Một trong những ứng dụng phổ biến nhất của công nghệ blockchain cho đến nay là tài chính phi tập trung (DeFi). DeFi là một giải pháp thay thế cho tài chính truyền thống, nơi người dùng không cần dựa vào các trung gian tập trung như ngân hàng để thực hiện các giao dịch tài chính.
Một trong những giải pháp DeFi được sử dụng rộng rãi nhất là Aave — nền tảng cho vay và đi vay tiền điện tử phi tập trung.
Nhưng Aave là gì và nó hoạt động như thế nào?
Aave là gì?
Nói chung, Aave là một giao thức mã nguồn mở và không lưu ký cho phép mọi người cho vay và đi vay tiền điện tử thông qua tài chính phi tập trung (DeFi). Về cơ bản, nó cung cấp một thị trường tiền tệ ngang hàng cho tiền điện tử, loại bỏ các trung gian tài chính khỏi phương trình.
Ban đầu được xây dựng trên blockchain Ethereum, Aave đã mở rộng sang các chain khác như Polygon để cải thiện tốc độ giao dịch và giảm phí. Cốt lõi của Aave là sử dụng các hợp đồng thông minh để cho phép cho vay và đi vay tài sản kỹ thuật số mà không cần cơ quan trung ương.
Người cho vay có thể gửi tiền điện tử được hỗ trợ vào các pool thanh khoản của Aave để kiếm thu nhập thụ động dưới dạng lãi suất. Người đi vay sau đó có thể sử dụng tiền điện tử của mình làm tài sản thế chấp để vay một khoản vay dưới dạng một loại tiền điện tử khác như stablecoin. Các khoản vay này được bảo đảm quá mức để bảo vệ người cho vay trong trường hợp thị trường sụp đổ. Thông qua tự động hóa, Aave đơn giản hóa việc cho vay theo cách minh bạch và phi tập trung.
Bằng cách cung cấp cách dễ dàng để kiếm lãi từ tài sản cũng như tiếp cận các khoản vay, Aave đã trở thành một giao thức DeFi hàng đầu với hàng tỷ đô la được gửi vào. Nó minh họa tiềm năng của các ứng dụng phi tập trung trong việc phá vỡ tài chính truyền thống.
Lịch sử và người sáng lập Aave
Aave được sáng lập bởi doanh nhân người Phần Lan Stani Kulechov vào năm 2017 dưới tên ETHLend, một trong những giao thức cho vay phi tập trung đầu tiên trên Ethereum. Kulechov phát triển nền tảng này như một phần của luận án luật của mình, nghiên cứu tiềm năng của công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh cho tài chính ngang hàng.
ETHLend đã tổ chức một đợt phát hành coin lần đầu (ICO) vào năm 2017, huy động vốn thông qua token LEND của mình. Tuy nhiên, nền tảng này không được chấp nhận rộng rãi trong vài năm tiếp theo. Năm 2020, Kulechov đã đổi tên ETHLend thành Aave, cải tiến giao thức và hoán đổi LEND cho một token ERC-20 nâng cấp được gọi là AAVE.
Việc đổi tên này đánh dấu một chương mới cho dự án. Aave chuyển từ hệ thống sổ lệnh sang cho vay tự động dựa trên pool và thêm các tính năng quan trọng như khoản vay nhanh (flash loans). Đội ngũ cũng tập trung vào mở rộng đa chuỗi và tích hợp tài sản thực.
Giao thức Aave cải tiến nhanh chóng thu hút sự chú ý trong DeFi, trở thành một trong những nền tảng cho vay hàng đầu. Tổng giá trị gửi vào đã tăng lên hơn $10 tỷ tính đến năm 2022. Nhờ vào sự kiên trì và đổi mới của Kulechov, dự án nghiên cứu học thuật của anh đã phát triển thành một ứng dụng tài chính phi tập trung hàng đầu.
Aave hoạt động như thế nào?
Để hiểu ‘Aave là gì’, điều quan trọng là phải nắm bắt được cách thức hoạt động của nó. Thay vì cho vay ngang hàng trực tiếp, Aave sử dụng các quỹ tổng hợp cho việc cho vay và đi vay. Người dùng muốn kiếm lãi có thể gửi tiền điện tử của họ vào các pool này, cung cấp thanh khoản. Người đi vay sau đó có thể rút các khoản vay từ các pool này được bảo đảm bởi tiền điện tử của riêng họ.
