Phí bảo hiểm Bitcoin futures trên BitMEX đang bị lệch 5% so với đối thủ cho thấy các nhà đầu tư đang mất lòng tin vào sàn giao dịch

Updated: 06/10/2020 at 11:32

BitMEX đang duy trì đáng kể tính thanh khoản và lãi suất mở (OI) nhưng nó vẫn có thể phải đối mặt với tình trạng di cư của khách hàng.

Đối với BitMEX, năm 2020 là một năm khá khó khăn và từ những gì chũng ta thấy, mọi thứ đang trở nên tồi tệ hơn.

BitMEX không còn liên quan và tác động nhiều đến hành động giá thị trường tiền điện tử như cách đây 2 năm, nhưng mối tương quan về giá trong ngắn hạn giữa những sàn giao dịch hàng đầu đã nhiều lần được chứng minh.

Một trường hợp được ghi nhận là chi tiết nhất đã xảy ra vào tháng 5 năm 2019, khi một lệnh bán lớn trên Bitstamp gây ra một đợt thanh lý 250 triệu đô la trên BitMEX.

Tháng sau, sự cố ngừng giao dịch trên Coinbase đã kích hoạt giá Bitcoin giảm 1,400 đô la. Một báo cáo được phát hành bởi Bitwise Asset Management cho thấy rõ ràng rằng các sàn giao dịch hàng đầu có mối liên hệ “cực kỳ chặt chẽ”.

Báo cáo nêu chi tiết cách các sàn giao dịch hàng đầu ảnh hưởng đến giá cả cho thấy rằng chuyển động của họ được đồng bộ hóa ngay cả khi được đo bằng mili giây.

Mặc dù BitMEX đã phủ nhận cáo buộc của CFTC về việc điều hành một sàn giao dịch phái sinh bất hợp pháp, nhưng vấn đề là thị trường không chấp nhận điều đó, ít nhất là về phí bảo hiểm tương lai.

Bất cứ khi nào một trader chọn mua hoặc bán một hợp đồng tương lai, người đó sẽ phải chịu rủi ro về khả năng thanh toán của sàn giao dịch.

Mặc dù có thể gửi một số tiền nhỏ hơn và tận dụng vị thế, nhưng margin khó có thể được phục hồi nếu sàn giao dịch bị tấn công hoặc bị thiệt hại bất ngờ.

Do đó, nếu phí bảo hiểm tương lai của một sàn giao dịch khác với những sàn khác, thì đó là một tín hiệu rất đáng lo ngại vì nó thể hiện sự thiếu tin tưởng.

Phí bảo hiểm tương lai Bitcoin bị trễ cho thấy BitMEX đang mất lòng tin của nhà đầu tư

Phí bảo hiểm Bitcoin futures 3 tháng | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm Bitcoin futures trên BitMEX đã tụt lại so với các đối thủ. Hiệu ứng này cũng đã từng xảy ra trong quá khứ, nhưng chưa bao giờ có sự khác biệt liên tục 5%.

Trong những tình huống bình thường, đây sẽ được coi là một cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Các trader có kinh nghiệm sẽ mua những hợp đồng rẻ hơn của BitMEX và đồng thời bán nó ở một nơi khác.

Đáng nhẽ ra điều đó phải hình thành một phong trào giao dịch thường xuyên, nhưng ở đây tình trạng người mua hợp đồng tương lai không muốn tham gia bất kể hợp đồng của BitMEX rẻ hơn. Điều này chủ yếu là do các trader lo lắng về rủi ro khả năng thanh toán.

Hành động giá này đúng như dự đoán ban đầu, trong đó việc thiếu người tham gia khiến tính thanh khoản giảm đi, lượng tiền rút ra ngày càng tăng và cuối cùng khiến giá trên sàn BitMEX giảm so với các sàn giao dịch lớn khác.

Vòng xoáy tiêu cực này có thể xảy ra ngay cả khi người ta loại trừ khả năng về việc quỹ BitMEX bị các cơ quan chính phủ thu giữ, hoặc tệ hơn.

