Trang chủ Tạp chí Phí bảo hiểm Bitcoin futures trên BitMEX đang bị lệch 5% so...

Phí bảo hiểm Bitcoin futures trên BitMEX đang bị lệch 5% so với đối thủ cho thấy các nhà đầu tư đang mất lòng tin vào sàn giao dịch

BitMEX đang duy trì đáng kể tính thanh khoản và lãi suất mở (OI) nhưng nó vẫn có thể phải đối mặt với tình trạng di cư của khách hàng.

Đối với BitMEX, năm 2020 là một năm khá khó khăn và từ những gì chũng ta thấy, mọi thứ đang trở nên tồi tệ hơn.

BitMEX không còn liên quan và tác động nhiều đến hành động giá thị trường tiền điện tử như cách đây 2 năm, nhưng mối tương quan về giá trong ngắn hạn giữa những sàn giao dịch hàng đầu đã nhiều lần được chứng minh.

Một trường hợp được ghi nhận là chi tiết nhất đã xảy ra vào tháng 5 năm 2019, khi một lệnh bán lớn trên Bitstamp gây ra một đợt thanh lý 250 triệu đô la trên BitMEX.

Tháng sau, sự cố ngừng giao dịch trên Coinbase đã kích hoạt giá Bitcoin giảm 1,400 đô la. Một báo cáo được phát hành bởi Bitwise Asset Management cho thấy rõ ràng rằng các sàn giao dịch hàng đầu có mối liên hệ “cực kỳ chặt chẽ”.

Báo cáo nêu chi tiết cách các sàn giao dịch hàng đầu ảnh hưởng đến giá cả cho thấy rằng chuyển động của họ được đồng bộ hóa ngay cả khi được đo bằng mili giây.

Mặc dù BitMEX đã phủ nhận cáo buộc của CFTC về việc điều hành một sàn giao dịch phái sinh bất hợp pháp, nhưng vấn đề là thị trường không chấp nhận điều đó, ít nhất là về phí bảo hiểm tương lai.

Bất cứ khi nào một trader chọn mua hoặc bán một hợp đồng tương lai, người đó sẽ phải chịu rủi ro về khả năng thanh toán của sàn giao dịch.

Mặc dù có thể gửi một số tiền nhỏ hơn và tận dụng vị thế, nhưng margin khó có thể được phục hồi nếu sàn giao dịch bị tấn công hoặc bị thiệt hại bất ngờ.

Do đó, nếu phí bảo hiểm tương lai của một sàn giao dịch khác với những sàn khác, thì đó là một tín hiệu rất đáng lo ngại vì nó thể hiện sự thiếu tin tưởng.

Phí bảo hiểm tương lai Bitcoin bị trễ cho thấy BitMEX đang mất lòng tin của nhà đầu tư

Phí bảo hiểm Bitcoin futures 3 tháng | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm Bitcoin futures trên BitMEX đã tụt lại so với các đối thủ. Hiệu ứng này cũng đã từng xảy ra trong quá khứ, nhưng chưa bao giờ có sự khác biệt liên tục 5%.

Trong những tình huống bình thường, đây sẽ được coi là một cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Các trader có kinh nghiệm sẽ mua những hợp đồng rẻ hơn của BitMEX và đồng thời bán nó ở một nơi khác.

Đáng nhẽ ra điều đó phải hình thành một phong trào giao dịch thường xuyên, nhưng ở đây tình trạng người mua hợp đồng tương lai không muốn tham gia bất kể hợp đồng của BitMEX rẻ hơn. Điều này chủ yếu là do các trader lo lắng về rủi ro khả năng thanh toán.

Hành động giá này đúng như dự đoán ban đầu, trong đó việc thiếu người tham gia khiến tính thanh khoản giảm đi, lượng tiền rút ra ngày càng tăng và cuối cùng khiến giá trên sàn BitMEX giảm so với các sàn giao dịch lớn khác.

Vòng xoáy tiêu cực này có thể xảy ra ngay cả khi người ta loại trừ khả năng về việc quỹ BitMEX bị các cơ quan chính phủ thu giữ, hoặc tệ hơn.

Nguy cơ BitMEX bị tẩy chay

Phí bảo hiểm tương lai Bitcoin bị trễ cho thấy BitMEX đang mất lòng tin của nhà đầu tư

Khối lượng Bitcoin futures theo sàn giao dịch | Nguồn: Digital Assets Data

Do đó, việc tẩy chay BitMEX có thể xảy ra bất kể khối lượng giao dịch tương lai và OI của nó như thế nào. Phí bảo hiểm của nó càng ở dưới mức cạnh tranh càng lâu, thì sàn giao dịch càng ít đáng tin cậy hơn trong mắt các nhà đầu tư.