Ví dụ, Jane gửi 10 ETH vào pool cho vay ETH. Góp phần này được ghi nhận bởi một hợp đồng thông minh và được đúc thành aTokens, giả sử 10 aETH, đại diện cho phần chia sẻ của cô trong pool. Các aTokens này liên tục tích lũy lãi suất cho Jane.
Robert muốn vay 5 ETH. Anh ấy đưa vào 15 ETH làm tài sản thế chấp vào một hợp đồng thông minh và lấy 5 ETH từ pool cho vay mà Jane đã đóng góp. Bây giờ anh ấy nợ 5 ETH cộng với lãi suất. Tài sản thế chấp bảo vệ người cho vay trong trường hợp Robert không trả nợ.
Các khoản vay có thời hạn trả nợ linh hoạt, nhưng lãi suất tăng dần theo thời gian. Lãi suất điều chỉnh theo thuật toán dựa trên tỷ lệ sử dụng tài sản trong các pool. Nhu cầu cao hơn sẽ tăng lãi suất để khuyến khích nhiều tiền gửi hơn.
Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm dưới ngưỡng so với khoản vay, tài sản thế chấp có thể bị thanh lý để trả nợ. Các đợt thanh lý bảo vệ người cho vay khỏi biến động thị trường.
Bằng cách tự động hóa việc cho vay với các hợp đồng thông minh, Aave loại bỏ nhu cầu thẩm định và can thiệp thủ công. Giao thức quản lý mọi thứ, cung cấp một giải pháp thay thế ngang hàng minh bạch cho tài chính truyền thống.
Vay và cho vay với Aave
Bây giờ chúng ta đã hiểu “Aave là gì”, hãy đi sâu vào các chức năng cốt lõi mà nó cung cấp. Aave mang đến một cách đơn giản cho người nắm giữ tiền điện tử kiếm lãi thông qua việc cho vay hoặc truy cập vào các dòng tín dụng bằng cách vay. Là một người cho vay, bạn chỉ cần gửi tiền điện tử như ETH hoặc stablecoin vào các pool thanh khoản của giao thức. Quỹ của bạn sẽ bắt đầu tự động kiếm lãi dựa trên tỷ lệ hiện tại.
Lãi suất tích lũy theo từng giây và được ghi nhận trong thời gian thực. Không có kỳ hạn cố định, do đó bạn có thể rút tiền và lãi suất bất kỳ lúc nào. Để vay trên Aave, bạn phải đặt tài sản thế chấp có giá trị lớn hơn số tiền vay. Việc “bảo đảm quá mức” này bảo vệ người cho vay. Tài sản thế chấp có thể là tiền điện tử hoặc thậm chí là tài sản thực như hóa đơn. Sau đó, bạn có thể vay các tài sản bao gồm stablecoin, với lãi suất bắt đầu khoảng 3-5%.
Người vay không có thời hạn trả nợ cố định nhưng lãi suất sẽ tăng dần theo thời gian. Aave tính toán một “hệ số sức khỏe” đo lường tỷ lệ tài sản thế chấp của bạn so với khoản vay. Nếu hệ số sức khỏe của bạn giảm quá thấp, việc thanh lý một phần tài sản thế chấp sẽ được kích hoạt để trả một phần khoản vay nhằm duy trì tỷ lệ an toàn.
Các tính năng chính của Aave
Ngoài việc cho vay và vay cơ bản, Aave còn có các tính năng nâng cao làm cho nó trở thành một nền tảng DeFi đa năng. Hãy khám phá một số khả năng độc đáo nhất của giao thức này.
Flash loans – tài trợ tức thì
Flash loans cho phép người dùng vay tiền điện tử ngay lập tức mà không cần tài sản thế chấp, miễn là số tiền được trả lại vào cuối giao dịch. Điều này hoạt động vì khoản vay là nguyên tử – nếu không trả lại, toàn bộ giao dịch sẽ được đảo ngược như thể không có gì xảy ra.
