Dữ liệu cho thấy thị trường phái sinh Bitcoin đang trở nên ít đông đúc hơn

Updated: 26/11/2020 at 11:12

Tỷ lệ tài trợ (funding rate) cho hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn trong 48 giờ qua. Điều này cho thấy thị trường phái sinh đang bớt nóng và đà tăng có thể trở nên bền vững hơn.

Dữ liệu cho thấy thị trường phái sinh Bitcoin đang trở nên ít đông đúc hơn

Biểu đồ giá trong 1 giờ của Bitcoin | Nguồn: TradingView

Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai là gì và tại sao nó lại ảnh hưởng nhiều đến giá Bitcoin?

Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin sử dụng một cơ chế được gọi là “tài trợ”. Về bản chất, tài trợ đạt được sự cân bằng trên thị trường bằng cách bù đắp cho người nắm giữ vị trí thiểu số.

Ví dụ, nếu có nhiều người mua hơn hoặc người nắm giữ hợp đồng long trên thị trường, thì người mua phải trả cho người short một phần vị thế của họ.

Giả sử rằng một trader có một vị thế long 100,000 đô la mở trên Bitcoin và tỷ lệ tài trợ là 0,01%. Điều đó có nghĩa là 0,01% quy mô vị thế danh nghĩa, trong trường hợp này là 100,000 đô la, cứ sau 8 giờ sẽ được trả cho những người short.

Khi tỷ lệ tài trợ cực kỳ cao, điều đó có nghĩa là thị trường chủ yếu được thúc đẩy bởi người mua. Do đó, xác suất của một đợt siết long tăng lên, trong đó người mua có thể bị buộc phải bán ra thị trường các vị thế của họ nếu giá Bitcoin giảm xuống.

Khi Bitcoin dao động ở mức khoảng 18,800 đô la, tỷ lệ tài trợ của Bitcoin là 0,1% đến 0,2% trên các sàn giao dịch lớn. Xem xét rằng tỷ lệ tài trợ trung bình của Bitcoin xoay quanh 0,01%, con số này cao hơn bình thường từ 10 đến 20 lần.

Kể từ đó, tỷ lệ tài trợ của Bitcoin đã giảm xuống. Một số nhà phân tích quy nó là do các tổ chức sử dụng thuật toán giá trung bình theo thời gian (TWAP). Những người khác tin rằng đợt pullback ngắn hạn mạnh mẽ mà Bitcoin đã chứng kiến ​​cho phép thị trường hợp đồng tương lai thiết lập lại.

Dù bằng cách nào, tỷ lệ tài trợ đang bắt đầu giảm. Bityard và Binance Futures đều có tỷ lệ tài trợ dưới 0,05% kể từ ngày 25 tháng 11 năm 2020. Tỷ lệ này vẫn tương đối cao với tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin trước đây, nhưng về cơ bản nó đã thấp hơn so với tuần trước.

Các trader dự đoán con đường gập ghềnh và đầy biến động phía trước

Sam Trabucco, một trader định lượng tiền điện tử tại Alameda Research, cảnh báo rằng xu hướng giá Bitcoin có thể sẽ biến động mạnh trong thời gian tới.

“Dù chuyến đi này trông như thế nào, tôi nghĩ chúng ta có thể tin tưởng vào một điều: nó sẽ gập ghềnh. (OK, có lẽ chúng ta có thể tin tưởng vào điều thứ hai: việc thanh lý sẽ có liên quan)”.

Tỷ lệ tài trợ của Bitcoin cao hơn bình thường, có sự quan tâm đáng kể đến Bitcoin và hợp đồng mở của các sàn giao dịch hợp đồng tương lai gần mức cao kỷ lục.

Bitcoin cũng đang hướng tới mức cao nhất mọi thời đại ở khoảng 20,000 đô la, khiến nó trở thành mức kháng cự quan trọng.

Người bán có thể quan tâm đến việc tích cực bảo vệ 20,000 đô la khỏi bị phá vỡ, điều này có thể dẫn đến biến động cực mạnh.

Ví dụ: vào ngày 25/11, Bitcoin đã vượt qua 18,500 đô la và nhanh chóng giảm sau đó. Trabucco giải thích: Hành động giá biến động mạnh đến từ các giao dịch có đòn bẩy cao:

“Hãy xem, việc mua nhanh đã thực sự tăng lên, như bạn có thể mong đợi đối với một thứ gì đó quá mạnh mẽ và nhanh chóng, một khi một khoản rút tiền đột ngột xảy ra, ‘khỉ không đuôi’ có vay nợ lớn sẽ bị trừng phạt”. Trader nói.

Ông Giáo

Theo Cryptoslate

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong khi Bitcoin có tiềm năng đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới, quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và lời lẽ về thuế quan của Trump vẫn là các biến số vĩ mô quan trọng, thì có một điều ngày càng... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, một lần nữa khiến thế giới crypto chao đảo – lần này là do anh đã bán 2 nghìn tỷ token meme DOG trên Uniswap V4. Những token này nhiều khả năng đã được gửi vào ví của Buterin mà không có sự đồng... ...

Giá Zilliqa (ZIL) tiếp tục biến động mạnh, chủ yếu do sự bất ổn của thị trường chung. Altcoin này đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ổn định, thường xuyên dao động bởi các yếu tố bên ngoài. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Zilliqa 2.0... ...

Gần đây, giá Bitcoin đã có dấu hiệu phục hồi, đưa đồng tiền này tiến gần đến ngưỡng quan trọng 108.000 đô la. Mặc dù sự phục hồi này mang lại niềm hy vọng cho nhà đầu tư, nhưng mức kháng cự chính vẫn chưa được xác nhận là hỗ... ...

Thị trường token Layer-2 (L2) đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng và các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh Ethereum tiếp tục phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Tuy nhiên, mức định giá cao ngất ngưởng của... ...

Giá XRP đã duy trì sự ổn định trong phạm vi từ $2 đến $2,6 kể từ đầu tháng 3 mà không có xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, một số yếu tố đang dần chỉ ra rằng sự “trì trệ” này có thể sẽ sớm nhường chỗ cho một... ...

Pi Core Team, nhóm phát triển Pi Network, đã chính thức công bố ra mắt hàng loạt cải tiến quan trọng trong những ngày gần đây, đánh dấu cột mốc quan trọng khi kỷ niệm sự kiện Pi2Day. Mới đây, Pi Core Team đã công bố một loạt bản cập... ...

Token gốc của Hedera, HBAR, đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh mẽ, giảm gần 5% trong ngày, dẫn đến mức lỗ 22% trong suốt 30 ngày qua. Sự giảm giá này phản ánh tình trạng chung của thị trường, khi sức ép bán tháo đã kéo giá... ...

CEO của Coinbase, Brian Armstrong, mới đây đã tiết lộ rằng sàn giao dịch này đang đều đặn mua vào Bitcoin mỗi tuần — một động thái được nhiều người xem là bước đầu trong chiến lược xây dựng kho dự trữ. Trong chia sẻ ngày 27/6, Armstrong cho biết... ...

Token Layer-1 Aptos (APT) hiện đang dẫn đầu về hiệu suất hoạt động trong thị trường crypto, ghi nhận mức tăng gần 10% chỉ trong một ngày. Sự bứt phá này diễn ra ngay sau khi Bitwise nộp biểu mẫu S-1 cập nhật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode