Gần đây, thị trường crypto đang có xu hướng bearish, đặc biệt là sau khi giá Bitcoin ghi nhận sự sụt giảm đáng kể trong tuần qua. Tuy nhiên, tiền điện tử lớn thứ hai trên thị trường, ETH, một altcoin có mối tương quan chặt chẽ với Bitcoin, đã phát sinh nhiều khoản lỗ hơn trong giai đoạn này.
ETH đã giảm tất cả các khoản lợi nhuận từ năm 2020, với altcoin thấp hơn 24% so với giá trị được ghi nhận vào ngày 1 tháng 1 năm 2020. Vào ngày 16 tháng 3, giá trị của ETH đã giảm từ 133 đô la xuống 100 đô la, mất ~ 25%. Tuy nhiên, tại thời điểm viết bài, người mua đã bắt đầu quay trở lại thị trường, giá của tài sản crypto được định giá ở mức $111.
Nguồn: TradingView
OI ETH Futures giảm mạnh cùng giá
Giá ETH giảm cũng ảnh hưởng đến thị trường hợp đồng tương lai của nó. Trên thực tế, “nỗi sợ hãi cực độ” đã bao trùm thị trường, OI cũng giảm 63%.
Nguồn: Skew
Chỉ số OI đạt mức 914,71 triệu đô la vào ngày 14 tháng 2, ETH đã tăng 16% trong một ngày; sau đó giảm dần khi giá dao động trên thị trường. Tuy nhiên, OI được báo cáo dao động quanh 250 triệu đô la vào ngày 13 tháng 3 do giá sụt giảm trước đó. OI đã giảm xuống còn 336 triệu đô la vào ngày 16 tháng 3 khi giá altcoin lớn nhất thế giới tiếp tục lao dốc.
Mặc dù giảm OI, người mua vẫn rất quan tâm đến thị trường hợp đồng tương lai. Theo Skew, tổng thanh khoản trong ngày qua trên nền tảng BitMEX được ghi nhận là 4 triệu đô la. Thanh khoản mua là 2,2 triệu đô la, trong khi 1,8 triệu đô la là thanh khoản bán, có thể đã được kích hoạt khi giá ETH giảm gần 10% trong một giờ.
Nguồn: Skew
Thanh khoản mua tối đa được ghi nhận vào ngày 16 tháng 3 tại 10000 UTC đạt $420k, trong khi thanh khoản bán tối đa vẫn thấp hơn gần 1/2 giá trị mua, ở mức $288k. Mặc dù những người mua đang cố gắng ổn định thị trường, biểu đồ % basis hàng năm lưu ý rằng thị trường có thể đang mong đợi giá sẽ giảm thêm một chút nữa.
Nguồn: Skew
Biểu đồ cho thấy trên hầu hết các sàn giao dịch, giá dự kiến sẽ giảm tới 50%, trong khi trên OKEx, dự kiến sẽ tăng hơn 1% trong hợp đồng tương lai.
Quyền chọn ETH vẫn thiếu quyết đoán
Trong khi giá giảm tàn khốc như vậy, thị trường phái sinh của ETH vẫn tiếp tục thiếu quyết đoán.
Nguồn: Skew
Theo dữ liệu của Skew, có thể thấy rằng tổng OI của quyền chọn ETH trên Deribit đã có chuyển biến tốt kể từ khi giảm 44% vào ngày 12 tháng 3. Tại thời điểm viết bài, OI đạt khoảng $259K.
Tại thời điểm viết bài, OI cũng tương tự như đầu tháng Hai. Cần lưu ý rằng xu hướng bullish đã tăng cao đáng kể vào thời điểm đó.
Nguồn: Skew
Giả định rằng có sự phân chia trong tâm lý vì khối lượng giao dịch quyền chọn ETH trên Deribit không phản ánh cùng một loại động lượng. Khối lượng giao dịch ngày 12 tháng 3 lên tới 12 triệu đô la, nhưng trong vài ngày qua đã giảm đáng kể.
Tại thời điểm viết bài, khối lượng đạt $583k, cho thấy mặc dù OI cao nhưng vẫn thiếu hoạt động trong thị trường phái sinh từ các nhà đầu tư.
Sự biến động tiếp tục diễn ra là một phần của thị trường bất ổn khi biểu đồ cho thấy sự biến động vẫn ở trên mức biến động tiềm ẩn, tại thời điểm viết bài.
Nguồn: Skew
Một chỉ số thường cho thấy sự biến động đang gia tăng trên thị trường, trong một khoảng thời gian dài, dưới mức biến động tiềm ẩn trên biểu đồ.
Thực tế, biến động vẫn ở trên mức biến động tiềm ẩn tại thời điểm viết bài với 8% – 7,6% thực, có khả năng dao động giá bearish.
Nguồn: Skew
Động lượng giảm trong vài ngày qua cũng đã tác động đến chỉ số xác suất của ETH.
Tại thời điểm viết bài, chỉ số cho thấy cơ hội ETH vượt mức $200 vào ngày 20 tháng 6 là khoảng 14%, khác xa so với dự đoán trước đó là 50% vào đầu tháng Hai.
Thị trường giao ngay hiện đang điều chỉnh thiệt hại trong tuần qua, ngành công nghiệp phái sinh tiếp tục ghi nhận những tâm lý rối bời có thể thay đổi trong tương lai gần.
Mức tương quan với BTC vừa đạt 96%
Bitcoin là vua của các loại crypto, đi đầu và chiếm ưu thế nhất trên thị trường, ảnh hưởng rất lớn đến các tài sản crypto khác dù chỉ là những biến động giá nhỏ nhất, đặc biệt ảnh hưởng đến ETH.
Nguồn: TradingView
ETH và Bitcoin có một mối tương quan sâu sắc. Theo các biểu đồ mới nhất của Skew, mối tương quan 1 tháng giữa Bitcoin và ETH tăng 96% vào ngày 16 tháng 3. Điều này được nhìn thấy lần cuối cùng vào ngày 27 tháng 3 năm 2019, mối tương quan ở mức 97%.
Mặc dù tương quan này là tức thời trong hầu hết các trường hợp, tuy nhiên, trong năm qua, mối tương quan này lại có một vài sự sụt giảm đáng kể. Sự sụt giảm lớn nhất được nhìn thấy vào ngày 17 tháng 5 năm 2019, giảm xuống 50%. Đây là thời điểm có nhiều biến động, Bitcoin điều chỉnh từ $8,000 xuống $7,100 trong 24 giờ, sau đó tăng vọt lên trên mức $8,000 ngay ngày hôm sau.
Trong cùng khoảng thời gian, giá ETH đã giảm từ $268 xuống còn $230, sau đó lại tăng lên vào ngày hôm sau.
Nguồn: Skew
Sự sụt giảm tiếp theo được ghi nhận khi mối tương quan giảm đột ngột 60% vào ngày 23 tháng 9 năm 2019, cũng trong khoảng thời gian biến động cao. Đây là thời điểm Bitcoin giảm từ mức trên $10,000 xuống còn $8,000 và ETH giảm từ $211 xuống còn $165 chỉ trong 24 giờ.
Sau một thời gian, giá ETH cũng bắt đầu có xu hướng giống Bitcoin. Trong khi đó, ngoài mối tương quan 1 tháng, mối tương quan 3 tháng và 6 tháng của ETH-BTC cũng đã tăng vọt lên 93% và 91%.
Theo CEO Three Arbow Capital, Su Zhu, từ ngày 01/01/2017 đến ngày 01/01/2020 (36 tháng), Bitcoin và ETH đã có những chuyển động đối lập nhau trong 9 tháng. Trước đó, ông tuyên bố:
“Trong quý 1 của mỗi năm kể từ khi thành lập, ETH đã có một tháng tăng 30% trong khi BTC giảm trong cùng tháng đó. Thật đáng ngạc nhiên, kể từ tháng 1 năm 2017 ETH đã thu về lợi nhuận từ tháng 1 đến tháng 6 mỗi năm.”
Nguồn: Twitter| Su Zhu
Một mối tương quan cao cho thấy sự phụ thuộc cao hơn của ETH vào biến động giá Bitcoin. Đối với sự đa dạng hóa của một danh mục đầu tư, một nhà đầu tư thích các tài sản có tương quan thấp. Tuy nhiên, trong lĩnh vực crypto, tất cả các tài sản khác đều theo sát hành động giá Bitcoin.
- Giá ETH có thể bùng cháy lên $180 nếu bảo vệ được mức hỗ trợ này
- ETH tăng trở lại trên 100 đô la, mức đóng cửa hàng tuần sẽ quyết định số phận?
Thùy Ngân
Theo AZCoin News
