Dữ liệu cho thấy thị trường phái sinh Bitcoin đang trở nên ít đông đúc hơn

Updated: 26/11/2020 at 11:12

Tỷ lệ tài trợ (funding rate) cho hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn trong 48 giờ qua. Điều này cho thấy thị trường phái sinh đang bớt nóng và đà tăng có thể trở nên bền vững hơn.

Dữ liệu cho thấy thị trường phái sinh Bitcoin đang trở nên ít đông đúc hơn

Biểu đồ giá trong 1 giờ của Bitcoin | Nguồn: TradingView

Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai là gì và tại sao nó lại ảnh hưởng nhiều đến giá Bitcoin?

Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin sử dụng một cơ chế được gọi là “tài trợ”. Về bản chất, tài trợ đạt được sự cân bằng trên thị trường bằng cách bù đắp cho người nắm giữ vị trí thiểu số.

Ví dụ, nếu có nhiều người mua hơn hoặc người nắm giữ hợp đồng long trên thị trường, thì người mua phải trả cho người short một phần vị thế của họ.

Giả sử rằng một trader có một vị thế long 100,000 đô la mở trên Bitcoin và tỷ lệ tài trợ là 0,01%. Điều đó có nghĩa là 0,01% quy mô vị thế danh nghĩa, trong trường hợp này là 100,000 đô la, cứ sau 8 giờ sẽ được trả cho những người short.

Khi tỷ lệ tài trợ cực kỳ cao, điều đó có nghĩa là thị trường chủ yếu được thúc đẩy bởi người mua. Do đó, xác suất của một đợt siết long tăng lên, trong đó người mua có thể bị buộc phải bán ra thị trường các vị thế của họ nếu giá Bitcoin giảm xuống.

Khi Bitcoin dao động ở mức khoảng 18,800 đô la, tỷ lệ tài trợ của Bitcoin là 0,1% đến 0,2% trên các sàn giao dịch lớn. Xem xét rằng tỷ lệ tài trợ trung bình của Bitcoin xoay quanh 0,01%, con số này cao hơn bình thường từ 10 đến 20 lần.

Kể từ đó, tỷ lệ tài trợ của Bitcoin đã giảm xuống. Một số nhà phân tích quy nó là do các tổ chức sử dụng thuật toán giá trung bình theo thời gian (TWAP). Những người khác tin rằng đợt pullback ngắn hạn mạnh mẽ mà Bitcoin đã chứng kiến ​​cho phép thị trường hợp đồng tương lai thiết lập lại.

Dù bằng cách nào, tỷ lệ tài trợ đang bắt đầu giảm. Bityard và Binance Futures đều có tỷ lệ tài trợ dưới 0,05% kể từ ngày 25 tháng 11 năm 2020. Tỷ lệ này vẫn tương đối cao với tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin trước đây, nhưng về cơ bản nó đã thấp hơn so với tuần trước.

Các trader dự đoán con đường gập ghềnh và đầy biến động phía trước

Sam Trabucco, một trader định lượng tiền điện tử tại Alameda Research, cảnh báo rằng xu hướng giá Bitcoin có thể sẽ biến động mạnh trong thời gian tới.

“Dù chuyến đi này trông như thế nào, tôi nghĩ chúng ta có thể tin tưởng vào một điều: nó sẽ gập ghềnh. (OK, có lẽ chúng ta có thể tin tưởng vào điều thứ hai: việc thanh lý sẽ có liên quan)”.

Tỷ lệ tài trợ của Bitcoin cao hơn bình thường, có sự quan tâm đáng kể đến Bitcoin và hợp đồng mở của các sàn giao dịch hợp đồng tương lai gần mức cao kỷ lục.

Bitcoin cũng đang hướng tới mức cao nhất mọi thời đại ở khoảng 20,000 đô la, khiến nó trở thành mức kháng cự quan trọng.

Người bán có thể quan tâm đến việc tích cực bảo vệ 20,000 đô la khỏi bị phá vỡ, điều này có thể dẫn đến biến động cực mạnh.