Chu kỳ này có thể sẽ dẫn đến nhiều nhà đầu tư rút tiền và đóng vĩnh viễn tài khoản của họ tại BitMEX. Cũng có khả năng sự tháo chạy này sẽ ảnh hưởng đến giá trong ngắn hạn.

Tóm lại, các nhà đầu tư không được bỏ qua những vấn đề nghiêm trọng này chỉ vì BitMEX đang tôn trọng việc rút tiền hoặc duy trì thị phần hiện tại của nó trên thị trường. Các trader có xu hướng đánh giá quá cao số liệu về khối lượng và OI, nhưng cả hai đều có thể dễ dàng bị thổi phồng.

Mặt khác, phí bảo hiểm tương lai rất đắt và khó thao túng.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

sui-kho-khan

SUI gặp khó khăn dưới mức kháng cự khi mở khóa token trị giá...

Hôm nay, SUI đứng trước một thử thách quan trọng khi đợt mở khóa token trị giá 147 triệu USD có thể tạo ra...
Bitcoin như một hàng rào chống lạm phát

Standard Chartered báo hiệu vai trò của Bitcoin như một hàng rào chống lạm...

Bitcoin đang nổi lên như một hàng rào phòng ngừa lạm phát đầy tiềm năng trong bối cảnh thị trường ngày càng bất ổn....

Solana (SOL) phục hồi chậm lại gần mức kháng cự khi Ethereum tăng khối...

Solana (SOL) đang nỗ lực phục hồi sau đợt điều chỉnh gần 12% trong tuần qua với chỉ số RSI đã tăng vọt vào...

VanEck đăng ký BNB ETF đầu tiên tại Hoa Kỳ

Công ty quản lý đầu tư hàng đầu của Mỹ, VanEck, vừa chính thức nộp hồ sơ thành lập một thực thể ủy thác...
btc-bien-dong-manh

Bitcoin (BTC) biến động mạnh trước ‘ngày giải phóng’ của Trump – Điều gì...

Bitcoin tiếp tục biến động mạnh trong phiên mở cửa Phố Wall ngày 1 tháng 4 khi những lo ngại về thuế quan thương...

Ethereum ghi nhận chuỗi giảm giá kéo dài, nhưng dữ liệu chỉ ra đáy...

Token gốc của Ethereum, Ether (ETH), đã trải qua bốn tháng giảm liên tiếp, với mức giảm 18,47% chỉ riêng trong tháng 3. Cấu...

GameStop huy động thành công 1,5 tỷ USD để mua Bitcoin

Nhà bán lẻ trò chơi điện tử GameStop thông báo hôm thứ Ba rằng họ đã huy động được 1,5 tỷ USD từ đợt...

Grayscale nộp hồ sơ S-3 cho ETF Digital Large Cap

Nhà quản lý tài sản hàng đầu Grayscale đã nộp đơn xin niêm yết quỹ ETF nắm giữ một danh mục tiền điện tử...
tiền điện tử

Tương lai của tiền điện tử: 10 dự đoán và xu hướng

Tiền điện tử đã đi một chặng đường dài kể từ khi Satoshi Nakamoto bí ẩn ra mắt Bitcoin vào năm 2009. Từ một...

Tại sao cổ phiếu Strategy lại vượt trội hơn so với Bitcoin?

Một công ty đầu tư của Pháp đã công bố bài báo nghiên cứu định lượng giải thích lý do tại sao cổ phiếu...

Bitcoin có thể cán mốc $250.000 trong năm nay: Arthur Hayes

Cựu CEO BitMEX, Arthur Hayes, vừa đưa ra một dự đoán táo bạo: Bitcoin có thể đạt 250.000 USD vào cuối năm nay. Theo...
Cardano

Charles Hoskinson: Cardano có thể mở khóa tiềm năng DeFi của Bitcoin

Charles Hoskinson, đồng sáng lập Cardano (ADA), đang thu hút sự chú ý trở lại với tầm nhìn đầy tham vọng cho tương lai...

Cardano (ADA) chật vật phục hồi trước dòng tiền yếu và tâm lý hoài...

Cardano (ADA) đã đối mặt với hàng loạt thách thức trong thời gian gần đây, khi giá liên tục thất bại trước các ngưỡng...

Cá voi XRP xả 2,3 tỷ USD – Giá suýt đâm thủng mốc 2...

XRP đã ở trong đà giảm liên tục những ngày gần đây, khi giá lao dốc mạnh và tiến sát tới mốc 2 USD....

Ethereum giành lại vị trí số 1 là chuỗi DEX hàng đầu kể từ...

Tháng trước, Ethereum đã lấy lại vị thế là blockchain hợp đồng thông minh hàng đầu cho giao dịch trên sàn phi tập trung (DEX),...

Sự cố bot giao dịch? Nhiều token lao dốc 50% chỉ trong vài phút...

Một loạt các token tiền điện tử đã sụt giảm tới 50% chỉ trong vòng 30 phút trên sàn giao dịch Binance trong ngày...