Những “khoản vay trong một khối” này hữu ích cho các giao dịch chênh lệch giá trên các sàn giao dịch phi tập trung. Các trader có thể vay số lượng lớn, thực hiện các giao dịch có lợi nhuận và trả lại khoản vay cộng với phí chỉ trong vài giây.
Để thực hiện một Flash loans:
- Gọi hợp đồng thông minh và chỉ định số tiền muốn vay
- Hợp đồng cho vay số tiền vào ví được kết nối của bạn
- Bạn có thể giao dịch, Swap (hoán đổi) hoặc tương tác với các giao thức khác
- Trước khi giao dịch được xác nhận, trả lại khoản vay trong mã code
- Nếu việc trả nợ thất bại, khoản vay flash sẽ bị hủy. Aave thu phí 0,09% trên các khoản vay này, trả cho các nhà cung cấp thanh khoản. Việc loại bỏ yêu cầu tài sản thế chấp, các khoản vay flash mở ra hiệu quả vốn mới cho người dùng nâng cao.
Staking – kiếm phần thưởng thụ động
Aave cho phép người dùng kiếm lợi nhuận thông qua việc staking token AAVE. Khi bạn stake AAVE, nó cung cấp bảo mật cho giao thức trong trường hợp thiếu hụt. Đổi lại, bạn nhận được AAVE staking hoặc stkAAVE tương đương với số tiền bạn đã stake.
stkAAVE có thể được sử dụng như AAVE thông thường cho việc quản trị hoặc giảm phí vay. Nhưng nó cũng liên tục tích lũy phần thưởng mà bạn có thể yêu cầu dưới dạng token AAVE.
Những người stake giúp bảo vệ giao thức và kiếm được lợi nhuận hấp dẫn lên đến 10% trên tài sản của họ. Tuy nhiên, các token đã stake bị khóa ít nhất 7 ngày trước khi có thể rút.
Tài sản thực – nhiều lựa chọn tài sản thế chấp hơn
Aave cung cấp khả năng sử dụng tài sản thực làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, không chỉ tiền điện tử. Những “RWA” này là các phiên bản được mã hóa của các tài sản thực như hóa đơn, khoản thanh toán thuê, tiền bản quyền và nhiều thứ khác.
Ví dụ, một doanh nghiệp có thể mã hóa $100,000 hóa đơn chưa thanh toán. Điều này được đúc thành 100,000 wBTC, có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay stablecoin trên Aave.
Khi các hóa đơn được thanh toán, doanh nghiệp mở khóa wBTC của họ. Bằng cách mở rộng các tài sản thế chấp chấp nhận được, Aave tạo ra các dòng thanh khoản mới cho tài chính thực.
Tính tương tác – linh hoạt chuỗi chéo
Aave không chỉ hoạt động trên Ethereum mà còn được triển khai trên hơn 10 mạng blockchain khác nhau. Tính tương tác này cho phép người dùng truy cập các dịch vụ của Aave trên các chuỗi khác nhau.
Ví dụ, bạn có thể cho vay ETH trên mạng Ethereum và vay MATIC trên Polygon để tận dụng các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn. Việc chuyển đổi tài sản giữa các chuỗi rất dễ dàng.
Tính chất chuỗi chéo này cải thiện sự linh hoạt, tăng cường khả năng truy cập và cho phép người dùng tối ưu hóa hoạt động trên các hệ sinh thái blockchain.
Mô-đun an toàn – quỹ bảo hiểm
Aave có một “mô-đun an toàn” chứa các token AAVE đã stake để cung cấp bảo hiểm trong trường hợp thiếu hụt, chẳng hạn như các khoản vay không được bảo đảm đủ. Nếu xảy ra sự kiện thiếu hụt, giao thức sẽ tự động đúc và bán AAVE từ mô-đun này để bù đắp khoảng trống.
Mô-đun an toàn hoạt động như một quỹ bảo hiểm tập thể để giảm thiểu rủi ro. Đổi lại cho việc cung cấp bảo mật, những người đóng góp vào quỹ này kiếm thêm phần thưởng AAVE được tài trợ từ phí giao thức. Các biện pháp an toàn khác nhau giảm thiểu rủi ro và tăng cường niềm tin vào hệ thống phi tập trung.
