Kể từ ngày 18 tháng 12 năm 2019, trong vòng chưa đầy 3 tháng, giá Bitcoin đã tăng 68% so với đồng đô la Mỹ, vượt mức 10.000 đô la vào ngày 9 tháng 2, đánh dấu sự khởi đầu của một cuộc biểu tình thị trường tiền điện tử toàn diện.
Diễn biến xung quanh cuộc biểu tình Bitcoin gần đây vẫn khiến các nhà đầu tư phải bàn luận. Chẳng hạn như Joe007, một trong những con cá voi lớn nhất trong thị trường tiền điện tử, đã tuyên bố rằng sự tăng đột biến này là kết quả của việc thao túng thuần túy.
Các nhà đầu tư khác như đối tác chung của Adaptive Capital, Willy Woo và CEO Three Arbow Capital, Su Zhu nói rằng cả hai yếu tố căn bản và kỹ thuật đã hỗ trợ rất nhiều cho cuộc biểu tình này. Khi giá Bitcoin dao động ở mức khoảng 7.000 đô la, Zhu đã lưu ý rằng mức chênh lệch của cặp BTC/USDT cho thấy các nhà đầu tư đã bắt đầu tích lũy, đặc biệt là ở châu Á.
Mặc dù những lời giải thích về sự tăng giá Bitcoin gần đây là khác nhau, nhưng tựu chung lại thì có 3 yếu tố nổi bật: sự tích lũy kể từ tháng 12 năm 2019, dữ liệu on-chain, sự gia tăng trong hoạt động của nhà đầu tư và khả năng bị cá voi thao túng.
Yếu tố 1: Sự tích lũy Bitcoin kể từ tháng 12 năm 2019
Vào ngày 28 tháng 12 năm 2019, Zhu tuyên bố rằng mức chênh lệch của cặp BTC/USDT cho thấy các nhà đầu tư đã bắt đầu tích lũy và giá Bitcoin có thể đạt 9.000 đô la vào cuối tháng 1:
BTC/USDT premiums and price action show clear signs of accumulation and money flow back into risk.
Would not surprise me to see 9K+ before end of Jan.
— Su Zhu (@zhusu) December 28, 2019
“Mức chênh lệch của cặp BTC/USDT và hành động giá cho thấy dấu hiệu tích lũy. Chính vì vậy, việc nó vượt mức 9.000 đô la trước khi kết thúc tháng 1 cũng là điều hết sức bình thường”
Vào thời điểm đó, giá Bitcoin đang dao động ở mức 7.200 đô la và vào cuối tháng 1, theo dự đoán của Zhu, giá đã đạt mức 9.500 đô la. Khi cặp BTC/USDT cho thấymức chênh giao ngay, điều đó có nghĩa là nhu cầu về Tether và Bitcoin đang tăng lên.
Theo công ty nghiên cứu tiền điện tử Diar, phần lớn hoạt động on-chain của Tether vào giữa năm 2019 xảy ra ở Trung Quốc. Khối lượng Tether từ các sàn giao dịch Trung Quốc cao hơn đáng kể so với các sàn giao dịch phương Tây. Báo cáo nêu rõ:
“Dữ liệu on-chain cho thấy hoạt động của Tether đạt mức cao nhất mọi thời đại trong 2Q19. Tuy nhiên, điều đáng chú ý nhất là khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch Trung Quốc thấp hơn ở phương Tây và trên toàn cầu, chiếm hơn 1/2 tổng giá trị giao dịch của các bên được biết đến.”
Dựa trên mức chênh lệch của cặp BTC/USDT và việc Trung Quốc chiếm phần lớn các hoạt động on-chain của Tether, có thể suy ra rằng nhiều nhà đầu tư ở châu Á đã bắt đầu tích lũy trong những tháng cuối cùng của năm 2019.
Việc tích lũy vào năm 2020 có thể sẽ bị chi phối bởi halving phần thưởng Bitcoin, dự kiến sẽ diễn ra vào tháng 5, làm củng cố niềm tin vào một cuộc biểu tình kéo dài.
Yếu tố 2: Thao túng cá voi
Kể từ khi giá Bitcoin dao động quanh mức 9.000 đô la, Joe007 đã liên tục nói rằng cuộc biểu tình bị thao túng bởi các lệnh và buy wall giả. Sau khi giá Bitcoin chạm mốc 10.000 USD, cá voi Bitcoin đã viết:
I’m all in for a good old BTC parabolic but I’d like to cash out in the end. But it’s not possible if the price is pumped up by overleveraged players in the face of low liquidity and weak fiat inflow. That’s why I think this attempt to reignite retail FOMO is irresponsible. https://t.co/d4a5KrPFJ1
— Joe007 [I identify as hunting dolphin] (@J0E007) February 9, 2020
“Tôi hoàn toàn sẵn sàng cho một parabol BTC nhưng thích đổi ra tiền mặt. Tuy nhiên điều đó là không thể nếu giá được pump bởi những người chơi sử dụng đòn bẩy quá mức khi đối mặt với thanh khoản thấp và dòng tiền fiat yếu”.
Điều Joe007 muốn nói ở đây là việc những con cá voi khác đặt lệnh giả trên các nền tảng giao dịch margin để đẩy giá Bitcoin lên một cách vô lý.
Trong giao dịch margin, lệnh giả là lệnh mua fake được tạo ra để dụ dỗ người khác mua với mục đích đẩy giá lên cao. Khi giá tăng, lệnh sẽ biến mất.
Mặc dù cuộc biểu tình Bitcoin bắt đầu do sự thao túng từ cá voi, nhưng việc xuất hiện các lệnh giả đều cho thấy dấu hiệu pullback. Hiện vẫn chưa rõ liệu việc chuyển lên mức 10.000 đô la có bị thao túng hay không.
Trong toàn bộ hoạt động từ mức thấp 8.000 đô la lên 10.000 đô la, những short seller tiếp tục gây áp lực lên thị trường bằng các lệnh bán lớn trong phạm vi từ 9.000 đến 10.000 đô la.
Khi giá Bitcoin tăng lên, nó siết chặt các hợp đồng bán khống và đẩy short seller vào thị trường mua, sau đó chuyển thành nhu cầu mua khiến BTC tiếp tục tăng vọt. Nói về việc Bitcoin phục hồi ngưỡng tâm lý 10.000 đô la, nhà phân tích Light cho biết:
/2 Markets seek liquidity. There are hundreds of millions in stops, liquidations, and trigger orders hiding right above it. The prize is too great not to be taken.
There is no real material sum of spot sellers who waited this long just to sell just before the this leg’s climax.
— light (@LightCrypto) February 7, 2020
“Thị trường tìm kiếm thanh khoản. Có hàng trăm triệu điểm dừng, thanh lý và kích hoạt các lệnh ẩn ngay phía trên nó. Không có phần thưởng thực sự dành cho những người bán giao ngay, họ đã chờ đợi rất lâu chỉ để bán ngay trước khi đạt đỉnh điểm”
Việc thiếu dòng fiat cho thấy thiếu động thái tăng của việc Bitcoin đi từ 6.000 đô la lên10.000 đô la. Nhưng trong vài ngày qua, các sàn giao dịch (chẳng hạn như Binance) đã bắt đầu nhìn thấy một số dòng tiền có thể cung cấp cơ sở cần thiết cho BTC để thực hiện một đợt tăng giá kéo dài.
Yếu tố 3: Hoạt động on-chain của các nhà đầu tư tăng lên
Willy Woo, người đã tạo ra nhiều chỉ số, xét cả về các yếu tố cơ bản và kỹ thuật để dự đoán xu hướng Bitcoin, nói rằng cơ hội đạt mức 10.000 đô la về cơ bản là bằng không. Giải thích vấn đề này, Woo đã đưa ra một biểu đồ để so sánh giá Bitcoin cùng với hoạt động của nhà đầu tư on-chain.
Nguồn: Willy Woo Twitter
Chẳng hạn, tỷ lệ Giá trị thực của khối lượng giao dịch (RVT) được sử dụng như một tín hiệu để tìm đáy và đỉnh thị trường. Khi giá Bitcoin đạt 14.000 đô la vào năm ngoái, tỷ lệ RVT đạt gần 0.04. Kể từ ngày 10 tháng 2, tỷ lệ RVT dao động ở khoảng 0.018, điều này cho thấy giá Bitcoin dường như không thể đạt đỉnh. Tỷ lệ này cao nhất là 0.12 khi giá Bitcoin đạt 20.000 USD vào tháng 12 năm 2017.
Có thể do cả 3 yếu tố?
Cuộc biểu tình Bitcoin từ 6.400 đô la lên 10.000 đô la có thể đã bắt đầu từ khi cá voi thao túng, dựa trên tần suất và tính nhất quán của các lệnh giả. Tuy nhiên, nó có thể đã thu được lợi nhuận bán lẻ, đặc biệt là khi các nhà đầu tư ở châu Á bắt đầu tích lũy Bitcoin sau dự đoán về đợt halving sẽ xảy ra trong khoảng 3 tháng.
Mặc dù giá Bitcoin, hiện đang dao động ở mức khoảng 10.100 đô la, nhưng các chỉ số kỹ thuật lại không cho thấy tình trạng mua quá mức, điều này khiến giá BTC có thể còn tăng nữa trước khi pull back sâu.
Disclaimer: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
- Bitcoin dự kiến giá sẽ sớm tăng parabol, nhắm mục tiêu đầu tiên là $11,500
- Bitcoin tăng 140% trong lần cuối cùng xuất hiện dấu hiệu quan trọng này, lịch sử sẽ lặp lại?
Thùy Ngân
Tạp chí Bitcoin | Cointelegraph
