Dữ liệu cho thấy Bitcoin có một mô hình điều chỉnh mạnh sau khi hợp đồng mở (OI) đối với hợp đồng tương lai Bitcoin đạt 1 tỷ đô la.
Đã có thời gian sàn giao dịch phái sinh BitMEX thống trị thị trường và vượt trội hơn các sàn giao dịch khác. Nó đã nắm giữ 50% thị phần cho đến tháng 7 năm 2019. Vì lý do này, các trader theo dõi chặt chẽ mọi chỉ báo được kết nối với BitMEX, bao gồm cả tỷ lệ tài trợ, OI và cơ sở của nó.
OI đo lường tổng số hợp đồng mà những người tham gia thị trường nắm giữ. Khi con số tăng cao hơn, quy mô tiềm năng của thanh lý cũng vậy. Vào ngày 2/8, một vụ tai nạn đã xảy ra, Bitcoin mất 1,400 đô la trị giá khi các hợp đồng tương lai trị giá 1 tỷ đô la bị đóng cửa do không đủ lợi nhuận.
Mặc dù không có con số ma thuật nào, nhưng các trader có xu hướng run sợ khi OI gần 1 tỷ đô la, gây ra hiện tượng mà một số trader gọi là bóng ma BitMEX. Điều này trở nên rõ ràng trong nửa cuối năm 2019, giá Bitcoin 7 lần sụt giảm lớn khi OI đạt 1 tỷ đô la.
Rủi ro được liên kết liên quan đến OI cao phụ thuộc vào tính thanh khoản của tài sản cơ sở. Trong quý 3 năm 2019, khối lượng giao dịch thường xuyên của Bitcoin trên các sàn giao dịch giao ngay đạt trung bình 2,4 tỷ đô la mỗi ngày. Do đó, một hợp đồng duy nhất lên tới 42% khối lượng Bitcoin dường như đủ lớn.
Giá Bitcoin so với OI vĩnh viễn trên BitMEX | Nguồn: TradingView
Như biểu đồ trên mô tả, có rất ít nghi ngờ rằng OI gần 1 tỷ đô la trùng khớp với các đợt giảm giá có liên quan từ tháng 7 đến tháng 9. Cần lưu ý rằng một số hợp đồng đáng chú ý đang diễn ra không thể được coi là tăng giá hay giảm giá.
Nửa cuối năm 2019 chủ yếu là giảm giá
Nửa cuối năm 2019 khá khó khăn đối với thị trường, kể từ sau thông tin Libra ra mắt white paper và bị phản ứng dữ dội từ các nhà quản lý trên toàn cầu. Gần đây thì có tin đồn Bộ trưởng Tài chính sắp mãn nhiệm Steven Mnuchin yêu cầu bổ sung quy định như KYC, AML và giám sát cao hơn đối với ví tiền điện tử.
OI hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 11 năm 2019 | Nguồn: Skew
Biểu đồ trên cho thấy chi tiết hơn về mức độ liên quan của thị phần 40% của BitMEX vào thời điểm đó. Một sàn giao dịch duy nhất có OI tương đương với một nửa khối lượng giao ngay hàng ngày của Bitcoin.
Còn sang năm 2020, BitMEX đã bị OKEx soán ngôi, nơi tổng OI đối với hợp đồng tương lai dài hạn và tháng cố định đã vượt qua 1 tỷ đô la vào ngày 25/7.
Tổng OI hợp đồng tương lai Bitcoin | Nguồn: Skew
Các đối thủ còn lại tiếp tục tăng thị phần của họ, nhưng chỉ gần đây Chicago Mercantile Exchange (CME), Binance và Bybit mới phá vỡ rào cản tâm lý 1 tỷ đô la.
Thị trường hôm nay giống năm 2019 một chút, nhưng ít rủi ro hơn
Thật kỳ lạ, điều này xảy ra vào ngày 20/11, chỉ 4 ngày trước khi giảm 16% xuống còn 16,334 đô la. Tổng OI hợp đồng tương lai vào tháng 9 năm 2019 là 3 tỷ đô la để đưa mọi thứ vào viễn cảnh. Khoảng thời gian này, 4 sàn giao dịch đã có thể phá vỡ rào cản 1 tỷ đô la.
Mặc dù OI hợp đồng tương lai đã tăng lên 7,4 tỷ đô la, khối lượng trung bình hàng ngày trên các sàn giao dịch giao ngay thông thường cũng vậy, nơi con số hiện là 3,5 tỷ đô la. Do đó, không giống như năm trước, một sàn giao dịch duy nhất nắm giữ 1 tỷ đô la OI sẽ không giống như cách mà nó đã làm vào năm 2019.
Tóm lại, các thị trường đã phát triển và phát triển đến mức bóng ma BitMEX đã biến mất, nhưng nó có thể được thay thế bằng một hiện tượng tương tự xảy ra khi 4 sàn giao dịch vượt qua mốc OI hợp đồng tương lai 1 tỷ đô la.
Bất kể, mọi người nên theo dõi chặt chẽ một chỉ báo như vậy từ bây giờ vì 4 sàn giao dịch đó đã thay thế BitMEX trở thành người dẫn đầu thị trường. Bao gồm, Binance, CME, OKEx và Bybit nắm giữ hơn một nửa OI hợp đồng tương lai. Mặc dù sự trùng hợp như vậy chỉ xảy ra một lần, nó thực sự bắt chước hiệu ứng 1 tỷ đô la trong quá khứ.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
- Dữ liệu cho thấy thị trường phái sinh Bitcoin đang trở nên ít đông đúc hơn
- Ethereum Classic lên kế hoạch hard fork ‘Thanos’ để khôi phục hoạt động khai thác với các GPU cũ hơn
- Phân tích kỹ thuật ngày 28/11
Ông Giáo
Theo Cointelegraph
