Thị trường phi tập trung (OTC) từ lâu đã được coi là có quy mô và khối lượng lớn hơn so với thị trường trao đổi tiền mã hóa, có tác động lớn hơn đến giá Bitcoin.
Các nhà đầu tư tổ chức lớn và các nhà giao dịch bán lẻ cao cấp thường dựa vào thị trường OTC cho các đơn hàng trên 1 triệu đô la để đảm bảo thị trường có đủ thanh khoản để tạo điều kiện thuận lợi cho việc thanh toán.
Tại sao thị trường OTC lại tốt hơn các sàn giao dịch Bitcoin?
Trên các sàn giao dịch tiền mã hóa lớn như Coinbase, Skew – nhà cung cấp dữ liệu thị trường tùy chọn tiền mã hóa, nói rằng việc mua hơn 4 triệu đô la Bitcoin có thể khiến nhà đầu tư phải trả thêm 10% tiền phí.
Sự không hiệu quả của việc đặt các đơn đặt hàng lớn trên các sàn giao dịch tiền mã hóa đương nhiên sẽ hướng các nhà đầu tư đến thị trường OTC, vì tiền phí lớn dẫn đến tỷ lệ cao hơn đáng kể.
Nhóm nghiên cứu của Skew đã viết:
“Để mua 1.000 BTC trên thị trường ngày hôm nay trên Coinbase, bạn sẽ tốn 4.400 đô la cho mỗi coin, gần 10% tiền phí chỉ để giao dịch một triệu đô la. Không ổn chút nào. Giống như trong FX, tính thanh khoản của bitcoin vật lý bị phân mảnh trên các sàn giao dịch, vì vậy các nhà tạo lập thị trường thường sẽ tập hợp các order book khác nhau – “order book tổng hợp” – và thực hiện trên các địa điểm. Tuy nhiên, tính thanh khoản đối với bitcoin vật lý không cao.”
Trong nhiều tháng qua, một số sàn giao dịch tiền mã hóa lớn như Coinbase đã thiết lập các giải pháp lưu ký để giúp các tổ chức đầu tư vào thị trường tài sản kỹ thuật số có tính thanh khoản cao.
Ngưỡng đầu tư tối thiểu trên Coinbase Custody là 5 triệu đô la, nếu mua trên các sàn giao dịch tiền mã hóa có thể dễ dàng dẫn đến tỷ lệ phí là 10% đến 15%.
Vào tháng 7, TABB Group, một công ty nghiên cứu quốc tế, đã báo cáo rằng thị trường OTC được ước tính lớn hơn hai đến ba lần so với thị trường trao đổi tiền mã hóa.
Thị trường trao đổi tiền điện mã hóa lý khoảng 4 tỷ đô la giao dịch Bitcoin hàng ngày. Dựa trên những phát hiện của Tabb Group, thị trường OTC có thể xử lý gần 8 tỷ đô la mỗi ngày và có thể lên tới 12 tỷ đô la.
Vào thời điểm đó, Monica Summerville, một nhà phân tích cao cấp của FinTech tại Tabb Group, đã trả lời các câu hỏi về việc thiếu chuyển động lớn trên blockchain Bitcoin bằng cách nói rằng trong nhiều trường hợp, người nắm giữ Bitcoin chuyển ví và private key vào ví cho người mua và như vậy, không phải tất cả các giao dịch đều được phát lên blockchain công khai.
“Các báo cáo của chúng tôi dựa trên các cuộc phỏng vấn và với những người tham gia thị trường, hỗ trợ nhiều hơn là BTC và hãy nhớ rằng không phải tất cả các giao dịch đều hiển thị trên các blockchain công khai vì, nhiều địa điểm bao gồm nhiều tài khoản nên chỉ những thay đổi ròng trong vị trí của họ mới được ghi vào blockchain công khai,” cô ấy nói.
Dịch vụ lưu ký sẽ giúp tăng khối lượng
Trong quý IV năm 2018, Fidelity, nhà quản lý tài sản lớn thứ tư trên thế giới, đã ra mắt Tài sản kỹ thuật số Fidelity để cung cấp lưu ký tiền mã hóa nhắm vào các nhà đầu tư tổ chức.
Xu hướng tại một số thị trường lớn bao gồm Nhật Bản, Hàn Quốc và Hoa Kỳ đang chuyển từ việc phát triển cơ sở hạ tầng tập trung vào các thương nhân cá nhân sang các giải pháp lưu ký và phương tiện đầu tư được quản lý chặt chẽ, có thể cho phép thị trường OTC có tác động lớn hơn đối với xu hướng giá của Bitcoin trong dài hạn.
Sàn giao dịch crypto Bithumb Hàn Quốc trắng án sau cáo buộc hack hơn 355.000 USD
Đánh giá năm 2018: Những câu chuyện tiền mã hóa hàng đầu trong năm
