Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Công ty nghiên cứu ủng hộ chiến lược ‘Covered Strangle’ Bitcoin để...

Công ty nghiên cứu ủng hộ chiến lược ‘Covered Strangle’ Bitcoin để tăng lợi nhuận lên 17%

Các nhà đầu tư Bitcoin muốn tạo thêm thu nhập bên cạnh lượng nắm giữ thị trường giao ngay nên cân nhắc thiết lập chiến lược quyền chọn Covered Strangle (chiến lược bao phủ bóp nghẹt), công ty nghiên cứu 10X, nổi tiếng với hồ sơ dự đoán xu hướng thị trường không chê vào đâu được, cho biết vào thứ Hai.

Chiến lược Covered Strangle bao gồm việc giữ tài sản cơ sở trong thị trường giao ngay và đồng thời bán một quyền chọn mua ngoài giá (OTM) tại các mức (được gọi là strike trong ngôn ngữ quyền chọn) cao hơn giá thị trường hiện tại của tài sản cơ sở và bán một quyền chọn bán OTM tại các mức strike thấp hơn giá thị trường giao ngay của tài sản cơ sở.

Phí bảo hiểm nhận được từ việc bán/quyền chọn mua, hoặc bảo vệ đối tác khỏi việc giá tăng, và bán quyền chọn bán hoặc bảo hiểm chống lại xu hướng giảm giá, đại diện cho lợi tức thêm vào.

10x gợi ý bán quyền chọn mua với mức strike $100,000, tức là cao hơn 50% so với giá thị trường hiện tại của BTC, và một quyền chọn bán với mức strike $50,000, cả hai đều hết hạn vào tháng 12 năm 2024, trong khi vẫn giữ tiền điện tử trong thị trường giao ngay.

“Chiến lược yêu thích của chúng tôi là mua bitcoin giao ngay, bán quyền chọn mua với mức strike 100,000, và bán quyền chọn bán với mức strike 50,000 cho kỳ hạn tháng 12 năm 2024. Bán quyền chọn mua có thể mang lại lợi tức 11%, và bán quyền chọn bán có thể mang lại lợi tức 6%,” Markus Thielen, nhà sáng lập 10x Research, cho biết trong ghi chú khách hàng vào thứ Hai, chi tiết về gợi ý này.

“Vì vậy, chiến lược này cung cấp cho chúng tôi hoặc một biên độ giảm giá 17% hoặc lợi tức thêm 17%, tùy thuộc vào việc BTC đóng cửa ở đâu vào tháng 12, cộng thêm chúng tôi sẽ thu được tất cả lợi nhuận (hoặc lỗ) của bitcoin,” Thielen bổ sung.

Chiến lược này được ưa thích khi triển vọng thị trường là tăng, nhưng xu hướng tăng dự kiến sẽ diễn ra chậm, giữ cho biến động ngầm hoặc kỳ vọng của nhà đầu tư về sự biến động giá thấp. Trong các điều kiện như vậy, các quyền chọn, đặc biệt là quyền chọn mua và quyền chọn bán OTM, mất giá trị nhanh hơn khi đến hạn, tạo ra lợi nhuận cho người bán.

Chiến lược này, mặc dù hấp dẫn, không phải không có rủi ro và đòi hỏi sự chịu đựng rủi ro cao. Đó là bởi vì rủi ro được tăng lên dưới mức mà quyền chọn bán được bán, trong trường hợp này là $50,000.

“Dưới mức giá strike thấp hơn, cả việc nắm giữ cổ phiếu dài hạn và quyền chọn bán ngắn hạn đều gánh chịu lỗ, và, do đó, phần trăm lỗ sẽ gấp đôi so với vị thế quyền chọn mua có bảo hiểm [mua giao ngay = bán quyền chọn mua OTM] một mình,” Fidelity cho biết trong phần giải thích về Covered Strangle.

Nói cách khác, chiến lược của 10x dành cho những người tin rằng thị trường bò của bitcoin sẽ tiến triển chậm và các đợt điều chỉnh, nếu có, sẽ không thấy giá giảm dưới $50,000. Tại thời điểm viết bài, bitcoin được giao dịch ở mức $67,170, đại diện cho mức tăng 58% từ đầu năm đến nay.

Nhiều nhà phân tích, bao gồm Thielen và Arthur Hayes, cựu CEO của sàn giao dịch tiền điện tử BitMEX, kỳ vọng giá sẽ tăng chậm.

Tóm tắt

Chiến lược Covered Strangle là một chiến lược quyền chọn phức tạp trong đầu tư tài chính, đặc biệt là trong giao dịch Bitcoin. Chiến lược này kết hợp việc giữ tài sản cơ sở (ví dụ như Bitcoin) trong thị trường giao ngay và thực hiện hai giao dịch quyền chọn khác nhau: bán quyền chọn mua ngoài giá (OTM) và bán quyền chọn bán ngoài giá (OTM).

Dưới đây là chi tiết về cách hoạt động của chiến lược này:

Giữ tài sản cơ sở: Nhà đầu tư giữ Bitcoin trong tài khoản giao ngay, tức là nắm giữ thực tế.

Bán quyền chọn mua (OTM call option): Nhà đầu tư bán quyền chọn mua với giá thực hiện (strike price) cao hơn giá thị trường hiện tại của Bitcoin. Nếu giá Bitcoin tăng vượt qua mức này, nhà đầu tư sẽ phải bán Bitcoin ở mức giá thực hiện đã định, nhưng vẫn giữ được phí bảo hiểm từ việc bán quyền chọn.

Bán quyền chọn bán (OTM put option): Nhà đầu tư bán quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại của Bitcoin. Nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới mức này, nhà đầu tư sẽ phải mua thêm Bitcoin ở mức giá thực hiện đã định, nhưng cũng thu được phí bảo hiểm từ việc bán quyền chọn.

Lợi ích và Rủi ro

Lợi ích: Chiến lược này tạo ra thu nhập bổ sung từ việc nhận phí bảo hiểm từ cả hai quyền chọn bán ra. Nếu giá Bitcoin không biến động mạnh và nằm trong khoảng giữa hai mức giá thực hiện, nhà đầu tư sẽ hưởng lợi từ phí bảo hiểm này mà không bị mất tài sản.

Rủi ro: Nếu giá Bitcoin giảm mạnh dưới mức giá thực hiện của quyền chọn bán, nhà đầu tư sẽ chịu lỗ lớn do phải mua thêm Bitcoin ở mức giá cao hơn giá thị trường. Nếu giá tăng mạnh trên mức giá thực hiện của quyền chọn mua, nhà đầu tư sẽ mất cơ hội tăng giá nhưng vẫn thu được phí bảo hiểm.

Hình minh hoạ chiến lược Covered Strangle

Kết Luận

Chiến lược Covered Strangle là một cách tiếp cận rủi ro cao nhưng có thể mang lại lợi nhuận bổ sung đáng kể trong điều kiện thị trường ổn định hoặc biến động nhẹ. Nó đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường và sự chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin 

Thạch Sanh

Theo CoinDesk

MỚI CẬP NHẬT

Token Ethena (ENA) tăng mạnh sau khi Deribit tích hợp USDe

Deribit, một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lớn nhất thế giới, có kế hoạch tích hợp USDe của Ethena làm tài...
phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...