Ví dụ: vào ngày 25/11, Bitcoin đã vượt qua 18,500 đô la và nhanh chóng giảm sau đó. Trabucco giải thích: Hành động giá biến động mạnh đến từ các giao dịch có đòn bẩy cao:

“Hãy xem, việc mua nhanh đã thực sự tăng lên, như bạn có thể mong đợi đối với một thứ gì đó quá mạnh mẽ và nhanh chóng, một khi một khoản rút tiền đột ngột xảy ra, ‘khỉ không đuôi’ có vay nợ lớn sẽ bị trừng phạt”. Trader nói.

Ông Giáo

Theo Cryptoslate

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giá Ethereum (ETH) vừa trượt xuống dưới ngưỡng $3.800 đúng vào dịp kỷ niệm 10 năm ra mắt, hạ nhiệt sau khi chạm mốc $3.900 hồi đầu tuần. Dù giới trader trên toàn cầu vẫn đang đổ dồn sự chú ý vào mốc tâm lý $4.000, nhưng dữ liệu on-chain... ...

Vào hôm nay, thứ Tư ngày 30/7, giá Bitcoin (BTC) vẫn giữ trạng thái gần như đi ngang quanh mốc $118.200, khi các trader tỏ ra thận trọng và lựa chọn chiến lược “án binh bất động” trong bối cảnh những bất ổn vĩ mô đang gia tăng. 97% khả... ...

Ethereum (ETH) đang khép lại tháng 7 với màn thể hiện ấn tượng, tăng gần 60%. Tuy nhiên, giá có thể gặp thách thức trong tháng 8 năm 2025, khi thị trường xuất hiện nhiều tín hiệu tiềm ẩn về nguy cơ điều chỉnh mạnh. Dựa trên dữ liệu mới... ...

XRP đã trở thành một trong những đồng altcoin lớn có hiệu suất kém nhất trong bảy ngày vừa qua, với mức giảm sâu lên tới 10,8% – vượt trội hơn hẳn so với các “anh lớn” khác như Bitcoin (-0,7%)% và Ethereum (+2,8%) trong cùng khoảng thời gian. Tính... ...

Vào cuối thập kỷ này, thế giới tiền điện tử có thể đạt mức vốn hóa lên tới 10, thậm chí 12 nghìn tỷ USD. Đây không đơn thuần là những dự đoán viển vông, mà là một viễn cảnh đang dần hình thành nhờ vào sự đổ bộ ồ... ...

Theo Triển vọng đầu tư quý 3/2025 do Sygnum – ngân hàng tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại Thụy Sĩ – công bố, một đợt chuyển dịch dòng vốn sang altcoin được mong đợi từ lâu có thể đang diễn ra, được thúc đẩy bởi sự rõ... ...

Bitcoin đang tiến gần đến một ngưỡng kiểm tra hỗ trợ quan trọng, với khả năng điều chỉnh đưa giá xuống vùng 110.000 USD, theo phân tích mới nhất từ Glassnode. Trong ấn bản mới nhất của bản tin “The Week Onchain”, công ty phân tích on-chain hàng đầu này... ...

Bitcoin (BTC) tiếp tục duy trì trạng thái đi ngang trong vùng giá 116.000 – 120.000 USD suốt hai tuần qua, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước những biến động khó lường. Trong khi đó, Ethereum (ETH) và XRP vẫn bám trụ trên các ngưỡng... ...

Toncoin (TON) đang cho thấy sức bật đáng chú ý, khi nối dài đà phục hồi với mức tăng hơn 1% trong phiên giữa tuần, tiếp nối cú bứt phá 5,22% một ngày trước đó, cho thấy đồng coin đang lấy lại xung lực sau giai đoạn tích lũy ngắn... ...

Token Pump.fun (PUMP) đã ghi nhận sự phục hồi đáng chú ý khi thoát khỏi vùng cầu quan trọng, được hỗ trợ bởi chính sách mua lại mới sử dụng 100% doanh thu hằng ngày. PUMP bứt phá khỏi kênh giảm giá PUMP đã di chuyển khỏi vùng cầu quan... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode