Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Công ty nghiên cứu ủng hộ chiến lược ‘Covered Strangle’ Bitcoin để...

Công ty nghiên cứu ủng hộ chiến lược ‘Covered Strangle’ Bitcoin để tăng lợi nhuận lên 17%

Các nhà đầu tư Bitcoin muốn tạo thêm thu nhập bên cạnh lượng nắm giữ thị trường giao ngay nên cân nhắc thiết lập chiến lược quyền chọn Covered Strangle (chiến lược bao phủ bóp nghẹt), công ty nghiên cứu 10X, nổi tiếng với hồ sơ dự đoán xu hướng thị trường không chê vào đâu được, cho biết vào thứ Hai.

Chiến lược Covered Strangle bao gồm việc giữ tài sản cơ sở trong thị trường giao ngay và đồng thời bán một quyền chọn mua ngoài giá (OTM) tại các mức (được gọi là strike trong ngôn ngữ quyền chọn) cao hơn giá thị trường hiện tại của tài sản cơ sở và bán một quyền chọn bán OTM tại các mức strike thấp hơn giá thị trường giao ngay của tài sản cơ sở.

Phí bảo hiểm nhận được từ việc bán/quyền chọn mua, hoặc bảo vệ đối tác khỏi việc giá tăng, và bán quyền chọn bán hoặc bảo hiểm chống lại xu hướng giảm giá, đại diện cho lợi tức thêm vào.

10x gợi ý bán quyền chọn mua với mức strike $100,000, tức là cao hơn 50% so với giá thị trường hiện tại của BTC, và một quyền chọn bán với mức strike $50,000, cả hai đều hết hạn vào tháng 12 năm 2024, trong khi vẫn giữ tiền điện tử trong thị trường giao ngay.

“Chiến lược yêu thích của chúng tôi là mua bitcoin giao ngay, bán quyền chọn mua với mức strike 100,000, và bán quyền chọn bán với mức strike 50,000 cho kỳ hạn tháng 12 năm 2024. Bán quyền chọn mua có thể mang lại lợi tức 11%, và bán quyền chọn bán có thể mang lại lợi tức 6%,” Markus Thielen, nhà sáng lập 10x Research, cho biết trong ghi chú khách hàng vào thứ Hai, chi tiết về gợi ý này.

“Vì vậy, chiến lược này cung cấp cho chúng tôi hoặc một biên độ giảm giá 17% hoặc lợi tức thêm 17%, tùy thuộc vào việc BTC đóng cửa ở đâu vào tháng 12, cộng thêm chúng tôi sẽ thu được tất cả lợi nhuận (hoặc lỗ) của bitcoin,” Thielen bổ sung.

Chiến lược này được ưa thích khi triển vọng thị trường là tăng, nhưng xu hướng tăng dự kiến sẽ diễn ra chậm, giữ cho biến động ngầm hoặc kỳ vọng của nhà đầu tư về sự biến động giá thấp. Trong các điều kiện như vậy, các quyền chọn, đặc biệt là quyền chọn mua và quyền chọn bán OTM, mất giá trị nhanh hơn khi đến hạn, tạo ra lợi nhuận cho người bán.

Chiến lược này, mặc dù hấp dẫn, không phải không có rủi ro và đòi hỏi sự chịu đựng rủi ro cao. Đó là bởi vì rủi ro được tăng lên dưới mức mà quyền chọn bán được bán, trong trường hợp này là $50,000.

“Dưới mức giá strike thấp hơn, cả việc nắm giữ cổ phiếu dài hạn và quyền chọn bán ngắn hạn đều gánh chịu lỗ, và, do đó, phần trăm lỗ sẽ gấp đôi so với vị thế quyền chọn mua có bảo hiểm [mua giao ngay = bán quyền chọn mua OTM] một mình,” Fidelity cho biết trong phần giải thích về Covered Strangle.

Nói cách khác, chiến lược của 10x dành cho những người tin rằng thị trường bò của bitcoin sẽ tiến triển chậm và các đợt điều chỉnh, nếu có, sẽ không thấy giá giảm dưới $50,000. Tại thời điểm viết bài, bitcoin được giao dịch ở mức $67,170, đại diện cho mức tăng 58% từ đầu năm đến nay.

Nhiều nhà phân tích, bao gồm Thielen và Arthur Hayes, cựu CEO của sàn giao dịch tiền điện tử BitMEX, kỳ vọng giá sẽ tăng chậm.

Tóm tắt

Chiến lược Covered Strangle là một chiến lược quyền chọn phức tạp trong đầu tư tài chính, đặc biệt là trong giao dịch Bitcoin. Chiến lược này kết hợp việc giữ tài sản cơ sở (ví dụ như Bitcoin) trong thị trường giao ngay và thực hiện hai giao dịch quyền chọn khác nhau: bán quyền chọn mua ngoài giá (OTM) và bán quyền chọn bán ngoài giá (OTM).

Dưới đây là chi tiết về cách hoạt động của chiến lược này:

Giữ tài sản cơ sở: Nhà đầu tư giữ Bitcoin trong tài khoản giao ngay, tức là nắm giữ thực tế.

Bán quyền chọn mua (OTM call option): Nhà đầu tư bán quyền chọn mua với giá thực hiện (strike price) cao hơn giá thị trường hiện tại của Bitcoin. Nếu giá Bitcoin tăng vượt qua mức này, nhà đầu tư sẽ phải bán Bitcoin ở mức giá thực hiện đã định, nhưng vẫn giữ được phí bảo hiểm từ việc bán quyền chọn.

