VanEck dự báo giá SOL sẽ đạt $520 vào cuối 2025

Updated: 06/02/2025 at 9:32

Solana hiện chiếm 15% vốn hóa thị trường của nền tảng hợp đồng thông minh (SCP), với dự báo tăng lên 22% vào cuối năm 2025, điều này có thể đẩy giá SOL lên $520, theo báo cáo mới nhất của VanEck.

Mở rộng vốn hóa thị trường của Solana được thúc đẩy bởi sự hiện diện mạnh mẽ của các nhà phát triển, thị phần ngày càng tăng trong khối lượng giao dịch trên các sàn phi tập trung (DEX), doanh thu gia tăng và số lượng người dùng hoạt động ngày càng lớn.

Mô hình định giá của VanEck liên kết thị phần SCP dự kiến của Solana với tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 của Hoa Kỳ, vốn có mối tương quan lịch sử với vốn hóa thị trường crypto. M2 bao gồm tiền mặt, tiền gửi thanh toán và các khoản đầu tư ngắn hạn, được coi là thước đo rộng về cung tiền tại Mỹ và khu vực đồng euro.

Dự báo cung tiền M2 sẽ đạt $22,3 nghìn tỷ vào cuối năm 2025, duy trì tốc độ tăng trưởng hàng năm 3,2% kể từ tháng 10/2023.

Phân tích hồi quy cho thấy tổng vốn hóa thị trường SCP sẽ tăng 43% lên $1,1 nghìn tỷ vào cuối năm 2025, vượt qua mức đỉnh $989 tỷ năm 2021.

Sử dụng mô hình tự hồi quy (AR), VanEck ước tính vốn hóa thị trường của Solana có thể đạt khoảng $250 tỷ. Với 486 triệu token lưu hành, điều này ngụ ý mục tiêu giá SOL là $520.

Quy mô doanh thu

Solana đã khẳng định vị thế trong hệ sinh thái blockchain layer-1, dẫn đầu về khối lượng giao dịch DEX (45% thị phần), doanh thu chuỗi (45%) và số lượng ví hoạt động hàng ngày (33%) tính đến tháng 1/2024.

VanEck dự báo doanh thu của Solana có thể đạt tốc độ hàng năm $6 tỷ nếu xu hướng hiện tại tiếp tục. Doanh thu của mạng đến từ ba nguồn chính: phí cơ bản, phí ưu tiên và giá trị trích xuất tối đa (MEV).

Phí cơ bản đại diện cho chi phí tối thiểu để sử dụng mạng, chiếm 1% doanh thu của Solana trong tháng 1. Trong khi đó, phí ưu tiên là khoản tip mà người dùng trả để giao dịch được xử lý nhanh hơn, chiếm 43% doanh thu mạng.

MEV chiếm phần lớn doanh thu của Solana trong tháng trước, với 56% được tạo ra từ phí do các nhà xây dựng khối thu được khi tối ưu hóa thứ tự giao dịch.

Tối ưu hóa MEV

Cấu trúc doanh thu MEV của Solana cho phép các nhà xây dựng khối thu về 60% giá trị MEV, trong khi validator giữ lại 40%. Nếu tỷ lệ này thay đổi để validator nhận 80% MEV như trên Ethereum, doanh thu từ MEV có thể tăng từ $3,4 tỷ lên $6,8 tỷ, tức tăng 56% doanh thu cho validator SOL.

Báo cáo nhấn mạnh rằng những cải tiến đối với hệ thống Jito của Solana, nâng cấp giao thức và triển khai Firedancer có thể hỗ trợ sự tăng trưởng này.

Tuy nhiên, cơ chế thu MEV hiện tại của Solana vẫn chưa tối ưu do sự tồn tại của các bộ nhớ riêng tư (private mempool) và lợi thế nội bộ cho một số trader.

Khoảng 92% validator sử dụng phần mềm đấu giá MEV của Jito, nhưng nhiều bên vẫn duy trì các private mempool, tạo lợi thế không công bằng. Giải quyết vấn đề này có thể cải thiện khả năng thu MEV của Solana.

Báo cáo đề xuất một số giải pháp, bao gồm danh sách trắng validator để ngăn chặn thông đồng, cơ chế bảo vệ MEV ở cấp ứng dụng để giảm tình trạng front-running, hệ thống RFQ (Request-for-Quote) nhằm cải thiện minh bạch giá trên DEX, và các bản vá phần mềm để hạn chế lỗ hổng khai thác.

