Phố Wall rất thích so sánh Bitcoin với hội chứng hoa Tulip và cơn sốt thú nhồi bông Beanie Babies, nhưng ngoài thị trường chứng khoán ra thì chẳng có cái gì mắc kẹt trong một bong bóng có sức tàn phá lớn nữa cả.
Rất dễ dàng để loại bỏ tiền điện tử trong sự trỗi dậy của ICO năm 2017. Từ đỉnh cho đến đáy, bitcoin đã mất khoảng 85% giá trị của nó trong năm 2018. Và bitcoin thường được coi là nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh tiền tệ kỹ thuật số. Nhiều đồng tiền có vốn hóa nhỏ đã mất hơn 95% giá trị; những đồng coin khác thì đã phá sản.
Tuy nhiên, đó có thể là một bài học quý giá cho bất cứ ai theo dõi sát sao cổ phiếu Hoa Kỳ. Các cổ phiếu đang hình thành một đường cong parabol đáng ngại, tất cả đều quá quen thuộc với những người đã có mặt trên thị trường trong vài năm.
Có phải chúng ta đang ở giữa một cơn cuồng loạn tiếp theo? Nó trông có vẻ rất giống vậy.
Phân tích bong bóng thị trường chứng khoán
Lịch sử được hoàn thiện với các ví dụ về bong bóng kinh tế, quay trở lại Hội chứng hoa Tulip ở Hà Lan thế kỷ 17. Một ví dụ phù hợp và gần đây hơn có thể được tìm thấy trong cổ phiếu Amazon (NASDAQ: AMZN) trong bong bóng dotcom:
Các ‘đường cong chuông’ (bell curve) cổ điển trong tất cả những sự vinh quang mang tính tàn phá của nó. Giá cổ phiếu của Amazon đã bị giảm 95% vào năm 2001.
Bây giờ, mười năm sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, chứng khoán Amazon một lần nữa trông không được khả quan cho lắm:
Biểu đồ 10 năm của cổ phiếu Amazon có vẻ khá đáng ngại. Nguồn: TradingView
Biểu đồ đó trông thật đáng sợ. Một đường cong chuông khác đang được hình thành? Một sự sụt giảm về mặt lý thuyết 90% – một kết quả giảm giá khủng khiếp, chắc chắn là vậy – sẽ chứng kiến sự trở lại của cổ phiếu ở mức của năm 2012 là khoảng $200 mỗi cổ phiếu.
Và đó chắc chắn không là một ví dụ cô lập. Các cổ phiếu từ các lĩnh vực và cuối cùng là các chỉ số như Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones và S&P 500 đang cho thấy các triệu chứng của cùng một căn bệnh này.
Các rủi ro đang “lũ lượt” kéo đến
Charlie Bilello lưu ý rằng, cho đến ngày 8 tháng 5, S&P 500 chưa bao giờ có giao dịch một chiều như vậy trong tất cả lịch sử được ghi lại.
Đó có thể là kết quả của một nhóm có tên là Plunge Protection Team của Tổng thống Trump, nhóm này được nhiều người suy đoán rằng nó chỉ tồn tại để cung cấp một cú hích khác cho thị trường chứng khoán tiếp theo cách khắc phục trong “tuyệt vọng”.
Trong một thế giới của tiền tệ “tự do”, những người đam mê không có lựa chọn nào khác ngoài việc đẩy giá của tài sản giấy theo đường parabol. Thêm vào đó là thực tế rằng các khoản mua lại của công ty đang ở mức cao kỷ lục, và bạn đã có một công thức kỹ thuật và cơ bản cho một thảm họa.
Đừng quá hấp tấp với tiền điện tử của bạn
Các nhà bình luận thị trường sẽ chỉ ra đợt sale của các dịch vụ ICO không được kiểm soát chính là thủ phạm cho sự sụp đổ của tiền điện tử vào năm 2018. Sự thật là bitcoin, và ở mức độ thấp hơn, các altcoin đã chịu đựng nhiều chu kỳ bùng nổ.
Một biểu đồ logarit đơn giản từ năm 2011 nêu bật điều này:
Điều này không có nghĩa là bạn nên chạy đua để thanh toán danh mục đầu tư truyền thống của bạn, hoặc thậm chí tệ hơn là khuếch đại rủi ro của bạn bằng cách “short” nó.
Dự đoán đỉnh và đáy thị trường là một trò chơi dại dột, và chỉ những nhà giao dịch may mắn nhất và có kinh nghiệm mới có thể thành công trong việc này. Điều đó nói rằng, tiền điện tử chắc chắn trông hấp dẫn hơn rất nhiều khi là một lớp tài sản ngay lúc này.
Trên thực tế, tỷ phú Mike Novogratz của Galaxy Digital tin rằng phe bò đã quay trở lại và đang có nhiều đất hơn để chạy. Vậy chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ bong bóng tiền điện tử? Rất khó để nói. Năm nay đánh dấu đợt pullback dài nhất trong lịch sử bitcoin, nhưng có vẻ như đáy đã được hình thành.
Khi không khí thoát ra khỏi bong bóng thị trường chứng khoán này, nó có thể chảy nhanh hơn rất nhiều vào loại tài sản mới này hơn bạn dự đoán. Crypto, rốt cuộc, chỉ chiếm được một phần rất nhỏ của nền kinh tế toàn cầu.
- “Mổ xẻ” sự bùng nổ của bong bóng Bitcoin
- Tình yêu dành cho tiền điện tử chứng minh Bitcoin không phải là bong bóng