Bán quyền chọn bán (OTM put option): Nhà đầu tư bán quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại của Bitcoin. Nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới mức này, nhà đầu tư sẽ phải mua thêm Bitcoin ở mức giá thực hiện đã định, nhưng cũng thu được phí bảo hiểm từ việc bán quyền chọn.

Lợi ích và Rủi ro

Lợi ích: Chiến lược này tạo ra thu nhập bổ sung từ việc nhận phí bảo hiểm từ cả hai quyền chọn bán ra. Nếu giá Bitcoin không biến động mạnh và nằm trong khoảng giữa hai mức giá thực hiện, nhà đầu tư sẽ hưởng lợi từ phí bảo hiểm này mà không bị mất tài sản.

Rủi ro: Nếu giá Bitcoin giảm mạnh dưới mức giá thực hiện của quyền chọn bán, nhà đầu tư sẽ chịu lỗ lớn do phải mua thêm Bitcoin ở mức giá cao hơn giá thị trường. Nếu giá tăng mạnh trên mức giá thực hiện của quyền chọn mua, nhà đầu tư sẽ mất cơ hội tăng giá nhưng vẫn thu được phí bảo hiểm.

Hình minh hoạ chiến lược Covered Strangle

Kết Luận

Chiến lược Covered Strangle là một cách tiếp cận rủi ro cao nhưng có thể mang lại lợi nhuận bổ sung đáng kể trong điều kiện thị trường ổn định hoặc biến động nhẹ. Nó đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường và sự chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin 

Thạch Sanh

Theo CoinDesk

MỚI CẬP NHẬT

UK tien dien tu

Cử tri Vương quốc Anh thúc đẩy việc xem xét crypto trong bối cảnh...

Hôm nay, người dân trên khắp Vương quốc Anh đang bỏ phiếu để quyết định liệu Đảng Bảo thủ có tiếp tục lãnh đạo...

Vitalik Buterin tiết lộ 2 cải tiến quan trọng này

Đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin chỉ ra rằng Prediction Markets và Community Notes là hai sáng kiến ​​chính đang trở thành công nghệ...

Tin vắn Crypto 04/07: Bitcoin có thể chạm đỉnh chu kỳ vào tháng 1/2025...

Từ nhận định Bitcoin có thể đạt đỉnh chu kỳ trong những tháng tới đến BitMEX ra mắt Hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn...

Chính phủ Đức tiếp tục bán tháo Bitcoin khi OI danh nghĩa của BTC...

Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 58.000 đô la, đánh dấu mức thấp nhất kể từ ngày 1 tháng 5 sau khi chạm 56.947...

Mt. Gox kích hoạt ví Bitcoin, thực hiện các khoản chuyển tiền nhỏ đến...

Một số ví được liên kết với Mt.Gox đã chuyển một lượng nhỏ Bitcoin vào đầu ngày hôm nay, theo dữ liệu từ Arkham...
đồng meme coin này sẽ bứt phá “thay” SHIB?

[QC] Shiba Inu chưa thể bứt phá, đồng meme coin này sẽ bứt phá...

Shiba Inu, chú chó nổi tiếng trong thế giới tiền điện tử, đang gặp khó khăn trong việc thoát khỏi áp lực bán...
Softbank AI

Từng vỡ mộng với bong bóng dotcom, công ty viễn thông này đã all-in...

Cổ phiếu của Softbank Group Corporation - công ty viễn thông đa quốc gia và tập đoàn Internet của Nhật Bản, đã tăng 1,5%...

Đáy Bitcoin đang gần kề khi kịch bản ngày tận thế Mt. Gox tác...

Lo ngại rằng áp lực bán từ các chủ nợ Mt. Gox sau khi được hoàn trả sẽ khiến giá Bitcoin giảm là không...

Giá FRIEND giảm 25% dù Friend.tech cho biết sẽ không di chuyển token gốc...

Friend.tech tuyên bố sẽ không di chuyển token gốc FRIEND khỏi Base - mạng Layer 2 của Coinbase: Chúng tôi đã nghe phản hồi của bạn:...

Bitcoin, ETH, OHM và Klima được xác định là hàng hoá trong vụ kiện...

Một thẩm phán quận Illinois Hoa Kỳ đã đứng về phía Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) và ra...
quyen-chon-btc

Các trader quyền chọn vẫn lạc quan về đợt tăng giá cuối năm của...

Các nhà phân tích tại QCP Capital, một công ty giao dịch tài sản kỹ thuật số và tạo lập thị trường, đã thông...

Tấm gương sáng trong giới crypto: Một sinh viên Nigeria trả lại 90 Solana...

KOL tiền điện tử "The Crypto Network" gần đây đã ca ngợi một sinh viên Nigeria đã đồng ý trả lại token Solana trị...

Giá Bitcoin tăng vọt sau sự kiện halving – Một xu hướng lịch sử...

Hiệu suất giá của Bitcoin sau mỗi lần halving phản ánh xu hướng đáng chú ý trên thị trường. Biểu đồ minh họa quỹ...
Optimism

Optimism mở khóa hơn 31 triệu token OP trị giá hơn 54 triệu đô...

Theo dữ liệu từ Token Unlocks - nền tảng lịch mở khóa token, Optimism Network đã mở khóa 31,34 triệu token OP trị giá...

[QC] Shiba Inu sẽ trở lại vào cuối năm 2024 nhưng Shiba Shootout sẽ...

 Shiba Inu đang phát triển theo hướng game P2E và giá của nó được kỳ vọng sẽ tăng mạnh vào cuối năm 2024. Tuy...

BloFin cảnh báo giá Bitcoin phải đối mặt với kháng cự 63.000 đô la...

Sàn giao dịch tiền điện tử BloFin cảnh báo rằng giá Bitcoin đang phải đối mặt với rủi ro giảm giá cao do mức...