Ngoài ra, mô hình đa lãnh đạo (multi-leader) cho phép nhiều validator đề xuất khối đồng thời có thể giảm ảnh hưởng của các nhà xây dựng khối lớn.

Phát triển dApp

Hệ sinh thái ứng dụng của Solana đã mở rộng mạnh mẽ, vượt qua Ethereum về doanh thu từ ứng dụng phi tập trung. Năm 2022, dApp trên Ethereum chiếm 84% tổng doanh thu, trong khi Solana chỉ chiếm 0,26%. Đến năm 2024, thị phần của Ethereum giảm xuống 32%, còn Solana tăng lên 42%.

Doanh thu từ dApp của Solana đã tăng từ $4 triệu năm 2022 lên $1,25 tỷ vào năm 2024. Mạng lưới này cũng trở thành điểm đến hàng đầu cho các nhà phát triển, thu hút 7.625 nhà phát triển mới trong năm 2024, so với 6.456 của Ethereum.

Nếu các cải tiến về MEV được triển khai thành công, doanh thu của validator Solana có thể tăng đáng kể, thúc đẩy nhu cầu đối với SOL và định vị giá của nó trên $500 vào cuối năm.

VanEck vào tháng 10 năm 2023 từng dự báo giá SOL có thể tăng lên $3.211 USD và ETH là 11.800 USD vào năm 2030.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Vương Tiễn
Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Sonic (S) đã tăng gần 7% trong tháng qua và tăng gần 13% trong 14 ngày. Động thái tăng này có khả năng sẽ tiếp tục nếu thị trường giữ được động lực lạc quan. Tuy nhiên, một mối đe dọa lớn vẫn còn hiện hữu. Sonic dẫn đầu các... ...

Sau hơn ba năm giằng co trên mặt trận pháp lý, Ripple và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có vẻ đang tiến gần tới hồi kết của cuộc chiến lịch sử. Tin đồn đang rộ lên rằng mọi thứ sẽ ngã ngũ vào thứ 5... ...

Nhà văn kiêm nhà thống kê người Mỹ gốc Liban Nassim Nicholas Taleb đã ví Bitcoin như một *“Technological tulip”, và kiên quyết không lùi bước trước những chỉ trích mà ông từ lâu dành cho đồng tiền điện tử hàng đầu này. Taleb – nổi tiếng với vai trò... ...

Sau nhiều tháng giao dịch ảm đạm và hợp nhất đi ngang, Dogecoin (DOGE) có vẻ đang bước vào giai đoạn chuẩn bị cho một cú bứt phá đáng kể. Những biến động giá gần đây, kết hợp với các tín hiệu kỹ thuật tích cực và xu hướng kinh... ...

Số lượng ví hoạt động trên mạng Toncoin (TON) lao dốc hơn 90% chỉ trong vòng một tháng, làm dấy lên lo ngại sâu sắc về mức độ tương tác thực tế của người dùng trên toàn hệ sinh thái. Theo dữ liệu từ các công cụ giám sát blockchain,... ...

Cuộc cạnh tranh trong lĩnh vực blockchain Layer 1 đang nóng hơn bao giờ hết, mang đến những cơ hội đầy tiềm năng cho các nhà đầu tư. Ethereum (ETH) đang chuẩn bị cho bản nâng cấp Pectra mang tính cách mạng, nhưng Binance Chain (BNB) không hề đứng ngoài... ...

Dogecoin (DOGE) đang bước vào giai đoạn phục hồi ngắn hạn, khi nhiều chỉ báo cho thấy điều tương tự. Dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch cho thấy áp lực bán giảm, với các ví cá voi gần đây đã tích lũy được hơn 100 triệu DOGE. Trong khi... ...

Bitcoin gần đây đã chứng kiến những biến động đáng kể, dao động giữa các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự quan trọng. Khi giá BTC tiến gần các mốc then chốt, nhiều trader đang theo dõi sát sao khả năng xảy ra breakout. Tuy nhiên, với lượng lớn Bitcoin... ...

Cách tiếp cận mới của Ripple nhằm phá vỡ các hệ thống tài chính cũ đã làm dấy lên cuộc tranh luận về hướng đi của XRP trong tương lai. Với việc lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới là thị trường trị giá 194 nghìn tỷ USD trên toàn... ...

Mặc dù đã có sự điều chỉnh nhẹ sau khi chạm mức đỉnh cục bộ gần $98.000, Bitcoin vẫn duy trì vững vàng trên ngưỡng $95.000 — mốc từng gây ra một đợt bán tháo mạnh trong quá khứ. Diễn biến này phản ánh sự thay đổi rõ rệt trong... ...

Xem thêm bài viết