“Trang trại” phần thưởng Compound đã khiến hoạt động cho vay tăng gấp 6 lần

Updated: 23/06/2020 at 14:33

Một chương trình phần thưởng người dùng nhằm phân phối token quản trị Compound mới (COMP) đã dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ giá trị bị khóa trong giao thức tài chính phi tập trung khi các trader tìm cách “canh tác” token, như những người hâm mộ gọi một cách trìu mến theo thói quen.

Theo dữ liệu từ Defi Pulse, tổng giá trị bị khóa của giao thức Compound tăng vọt từ khoảng 100 triệu đô la lên mức 600 triệu đô la kể từ ngày 15 tháng 6, ngày bắt đầu phân phối token COMP.

COMP

Nguồn: Defi Pulse

Hoàn tiền các khoản vay

Chương trình phần thưởng COMP hoạt động bằng cách gửi token định kỳ đến tất cả các số dư tương tác với Compound, bao gồm cả những người cho vay và chủ yếu là những người đi vay.

Các khoản tiền liên quan là rất lớn, với việc giao thức hiện đang phân phối 2.880 COMP mỗi ngày trị giá khoảng $668,000 tính đến thời điểm viết bài. Hơn 4 triệu token còn lại được phân phối từ nguồn cung hiện có chỉ hơn 2,5 triệu.

Trong khi đó, giá của token đã tăng một cách nhanh chóng khi được tiết lộ rằng nhà đầu tư của Compound, Coinbase, sẽ niêm yết COMP trên nền tảng Pro của mình.

Giao dịch sẽ được kích hoạt vào ngày 23 tháng 6, nhưng điều đó không thể ngăn các trader thúc đẩy giá tăng lên mức tối đa $371, từ mức $78 một ngày trước khi thông báo.

Phát hành cao và giá cao, cùng với cách thiết kế hệ thống phần thưởng đã dẫn đến sự xuất hiện “trang trại COMP” đồ sộ. Các nhà đầu cơ được khuyến khích vay và cho vay tiền từ giao thức với quy mô lớn, tận dụng các vị trí của họ bằng cách cho vay đệ quy các token mà họ đã mượn.

Lãi suất hàng năm đối với một số token trên Compound, như BAT và wBTC, đã đạt tới 33% và 27% tại thời điểm viết bài. Nói chung, lãi suất cao có liên quan đến lợi nhuận COMP cao.

Cỗ máy lợi nhuận dường như đã hoàn tác vào thứ Hai, khi COMP giảm xuống mức giá $264.

Những rủi ro của “trang trại”

Một số nhà bình luận như CEO MyCrypto Taylor Monahan đã bày tỏ sự nghi ngờ của mình về chương trình và những rủi ro liên quan. Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum cho biết:

“Lãi suất cao hơn nhiều so với những gì bạn có thể nhận được trong tài chính truyền thống vốn là thời cơ kinh doanh chênh lệch giá tạm thời hoặc đi kèm với những rủi ro không rõ ràng.”

Tony Sheng, một nhà đầu tư chính tại Multicoin Capital, đã giải thích rằng các rủi ro đối với trang trại liên quan đến việc đánh cắp tài sản thế chấp, thanh lý do các sự kiện thị trường hoặc mất chốt đối với các tài sản tổng hợp như stablecoin.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là những rủi ro này luôn tồn tại đối với Compound và nhiều nền tảng khác, không liên quan đến việc thực hành kinh doanh chênh lệch lợi nhuận. Rủi ro thực sự dường như xảy ra với những người mua COMP được canh tác, vì giá của nó giảm gần 30% kể từ mức cao nhất mọi thời đại, giữ ở mức $280 tại thời điểm viết bài.

Điều này có thể sẽ khiến “bong bóng lợi nhuận” xẹp xuống, vì việc khai thác COMP sẽ không còn sinh lợi nữa.

Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ngày 6/5, công ty quản lý tài sản 21Shares thông báo đã niêm yết một sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) mới trên hai sàn Euronext Paris và Amsterdam, cung cấp cho nhà đầu tư châu Âu cơ hội tiếp cận token CRO – tài sản gốc của blockchain... ...

Theo sàn giao dịch Bitfinex, các chỉ báo chính của Bitcoin cho thấy chu kỳ tăng giá hiện tại có thể vẫn chưa đạt đỉnh, tức là đà tăng của thị trường sẽ còn tiếp tục. Tuy nhiên, triển vọng lạc quan phụ thuộc nhiều vào việc các điều kiện... ...

Sự quan tâm ngày càng lớn từ các tổ chức cùng với tiến trình xây dựng khung pháp lý cho stablecoin đang tạo động lực mạnh mẽ cho sự phát triển của lĩnh vực này, với năm dự án tiêu biểu được kỳ vọng sẽ mở rộng thị trường trong... ...

Tại đại hội cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway ngày 3/5, Warren Buffett thông báo sẽ rút khỏi vị trí CEO vào cuối năm 2025, trao lại quyền điều hành cho Greg Abel. Thông tin này ngay lập tức làm dấy lên suy đoán về khả năng tài chính... ...

Pi Network đang phát triển mạnh mẽ và các công cụ hỗ trợ cũng dần được nâng cấp theo. Khi dự án tiếp tục hướng đến được ứng dụng rộng rãi, chúng ta đang chứng kiến những bước tiến rõ rệt – từ việc kích hoạt ví đến các tính... ...

Thị trường crypto năm 2025 đang chứng kiến những chuyển biến đáng chú ý, trong đó nổi bật là sự vươn lên mạnh mẽ của Pump.fun — một nền tảng phát hành meme coin dựa trên blockchain Solana. Theo dữ liệu từ Token Terminal, Pump.fun đã tạo ra 296,1 triệu... ...

Báo cáo tổng kết tháng 4/2025 của VanEck cho thấy Bitcoin (BTC) đã vượt trội hơn thị trường chứng khoán trong một tháng đầy biến động, hé lộ tiềm năng trở thành tài sản phòng hộ vĩ mô. Tuy nhiên, việc Bitcoin nhanh chóng quay lại trạng thái biến động... ...

Bất chấp xu hướng tăng giá, Bitcoin có thể không đạt mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay nếu một số yếu tố sau xảy ra trước. Nhà nghiên cứu Bitcoin, Timothy Peterson, cảnh báo rằng Bitcoin và thị trường crypto có thể gặp phải những trở ngại... ...

Cựu CEO Binance, Changpeng Zhao (CZ), cho rằng Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử đang trên đà bước vào một chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ. Trong một cuộc phỏng vấn với Farokh Radio công bố hôm thứ Hai, ông dự đoán giá Bitcoin có thể tăng... ...

Bitcoin (BTC) và toàn bộ thị trường crypto đang bước vào trạng thái “chờ đợi căng thẳng” trước cuộc họp chính sách của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) diễn ra vào thứ Tư tuần này, cùng với buổi họp báo sau đó của Chủ tịch Fed Jerome... ...

Xem thêm bài viết