Khi chúng tôi nghe về việc những hodler tiền điện tử bị Sở Thuế vụ theo dõi hoặc việc bỏ tù đang được xem xét cho bất kỳ ai sử dụng tiền điện tử ở Ấn Độ, nó gợi lên một hình ảnh khó hiểu về vấn đề quy định.
Một số người có thể nói rằng bản chất của tiền điện tử là không được kiểm soát. Nó nằm ngoài phạm vi của chính phủ và nên duy trì như vậy vì tất cả các lý do nó được tạo ra ngay từ đầu.
Nhưng nếu tiền điện tử là tương lai và có những mối quan tâm hợp lệ, thì chắc chắn những điều này nên được giải quyết. Nếu chúng ta muốn tiền điện tử được chấp nhận và trở thành một phần trong cuộc sống hàng ngày của chúng ta, thì chúng ta cần tham gia vào cuộc tranh luận và nắm lấy quy định hợp lý và có trách nhiệm. Ngay cả những người ủng hộ nhất, những người không muốn gì hơn là thấy tiền điện tử thành công trên quy mô lớn, có thể cũng đồng ý rằng sự tăng trưởng của ngành này phụ thuộc một phần vào việc thiết lập các điều kiện thị trường an toàn, công bằng và đáng tin cậy.
Hiện tại, môi trường pháp lý vẫn không chắc chắn và phân mảnh tại các khu vực tài phán khác nhau. Tuy nhiên, những phát triển gần đây dường như cho thấy rằng chúng ta đang ở một bước ngoặt. Các khung pháp lý toàn cầu đang được chú trọng và chúng ta nên hoan nghênh nó.
Một bộ khung pháp lý đang xuất hiện
Toàn cầu
Vào ngày 15 tháng 7, Quỹ Tiền tệ Quốc tế ( IMF ) đã xuất bản một tài liệu hấp dẫn có chứa một hình thái học hữu ích về tiền kỹ thuật số, đánh giá các rủi ro mà nó đặt ra và các khuyến nghị chính sách. Nó cho rằng các stablecoin do tư nhân phát hành gây ra một số rủi ro cho người tiêu dùng và sự ổn định tài chính, trích dẫn rủi ro thanh khoản, rủi ro mặc định, rủi ro thị trường và rủi ro ngoại hối là những mối lo ngại chính.
Nó lập luận rằng các tài sản kỹ thuật số và tiền điện tử có thể hấp dẫn và chứng kiến dòng vốn chảy ra từ các loại tiền tệ fiat ở các quốc gia có tỷ lệ lạm phát cao và các tổ chức yếu kém. Ngoài ra, lưu ý rằng rất khó để các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), chẳng hạn như sàn giao dịch, tuân thủ các quy định về phòng chống rửa tiền (AML) và chống khủng bố (CFT) khi tài sản được củng cố bởi công nghệ phi tập trung và các bên liên quan được trải rộng trên phạm vi quyền hạn.
Nhưng nó cũng cung cấp một số giải pháp. Các ngân hàng trung ương có thể đóng một vai trò trong việc cung cấp cho các công ty phát hành stablecoin quyền truy cập vào dự trữ trung tâm. Để ngăn chặn sự độc quyền hình thành và bảo vệ chính sách tiền tệ, họ có thể xem xét phát hành loại tiền kỹ thuật số của riêng mình , chẳng hạn như những gì hiện đang được xem xét ở Trung Quốc. Tuy nhiên, để thúc đẩy sự đổi mới trong khu vực tư nhân, tài liệu IMF ủng hộ quan hệ đối tác công tư.
Các ngân hàng trung ương có thể cấp giấy phép – với điều kiện giám sát – và giữ các VASP chịu trách nhiệm sàng lọc khách hàng, giám sát giao dịch và báo cáo hoạt động đáng ngờ theo các quy định KYC, AML và CFT. Các tiêu chuẩn ngành cũng có thể được xác định để bảo mật ví và dữ liệu khách hàng.
Tuy nhiên, bài báo từ IMF nhấn mạnh rằng bất kỳ quy định nào cũng nên được áp dụng tương ứng với rủi ro và loại dịch vụ được cung cấp, và hợp tác quốc tế là rất quan trọng để ngăn chặn “sự chênh lệch pháp lý”.
Chúng ta có thể thấy những nỗ lực đầu tiên trong việc hợp tác như vậy được thực hiện với quy định gần đây của Lực lượng hành động tài chính (FATF) trong đó yêu cầu VASP thu thập và chuyển thông tin khách hàng khi xử lý giao dịch. Mặc dù hướng dẫn của FATF không ràng buộc về mặt pháp lý nhưng G-20 đã tuyên bố rằng họ sẽ tuân theo hướng dẫn của FATF.