Token AAVE là gì?
Token AAVE là xương sống của hệ sinh thái Aave, cho phép quản trị cộng đồng và khuyến khích. AAVE là một token tiện ích ERC-20 cần thiết cho một số hoạt động nhất định trên giao thức.
Đầu tiên, AAVE có thể được stake để bảo vệ quỹ người dùng trong mô-đun an toàn, kiếm phần thưởng cho người stake. Việc stake cũng cung cấp quyền biểu quyết để ảnh hưởng đến các thay đổi giao thức. Mỗi AAVE tương đương với một phiếu bầu, thể hiện ý kiến của cộng đồng về các nâng cấp.
Người dùng khóa AAVE làm tài sản thế chấp khi vay sẽ được hưởng lãi suất thấp hơn so với việc sử dụng các loại tiền điện tử khác. Điều này khuyến khích nhu cầu về token trong số những người vay.
Ngoài ra, Aave mua lại AAVE bằng phí giao thức thu được, sau đó đốt các token. Điều này dần dần giảm nguồn cung lưu hành, hiện khoảng 13 triệu token. Sự khan hiếm đóng vai trò trong giá trị thị trường của AAVE.
Mặc dù người dùng không cần phải nắm giữ AAVE để sử dụng Aave, những người tham gia sâu sắc có động lực để có ảnh hưởng đến các quyết định quản trị. Ngoài ra, việc staking và giảm phí cung cấp giá trị tiền tệ.
Khi giao thức phát triển, AAVE nắm bắt thành công ngày càng tăng của Aave. Token này mở ra sự tham gia lớn hơn và tích lũy giá trị phù hợp với sự thịnh vượng của mạng lưới.
Rủi ro khi sử dụng Aave
Mặc dù Aave mở ra các cơ hội mới trong tài chính phi tập trung, nó cũng đi kèm với một số rủi ro mà người dùng nên cân nhắc.
Đầu tiên, các hợp đồng thông minh điều khiển Aave có thể chứa lỗi hoặc sai sót dẫn đến mất quỹ. Mặc dù mã nguồn mở và được kiểm tra, vẫn có thể xảy ra vấn đề.
Ngoài ra, các yêu cầu tài sản thế chấp cao và quy trình thanh lý bảo vệ người cho vay nhưng có thể gây hại cho người vay trong các thị trường biến động. Nếu giá tài sản sụp đổ, người vay có thể bị thanh lý vị thế sớm với các mức giá không thuận lợi.
Cũng không có bảo hiểm hoặc biện pháp đền bù cho quỹ bị mất hoặc gửi nhầm. Một sai lầm trong việc nhập địa chỉ ví có thể khiến quỹ gửi bị mất mãi mãi.
Cuối cùng, Aave phụ thuộc vào sự ổn định của các mạng blockchain như Ethereum. Nếu có vấn đề với một blockchain cơ sở, các giao dịch và hợp đồng thông minh có thể bị gián đoạn.
Mặc dù hồ sơ theo dõi của Aave cho đến nay là mạnh mẽ, người dùng nên nhận thức về các rủi ro này trước khi gửi một lượng vốn đáng kể. Như với bất kỳ giao thức DeFi nào, cần cẩn thận để tránh mất tiền do công nghệ hoặc biến động thị trường.
Kết luận
Aave cung cấp một nền tảng cho vay tiền điện tử ngang hàng tiên phong thông qua các hợp đồng thông minh. Người dùng có thể kiếm lãi từ tài sản, truy cập các khoản vay được thế chấp và sử dụng các tính năng mới như flash loans. Được hỗ trợ bởi token AAVE, nó cung cấp quản trị cộng đồng và các khuyến khích. Mặc dù có những rủi ro, Aave thể hiện tiềm năng của DeFi trong việc chuyển đổi tài chính.
Với sự phát triển và mở rộng liên tục, Aave đứng ở vị trí hàng đầu trong lĩnh vực cho vay phi tập trung. Nó mang lại một giải pháp ngân hàng tự động và minh bạch cho việc quản lý tiền điện tử. Phong trào DeFi chỉ mới bắt đầu, và Aave đang hướng đến việc dẫn đầu.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
Đình Đình
Tạp Chí Bitcoin
