong trường hợp này, bạn sẽ phải có toàn bộ giá trị của tài sản: 10 x $4,000 = $40,000. Nhưng khi mua hợp đồng tương lai Bitcoin, bạn sẽ chỉ phải trả phí môi giới và đặt cọc trung bình 10-20% số tiền của hợp động tương lai ($ 4,000 – $ 8,000).
Như với bất kỳ công cụ giao dịch nào, giao dịch hợp đồng tương lai không chỉ đòi hỏi phải có kiến thức về tài chính cơ bản mà còn là một cách tiếp cận cân bằng để lập kế hoạch, phân tích và chú ý đến chi tiết. Bạn nên nghiên cứu tốt tất cả các điều kiện của sàn giao dịch, lịch trình làm việc, hoa hồng, phí, v.v.
Để có thể tham gia vào hợp đồng tương lai, bạn sẽ cần phải mở một tài khoản môi giới và mỗi sàn giao dịch độc lập sẽ quyết định liệu nó có cho phép bạn giao dịch trên trang web của mình hay không. Yêu cầu ký quỹ cũng được thiết lập bởi chính các nhà môi giới.
Nhiều sàn giao dịch có thể bảo vệ tài sản khỏi những thay đổi đột ngột về giá trị của chúng theo nhiều cách khác nhau. Ví dụ, trên trao đổi CBOE, có những quy tắc như vậy để đình chỉ giao dịch, khi giá của tiền mã hóa bắt đầu thay đổi đáng kể. Cụ thể: nếu giá nhanh chóng tăng hoặc giảm 10% thì giao dịch sẽ bị ngừng trong 2 phút; nếu tăng hoặc giảm 20%, việc sử dụng công cụ tài chính này sẽ bị ngừng trong 5 phút.
Giá hợp đồng tương lai cũng có mức giá khác nhau. Ví dụ, CME đặt giá, có tính đến dữ liệu từ các nền tảng giao dịch tiền mã hóa Bitstamp, Kraken, Coinbase Pro và ItBit và CBOE tạo thành giá trị của hợp đồng tương lai, bắt đầu từ tỷ giá giao dịch trên sàn giao dịch Gemini.
Tác động của hợp đồng tương lai lên giá Bitcoin
Có một số lo ngại rằng hợp đồng tương lai bitcoin có thể được sử dụng cho các giao dịch aggressive trading. Tuy nhiên, nếu giá trị của các hợp đồng như vậy mất kiểm soát thì các trọng tài sẽ can thiệp.
Hợp đồng tương lai Bitcoin là các công cụ đầu cơ cho phép bạn ảnh hưởng đến giá trị của BTC mà thậm chí không sở hữu nó. Các nhà phê bình, trong đó có một số từ ngành công nghiệp tương lai, cho rằng các hợp đồng như vậy là quá sớm và trong trường hợp xấu nhất, đại diện cho một rủi ro hệ thống, do sự biến động cơ bản của thị trường tiền mã hóa.
Tuy nhiên, việc sử dụng hợp đồng tương lai Bitcoin có 2 hậu quả đáng kể:
- Hợp đồng tương lai Bitcoin, không giống như bản thân đồng tiền mã hóa, có thể được giao dịch trên sàn giao dịch quy định và đây là tin tuyệt vời cho các trader quan ngại về việc thiếu các nhà quản lý trong lĩnh vực tiền mã hóa.
2. Các công cụ giao dịch mới mở ra cơ hội sử dụng Bitcoin ở những khu vực cấm giao dịch tiền mã hóa. Và điều này sẽ mở ra cánh cửa để tham gia rộng hơn vào thị trường tiền mã hóa của các công ty khổng lồ và các nhà đầu tư từ các quốc gia khác nhau.
Hợp đồng tương lai sẽ mang lại nhiều thanh khoản hơn cho thị trường, từ đó, sẽ đơn giản hóa việc thực hiện các hoạt động với tiền mã hóa và làm cho giao dịch có lãi hơn. Việc sử dụng chúng chủ yếu nhằm cân bằng biến động giá trong các tài sản cơ bản.
Giao dịch BTC tăng 61% kể từ năm 2017, khối lượng vượt 2 nghìn tỷ đô la, gần bằng Mastercard
Tom Lee: BTC, XRP, ETH có khả năng chịu đựng tuyệt vời – BTC sẽ làm ‘rất tốt’ trong năm 2019
8080 BTC (33 triệu đô la) của các cá Voi vừa được chuyển lên sàn Bitfinex