Trong nước: Vương quốc Anh
Nhưng nó không chỉ ở cấp độ toàn cầu mà chúng ta đang chứng kiến sự kết tinh của một khung pháp lý. Ví dụ, vào tháng 7, Cơ quan quản lý tài chính của Vương quốc Anh (FCA) đã công bố hai tài liệu quan trọng. Đầu tiên là Hướng dẫn về tiền điện tử tiền điện tử. Sau khi tham khảo ý kiến rộng rãi trong ngành, họ đã đánh giá rõ ràng và phân biệt giữa các token sàn giao dịch, token tiện ích và token chứng khoán – trong khi nhận ra rằng một số tài sản có thể thuộc nhiều loại. Tài liệu thứ hai do FCA xuất bản đề xuất các quy tắc cấm bán các công cụ phái sinh tiền điện tử cho các nhà đầu tư bán lẻ vì họ không được trang bị khả năng đánh giá rủi ro của các loại sản phẩm tài chính phức tạp, thường biến động này.
Trong nghiên cứu hướng dẫn của FCA, một số nhận xét đáng để thực hiện.
Thứ nhất, cách tiếp cận tổng thể của Vương quốc Anh không khác biệt nhiều so với các khu vực pháp lý khác, chẳng hạn như Singapore, Hồng Kông hoặc thậm chí Hoa Kỳ, nơi đặc biệt chú ý đến các tài sản tiền điện tử có đặc điểm của chứng khoán – tức là các token tạo thành vốn chủ sở hữu, nợ hoặc là một phần của kế hoạch đầu tư tập thể.
Thứ hai, các tài liệu cung cấp hướng dẫn khá rõ ràng liên quan đến tình trạng quy định của tài sản tiền điện tử, vì chúng nhằm mục đích đạt được sự cân bằng giữa việc để lĩnh vực mở cho đổi mới tài chính trong khi đảm bảo bảo vệ nhà đầu tư bán lẻ.
Thứ ba, hướng dẫn của FCA đến vào thời điểm thú vị. Theo công ty tư vấn tài chính deVere Group, Vương quốc Anh ở một vị trí độc nhất khi gần thoát khỏi Liên minh châu Âu. Đây có thể là một cơ hội để Anh trở thành một trung tâm thân thiện với tiền điện tử theo cách tương tự như Thụy Sĩ và Nhật Bản.
Vì vậy, điều gì thúc đẩy các quá trình này và tại sao một ngành công nghiệp đã được hưởng tự do gần như không bị kiểm soát phải tích cực về các hạn chế quy định mới?
Các yếu tố thúc đẩy bên ngoài và bên trong
Không thể bỏ qua Libra. Khi một công ty công nghệ khổng lồ, với cơ sở người dùng 2,4 tỷ người và được hỗ trợ bởi MasterCard, Visa và PayPal, tìm cách xâm nhập vào không gian, điều đó rất có ý nghĩa.
Thượng nghị sĩ Cộng hòa Hoa Kỳ Mike Crapo đã nói tại Phiên điều trần Tiền tệ kỹ thuật số và Blockchain vào ngày 30 tháng 7 năm 2019 rằng dự án Libra của Facebook đã tạo ra sự quan tâm mới đối với các loại tiền kỹ thuật số và blockchain. Với sự cân bằng về quy định, tiền kỹ thuật số và công nghệ cơ bản sáng tạo của chúng có thể mang lại lợi ích có ý nghĩa.
Tương tự, sự tham gia ngày càng tăng trong ngành từ những người tham gia thị trường truyền thống về tài chính, như Goldman Sachs , JPMorgan Chase và Fidelity Digital Assets Services, tạo thêm động lực cho cuộc tranh luận này – đặc biệt là xem xét những phát hiện gần đây trong cuộc khảo sát của Fidelity Investments. Cuộc khảo sát cho thấy quy định chưa rõ ràng là một trong những trở ngại lớn ngăn cản các nhà đầu tư tổ chức thêm tiền điện tử vào danh mục đầu tư của họ.
Nhưng ngoài các yếu tố thúc đẩy bên ngoài này, có thể thấy được những thứ tương tự từ bên trong chính ngành công nghiệp.
Đương cử như Bakkt, một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC), được tạo ra bởi công ty mẹ của Sàn giao dịch chứng khoán New York. ErisX tính Nasdaq là một trong những nhà đầu tư của mình. Tương tự, tại sàn giao dịch riêng của chúng tôi, AAX, công cụ khớp của chúng tôi được cung cấp bởi LSEG Technology, một phần của Tập đoàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn.
Điểm chung của những sàn giao dịch này là sự thừa nhận chung rằng công nghệ cấp độ thể chế và cách tiếp cận chủ động đối với việc tuân thủ quy định là rất quan trọng để tạo ra các điều kiện phù hợp để phù hợp với các nhà đầu tư tổ chức và đưa vốn nghiêm túc vào thị trường.
Quy định không phải là quá trình người dùng bị tước quyền tự do và lợi ích thiết yếu đối với tiền điện tử mà là một điều kiện cần thiết để chúng có thể được cung cấp cho mọi người.
- Thuế tiền điện tử trên toàn cầu: Quy định của các quốc gia như thế nào?
- Bakkt: Kỷ nguyên mới cho Bitcoin tuân thủ quy định
Lusjfer
Tạp Chí Bitcoin | Cointelegraph
