Dữ liệu cho thấy thị trường phái sinh Bitcoin đang trở nên ít đông đúc hơn

Updated: 26/11/2020 at 11:12

Tỷ lệ tài trợ (funding rate) cho hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn trong 48 giờ qua. Điều này cho thấy thị trường phái sinh đang bớt nóng và đà tăng có thể trở nên bền vững hơn.

Dữ liệu cho thấy thị trường phái sinh Bitcoin đang trở nên ít đông đúc hơn

Biểu đồ giá trong 1 giờ của Bitcoin | Nguồn: TradingView

Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai là gì và tại sao nó lại ảnh hưởng nhiều đến giá Bitcoin?

Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin sử dụng một cơ chế được gọi là “tài trợ”. Về bản chất, tài trợ đạt được sự cân bằng trên thị trường bằng cách bù đắp cho người nắm giữ vị trí thiểu số.

Ví dụ, nếu có nhiều người mua hơn hoặc người nắm giữ hợp đồng long trên thị trường, thì người mua phải trả cho người short một phần vị thế của họ.

Giả sử rằng một trader có một vị thế long 100,000 đô la mở trên Bitcoin và tỷ lệ tài trợ là 0,01%. Điều đó có nghĩa là 0,01% quy mô vị thế danh nghĩa, trong trường hợp này là 100,000 đô la, cứ sau 8 giờ sẽ được trả cho những người short.

Khi tỷ lệ tài trợ cực kỳ cao, điều đó có nghĩa là thị trường chủ yếu được thúc đẩy bởi người mua. Do đó, xác suất của một đợt siết long tăng lên, trong đó người mua có thể bị buộc phải bán ra thị trường các vị thế của họ nếu giá Bitcoin giảm xuống.

Khi Bitcoin dao động ở mức khoảng 18,800 đô la, tỷ lệ tài trợ của Bitcoin là 0,1% đến 0,2% trên các sàn giao dịch lớn. Xem xét rằng tỷ lệ tài trợ trung bình của Bitcoin xoay quanh 0,01%, con số này cao hơn bình thường từ 10 đến 20 lần.

Kể từ đó, tỷ lệ tài trợ của Bitcoin đã giảm xuống. Một số nhà phân tích quy nó là do các tổ chức sử dụng thuật toán giá trung bình theo thời gian (TWAP). Những người khác tin rằng đợt pullback ngắn hạn mạnh mẽ mà Bitcoin đã chứng kiến ​​cho phép thị trường hợp đồng tương lai thiết lập lại.

Dù bằng cách nào, tỷ lệ tài trợ đang bắt đầu giảm. Bityard và Binance Futures đều có tỷ lệ tài trợ dưới 0,05% kể từ ngày 25 tháng 11 năm 2020. Tỷ lệ này vẫn tương đối cao với tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin trước đây, nhưng về cơ bản nó đã thấp hơn so với tuần trước.

Các trader dự đoán con đường gập ghềnh và đầy biến động phía trước

Sam Trabucco, một trader định lượng tiền điện tử tại Alameda Research, cảnh báo rằng xu hướng giá Bitcoin có thể sẽ biến động mạnh trong thời gian tới.

“Dù chuyến đi này trông như thế nào, tôi nghĩ chúng ta có thể tin tưởng vào một điều: nó sẽ gập ghềnh. (OK, có lẽ chúng ta có thể tin tưởng vào điều thứ hai: việc thanh lý sẽ có liên quan)”.

Tỷ lệ tài trợ của Bitcoin cao hơn bình thường, có sự quan tâm đáng kể đến Bitcoin và hợp đồng mở của các sàn giao dịch hợp đồng tương lai gần mức cao kỷ lục.

Bitcoin cũng đang hướng tới mức cao nhất mọi thời đại ở khoảng 20,000 đô la, khiến nó trở thành mức kháng cự quan trọng.

Người bán có thể quan tâm đến việc tích cực bảo vệ 20,000 đô la khỏi bị phá vỡ, điều này có thể dẫn đến biến động cực mạnh.