Nguy cơ BitMEX bị tẩy chay

Phí bảo hiểm tương lai Bitcoin bị trễ cho thấy BitMEX đang mất lòng tin của nhà đầu tư

Khối lượng Bitcoin futures theo sàn giao dịch | Nguồn: Digital Assets Data

Do đó, việc tẩy chay BitMEX có thể xảy ra bất kể khối lượng giao dịch tương lai và OI của nó như thế nào. Phí bảo hiểm của nó càng ở dưới mức cạnh tranh càng lâu, thì sàn giao dịch càng ít đáng tin cậy hơn trong mắt các nhà đầu tư.

Chu kỳ này có thể sẽ dẫn đến nhiều nhà đầu tư rút tiền và đóng vĩnh viễn tài khoản của họ tại BitMEX. Cũng có khả năng sự tháo chạy này sẽ ảnh hưởng đến giá trong ngắn hạn.

Tóm lại, các nhà đầu tư không được bỏ qua những vấn đề nghiêm trọng này chỉ vì BitMEX đang tôn trọng việc rút tiền hoặc duy trì thị phần hiện tại của nó trên thị trường. Các trader có xu hướng đánh giá quá cao số liệu về khối lượng và OI, nhưng cả hai đều có thể dễ dàng bị thổi phồng.

Mặt khác, phí bảo hiểm tương lai rất đắt và khó thao túng.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise vừa công bố những dự đoán mới về giá Bitcoin, với mục tiêu đạt 1,3 triệu USD vào năm 2035. Dự báo này được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức và nguồn cung hạn chế... ...

Trong tháng vừa qua, dòng vốn tiếp tục tập trung mạnh vào hệ sinh thái Solana, bất chấp dữ liệu về mức độ hoạt động của người dùng cho thấy những tín hiệu trái chiều. Theo số liệu từ DeFiLlama, khối lượng giao dịch DEX 24 giờ trên Solana gần... ...

Bonk (BONK) đã giảm hơn 50% trong vòng một tháng rưỡi qua, nhưng hiện tại có dấu hiệu cho thấy khả năng phục hồi đang đến gần. Đợt hồi phục tiềm năng này được hỗ trợ bởi sự hình thành của một mô hình giá tăng, hiệu suất tích cực... ...

Kevin O’Leary, nhà đầu tư nổi tiếng và ngôi sao của chương trình truyền hình Shark Tank, đang mở rộng Beanstox, công ty mà ông đồng sáng lập, với những tính năng mới cho phép khách hàng đầu tư vào Bitcoin và vàng thông qua các quỹ hoán đổi danh... ...

Ethereum (ETH) tiếp tục dao động quanh ngưỡng 4.500 USD trong phiên giao dịch thứ Sáu, bất chấp làn sóng gom mua mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức và cá voi suốt những ngày gần đây. ETF Ethereum hút 4 tỷ USD, cá voi gom thêm 1,44... ...

Ethereum đang chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ của các giao thức liquid restaking, với tổng giá trị khóa (TVL) trên toàn bộ nền tảng đã đạt 30 tỷ USD. Đây là một bước chuyển dịch quan trọng trong cách các validator triển khai ETH để tối ưu hóa... ...

Avalanche (AVAX) vừa trải qua một tháng khá yên ả khi giá lình xình quanh mốc 24,42 USD, gần như không ghi nhận biến động đáng kể. Dù vậy, trong 24 giờ qua, đồng coin này đã bật tăng hơn 2%. Xét trong khung ba tháng, AVAX đem lại mức... ...

Solana (SOL) vừa ghi nhận tín hiệu golden cross hiếm hoi so với Bitcoin (BTC) – một mô hình kỹ thuật thường được xem là tín hiệu mở màn cho những cú bứt phá parabol mạnh mẽ, không chỉ tính theo USD mà còn cả trong tương quan với BTC.... ...

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode