Trang chủ Tạp chí Gấu đang chiếm ưu thế khi 86% trong $284M quyền chọn Bitcoin...

Gấu đang chiếm ưu thế khi 86% trong $284M quyền chọn Bitcoin CME tháng 9 sắp hết hạn được coi là vô giá trị

Gấu đang chờ cơ hội phục kích khi giá Bitcoin giảm và 284 triệu đô la các quyền chọn Bitcoin trên CME sẽ hết hạn vào thứ Sáu.

Hiện tại, tổng lãi suất mở (OI) 622 triệu đô la cho Bitcoin futures hết hạn vào thứ Sáu có vẻ có ý nghĩa.

Thứ Sáu này, tổng cộng 100 triệu đô la trong các quyền chọn Bitcoin CME sẽ hết hạn. 58% trong số này là quyền chọn mua (call), có nghĩa là người mua có thể mua Bitcoin futures với mức giá cố định.

Khi sắp hết hạn, các quyền chọn call cao hơn 10% hoặc cao hơn giá Bitcoin hiện tại được coi là vô giá trị. Do đó, không có nhiều lợi ích khi chuyển vị trí này sang tháng 10.

Phe gấu chiếm 86% trong số các quyền chọn Bitcoin trên CME trị giá 284 triệu đô la vào tháng 9 là vô giá trị

OI quyền chọn call CME tháng 9 | Nguồn: CME

Mỗi hợp đồng CME đại diện cho 5 Bitcoin và biểu đồ bên trên cho thấy các mức quan trọng nhất cho các quyền chọn call trong tháng 9.

Lưu ý rằng 86% trong số đó được đặt ở mức 11.300 đô la trở lên. Do đó, những quyền chọn này hiện có giá từ 10 đô la trở xuống.

Điều này có nghĩa là sẽ có ít áp lực hơn đến từ việc hết hạn quyền chọn CME, với 8 triệu đô la quyền chọn call có OI từ 10.000 la đến 11.000 đô la.

Mặt khác, các quyền chọn put trong cùng một phạm vi lên tới 12 triệu đô la OI. Vì cả hai quyền chọn call và put đều tương đối cân bằng, nên tác động tổng thể sẽ không xảy ra. Do đó, người ta phải kiểm tra các sàn giao dịch còn lại để phân tích tác động hết hạn của quyền chọn.

Với tư cách là người dẫn đầu thị trường quyền chọn, Deribit, nắm giữ 75% thị phần, tương đương với khoản OI trị giá 554 triệu đô la các quyền chọn Bitcoin sắp hết hạn vào thứ Sáu tuần này. Con số này được phân bổ đồng đều giữa các quyền chọn call (mua) và put (bán).

Phe gấu chiếm 86% trong số các quyền chọn Bitcoin trên CME trị giá 284 triệu đô la vào tháng 9 là vô giá trị

OI quyền chọn Bitcoin tháng 9 | Nguồn: Deribit

Không giống như CME, các trader Deribit khiêm tốn hơn khi chỉ có 70% OI quyền chọn call tháng 9 nằm ở mức 11.250 đô la trở lên. Đối với phạm vi giao dịch từ 10.000 đến 11.000 đô la, có 74 triệu đô la quyền chọn call được tích lũy so với 110 triệu đô la trong quyền chọn put.

Mặc dù con số của Deribit quan trọng hơn nhiều so với CME, sự mất cân bằng 26 triệu đô la dường như không liên quan nếu xét đến khối lượng Bitcoin hàng ngày là 2 tỷ đô la.

Hợp đồng tương lai hết hạn, nhưng không thể có sự mất cân bằng

Hợp đồng tương lai là một công cụ hoàn toàn khác với quyền chọn, vì người mua và người bán phải được khớp đồng đều tại mọi thời điểm.

Mặc dù mọi hợp đồng đều giống nhau, nhưng hợp đồng tương lai vĩnh viễn (hoán đổi nghịch đảo) không hết hạn. Đơn giản là chúng được tái cân bằng sau mỗi 8 giờ, có nghĩa là không có tác động vào ngày hết hạn.

Mặt khác, một số sàn giao dịch phái sinh cung cấp các hợp đồng tương lai thông thường có thời hạn hàng tháng. Không giống như thị trường quyền chọn, những trader này có thể giữ vị thế của họ mở bằng cách chuyển nhượng trước khi hết hạn.

CME có 284 triệu đô la Bitcoin futures được thiết lập để đáo hạn vào thứ Sáu, mặc dù con số này sẽ giảm xuống khi các trader chuyển vị trí sang các hợp đồng tháng 10 và tháng 11.

OKEx dẫn đầu các sàn giao dịch còn lại với 147 triệu đô la, trong khi Deribit có 73 triệu đô la, Huobi có 63 triệu đô la và BitMEX có 46 triệu đô la.

Tính đến thời điểm hiện tại, tổng OI 622 triệu đô la cho Bitcoin futures hết hạn vào thứ Sáu có vẻ có ý nghĩa, xem xét các sàn giao dịch giao ngay (thường xuyên) duy trì khối lượng 2 tỷ đô la hàng ngày.

Việc hết hạn CME vào thứ Sáu không còn là mối đe dọa nữa

Trong hầu hết năm 2018 và 2019, Bitcoin đã có sự sụt giảm về giá khá nhất quán trước mỗi đợt CME hết hạn hàng tháng. Một nghiên cứu gần đây đã chỉ ra rằng kể từ tháng 10 năm 2019, những chuyển động như vậy đã không còn tồn tại.

Để chứng minh lý thuyết tác động giá tiêu cực của CME đã không còn giá trị, hãy xem xét ba lần hết hạn cuối cùng.

Phe gấu chiếm 86% trong số các quyền chọn Bitcoin trên CME trị giá 284 triệu đô la vào tháng 9 là vô giá trị

Biểu đồ giá Bitcoin | Nguồn: TradingView

Tháng 6 là tháng duy nhất có hiệu suất âm 2% trước khi hết hạn hợp đồng. Trong khi đó, cả tháng 7 và tháng 8 đều mang lại lợi nhuận tích cực, do đó làm vô hiệu mọi kỳ vọng tiêu cực.

Dữ liệu trên cho thấy các trader nên bớt lo lắng về việc CME hết hạn, vì nó dường như không có tác động đáng kể trong những tháng trước. Nhiều khả năng mối tương quan cao với S&P 500 là lý do chính đằng sau tác động tiêu cực của CME.

Đối với 86% quyền chọn call CME vô giá trị, những người mua đó rất có thể sẽ ít thèm muốn tiếp xúc sắp tới. Do đó, tâm lý tổng thể từ thứ Sáu có khả năng tác động tiêu cực trong tương lai.

Cả hợp đồng hàng tuần của OKEx và Deribit đều đáo hạn vào lúc 8:00 sáng (UTC) ngày 25/9. Cùng ngày, CME futures sẽ hết hạn vào lúc 3:00 chiều (UTC).

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Token Ethena (ENA) tăng mạnh sau khi Deribit tích hợp USDe

Deribit, một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lớn nhất thế giới, có kế hoạch tích hợp USDe của Ethena làm tài...
phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...