Ví dụ: vào ngày 25/11, Bitcoin đã vượt qua 18,500 đô la và nhanh chóng giảm sau đó. Trabucco giải thích: Hành động giá biến động mạnh đến từ các giao dịch có đòn bẩy cao:

“Hãy xem, việc mua nhanh đã thực sự tăng lên, như bạn có thể mong đợi đối với một thứ gì đó quá mạnh mẽ và nhanh chóng, một khi một khoản rút tiền đột ngột xảy ra, ‘khỉ không đuôi’ có vay nợ lớn sẽ bị trừng phạt”. Trader nói.

Ông Giáo

Theo Cryptoslate

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Theo ghi chú nghiên cứu của Matt Mena, chiến lược gia nghiên cứu crypto tại 21Shares, dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ vào tháng 6 đã vượt quá dự báo, tạo ra bối cảnh vĩ mô có thể đưa Bitcoin (BTC) vượt mốc $200.000. Bộ Lao động báo cáo... ...

Thị trường crypto đã chứng kiến ​​sự phục hồi trong tuần qua, với một số altcoin đảo chiều từ mức thấp gần đây. Khi giá Bitcoin ổn định và khối lượng giao dịch phục hồi, các lĩnh vực ngách như Tài sản trong thế giới thực (RWA) đang bắt đầu... ...

Giá Shiba Inu (SHIB) đã bật tăng 7% chỉ trong 24 giờ qua, chính thức thoát khỏi xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng từng khiến nhà đầu tư lao đao. Đà phục hồi này thổi luồng sinh khí mới vào thị trường, mang theo kỳ vọng về một chu... ...

Ethereum (ETH) tăng 9% từ thứ Ba đến thứ Năm nhưng không vượt qua được mốc $2.600. Khi giá tăng, các nhà phân tích chỉ ra mô hình kỹ thuật tăng giá được gọi là “golden cross” có thể đẩy ETH lên $3.200, mức gần nhất từng đạt được vào... ...

Cổ phiếu các công ty khai thác bitcoin đã ghi nhận mức tăng đáng kể trong tuần qua, bất chấp đợt điều chỉnh vào thứ Năm, nhờ các tín hiệu tích cực từ môi trường kinh tế vĩ mô, củng cố câu chuyện “hạ cánh mềm” của Cục Dự trữ... ...

Bo Hines, Giám đốc Điều hành của Ủy ban Tư vấn Tài sản Kỹ thuật số Hoa Kỳ, đã công bố rằng việc ban hành luật về stablecoin có khả năng thúc đẩy ngành công nghiệp tiền điện tử đạt quy mô thị trường từ 15 đến 20 nghìn tỷ... ...

Giá Bitcoin đã tăng lên 110.500 USD vào thứ Năm, nhưng đang gặp phải một ngưỡng kháng cự khi nhiều tín hiệu phân kỳ giảm giá xuất hiện trên các khung thời gian khác nhau. Trên các biểu đồ 15 phút, 1 giờ và 4 giờ, các nhà phân tích... ...

Vào lúc 09 giờ ngày 9/7 (theo giờ Việt Nam), thị trường crypto của Mỹ sẽ là trọng tâm duy nhất trong phiên điều trần đầu tiên của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện. Các nhà lập pháp và lãnh đạo doanh nghiệp sẽ cùng xem xét cách thức vận... ...

XRP vừa xác nhận mô hình “cờ đuôi nheo” (pennant) trên biểu đồ tuần – một mô hình thường đi kèm với đà tăng mạnh. Những diễn biến tích cực xoay quanh Ripple, cùng với nhu cầu gia tăng trong thị trường hợp đồng tương lai XRP, có thể là... ...

Vào cuối tháng 6, funding rate của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin (BTC) bất ngờ chuyển sang vùng âm, đúng thời điểm giá giao ngay của BTC tăng vọt từ dưới $100.000 lên ngưỡng $108.000. Sự phân kỳ bất thường giữa giá và funding rate này từng là... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode