Phí bảo hiểm Bitcoin futures trên BitMEX đang bị lệch 5% so với đối thủ cho thấy các nhà đầu tư đang mất lòng tin vào sàn giao dịch

Updated: 06/10/2020 at 11:32

BitMEX đang duy trì đáng kể tính thanh khoản và lãi suất mở (OI) nhưng nó vẫn có thể phải đối mặt với tình trạng di cư của khách hàng.

Đối với BitMEX, năm 2020 là một năm khá khó khăn và từ những gì chũng ta thấy, mọi thứ đang trở nên tồi tệ hơn.

BitMEX không còn liên quan và tác động nhiều đến hành động giá thị trường tiền điện tử như cách đây 2 năm, nhưng mối tương quan về giá trong ngắn hạn giữa những sàn giao dịch hàng đầu đã nhiều lần được chứng minh.

Một trường hợp được ghi nhận là chi tiết nhất đã xảy ra vào tháng 5 năm 2019, khi một lệnh bán lớn trên Bitstamp gây ra một đợt thanh lý 250 triệu đô la trên BitMEX.

Tháng sau, sự cố ngừng giao dịch trên Coinbase đã kích hoạt giá Bitcoin giảm 1,400 đô la. Một báo cáo được phát hành bởi Bitwise Asset Management cho thấy rõ ràng rằng các sàn giao dịch hàng đầu có mối liên hệ “cực kỳ chặt chẽ”.

Báo cáo nêu chi tiết cách các sàn giao dịch hàng đầu ảnh hưởng đến giá cả cho thấy rằng chuyển động của họ được đồng bộ hóa ngay cả khi được đo bằng mili giây.

Mặc dù BitMEX đã phủ nhận cáo buộc của CFTC về việc điều hành một sàn giao dịch phái sinh bất hợp pháp, nhưng vấn đề là thị trường không chấp nhận điều đó, ít nhất là về phí bảo hiểm tương lai.

Bất cứ khi nào một trader chọn mua hoặc bán một hợp đồng tương lai, người đó sẽ phải chịu rủi ro về khả năng thanh toán của sàn giao dịch.

Mặc dù có thể gửi một số tiền nhỏ hơn và tận dụng vị thế, nhưng margin khó có thể được phục hồi nếu sàn giao dịch bị tấn công hoặc bị thiệt hại bất ngờ.

Do đó, nếu phí bảo hiểm tương lai của một sàn giao dịch khác với những sàn khác, thì đó là một tín hiệu rất đáng lo ngại vì nó thể hiện sự thiếu tin tưởng.

Phí bảo hiểm tương lai Bitcoin bị trễ cho thấy BitMEX đang mất lòng tin của nhà đầu tư

Phí bảo hiểm Bitcoin futures 3 tháng | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm Bitcoin futures trên BitMEX đã tụt lại so với các đối thủ. Hiệu ứng này cũng đã từng xảy ra trong quá khứ, nhưng chưa bao giờ có sự khác biệt liên tục 5%.

Trong những tình huống bình thường, đây sẽ được coi là một cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Các trader có kinh nghiệm sẽ mua những hợp đồng rẻ hơn của BitMEX và đồng thời bán nó ở một nơi khác.

Đáng nhẽ ra điều đó phải hình thành một phong trào giao dịch thường xuyên, nhưng ở đây tình trạng người mua hợp đồng tương lai không muốn tham gia bất kể hợp đồng của BitMEX rẻ hơn. Điều này chủ yếu là do các trader lo lắng về rủi ro khả năng thanh toán.

Hành động giá này đúng như dự đoán ban đầu, trong đó việc thiếu người tham gia khiến tính thanh khoản giảm đi, lượng tiền rút ra ngày càng tăng và cuối cùng khiến giá trên sàn BitMEX giảm so với các sàn giao dịch lớn khác.

Vòng xoáy tiêu cực này có thể xảy ra ngay cả khi người ta loại trừ khả năng về việc quỹ BitMEX bị các cơ quan chính phủ thu giữ, hoặc tệ hơn.

Nguy cơ BitMEX bị tẩy chay

Phí bảo hiểm tương lai Bitcoin bị trễ cho thấy BitMEX đang mất lòng tin của nhà đầu tư

Khối lượng Bitcoin futures theo sàn giao dịch | Nguồn: Digital Assets Data

Do đó, việc tẩy chay BitMEX có thể xảy ra bất kể khối lượng giao dịch tương lai và OI của nó như thế nào. Phí bảo hiểm của nó càng ở dưới mức cạnh tranh càng lâu, thì sàn giao dịch càng ít đáng tin cậy hơn trong mắt các nhà đầu tư.

Chu kỳ này có thể sẽ dẫn đến nhiều nhà đầu tư rút tiền và đóng vĩnh viễn tài khoản của họ tại BitMEX. Cũng có khả năng sự tháo chạy này sẽ ảnh hưởng đến giá trong ngắn hạn.

Tóm lại, các nhà đầu tư không được bỏ qua những vấn đề nghiêm trọng này chỉ vì BitMEX đang tôn trọng việc rút tiền hoặc duy trì thị phần hiện tại của nó trên thị trường. Các trader có xu hướng đánh giá quá cao số liệu về khối lượng và OI, nhưng cả hai đều có thể dễ dàng bị thổi phồng.

Mặt khác, phí bảo hiểm tương lai rất đắt và khó thao túng.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Anchorage Digital đang hứng chịu chỉ trích từ ít nhất một nhà phát hành stablecoin sau khi công bố kế hoạch ngừng hỗ trợ ba loại stablecoin, viện dẫn “kỳ vọng từ cơ quan quản lý” và đánh giá rủi ro nội bộ. Nick van Eck, đồng sáng lập kiêm... ...

World Liberty Financial (WLFI), nền tảng tiền điện tử có liên hệ với gia đình Tổng thống Mỹ Donald Trump, vừa công bố hợp tác với quỹ phòng hộ Re7 tại London nhằm ra mắt kho lưu trữ stablecoin USD1 trên giao thức Euler Finance và nền tảng staking thanh... ...

Firedancer, client mới của Solana do Jump Crypto phát triển, hiện chiếm khoảng 8,6% tổng lượng staking trên mạng lưới và đóng góp khoảng 7,45% số lượng validator. Đây là trình xác thực độc lập đầu tiên ngoài client chính thức Agave.

Trong cuộc họp báo tại Nhà Trắng ngày 27/6, Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng các giao dịch Bitcoin (BTC) “giúp giảm nhiều áp lực lên đồng USD” và nhấn mạnh vai trò lãnh đạo của Mỹ trong lĩnh vực tài sản số là yếu tố then chốt để... ...

2,5 triệu token Official Trump (TRUMP), tương đương khoảng 22,49 triệu USD, vừa được chuyển từ ví lạnh sang ví nóng của sàn Binance — động thái lập tức khiến thị trường xôn xao. Lịch sử từng chứng minh rằng những lần chuyển kiểu này thường là bước dọn đường... ...

Bitcoin ghi nhận biến động mạnh vào đầu tuần, khi các đợt rung lắc dữ dội từ cuối tuần trước đến thứ 2 đã kích hoạt làn sóng “thanh lọc” lớn trên thị trường phái sinh. Theo dữ liệu từ Glassnode, 28,6 triệu đô la vị thế Long và 25,2... ...

Giá SUI bật tăng 4% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, trong bối cảnh blockchain Layer-1 này chuẩn bị “xả kho” lượng token trị giá tới 119 triệu USD – chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng giá trị các đợt mở khóa token dự kiến diễn ra vào... ...

Token gốc SOL của Solana đã giảm 15% kể từ khi không thể lấy lại mức $168 vào ngày 12 tháng 6. Biến động này diễn ra sau khi hoạt động mạng lưới giảm và nhu cầu về memecoin suy yếu. Tuy nhiên, gần đây, Solana (SOL) đã giành lại... ...

Ethereum (ETH) đã giảm 1% trong 24 giờ qua, khi tiếp tục bị ngưỡng kháng cự mạnh tại mốc $2.500 chặn đứng đà phục hồi. Đà điều chỉnh này diễn ra ngay sau tuyên bố bất ngờ của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc chấm dứt các cuộc đàm... ...

Sau khi giảm xuống dưới $99.000 trong thời gian ngắn, Bitcoin (BTC) đã lấy lại mức $107.000, thúc đẩy hy vọng về breakout sắp xảy ra. Tuy nhiên, có điều gì đó không ổn. Không có FOMO và không có sự đổ xô mua vào từ các nhà đầu tư... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode