Thị trường tương lai CME sẽ phát triển các công cụ phái sinh với ngày 13/1/2020 là thời điểm ra mắt cho các quyền chọn trên hợp đồng tương lai Bitcoin. Các quyền chọn đang tạo ra một layer phức tạp mới trên thị trường BTC và thu hút các nhà đầu tư tiềm năng mới.
Các quyền chọn Bitcoin cung cấp cửa sổ thời gian để mua hợp đồng tương lai
Các quyền chọn về hợp đồng tương lai BTC là một công cụ tài chính mới, khiến nhiều sàn giao dịch có khả năng sẽ xuất hiện trong những tháng tới. Bitfinex, từng dẫn đầu thị trường giao ngay, đã sẵn sàng với phiên bản phái sinh của mình. Bakkt, thị trường ICE, đã lên lịch trình ra mắt các quyền chọn vào ngày 9 tháng 12. Binance cũng có một ưu đãi giới hạn thông qua Binance JEX, một nền tảng giao dịch được mua lại gần đây.
Việc mua một hợp đồng tương lai là nghĩa vụ phải giải quyết tại một số thời điểm, cho dù bằng tiền mặt hay bằng việc thực hiện giao hàng vật lý. Một quyền chọn phức tạp hơn – nó cung cấp quyền lợi, nhưng không có nghĩa vụ phải mua hợp đồng tương lai ở một mức giá nhất định trong một khoảng thời gian nhất định. Các quyền chọn hoặc hết hạn hoặc được giải quyết trong hợp đồng tương lai cơ bản.
Mua một quyền chọn nhằm tránh tiếp xúc trong thời gian không thuận lợi. Các quyền chọn cũng cung cấp một cách để tiếp cận với một tài sản trong khi chỉ giữ một mức lãi nhỏ cho các giao dịch. Tuy nhiên, việc giảm thiểu rủi ro sẽ không miễn phí. Một quyền chọn BTC sẽ có phí bảo hiểm cụ thể dựa trên mức độ biến động của tài sản cơ bản.
Các sàn giao dịch có thể thúc đẩy các quyền chọn thị trường
Ngoài CME, một “làn sóng” cung cấp các quyền chọn cũng được kỳ vọng trên các sàn giao dịch crypto-to-crypto, vốn đã có công nghệ cung cấp cho hợp đồng tương lai. Các nhà phân tích tin rằng tác động của các quyền chọn đối với giá BTC rất đáng chú ý. Hiệu ứng cân bằng của giao dịch quyền chọn có thể làm giảm bớt sự biến động.
Cho đến nay, BTC chỉ thấy các quyền chọn nhị phân cực kỳ rủi ro, đặt cược vào biến động giá ngay lập tức của tài sản. Cuộc chạy đua mới này giúp xây dựng thị trường cho vay ngắn hạn và thị trường quyền chọn, cả trên các nền tảng chính và thông qua các sàn giao dịch crypto-to-crypto đã được thiết lập.
Spot market is less volatile after derivatives trading (CME,Bitmex,Binance, Bakkt…) due to the decreased level of information flow to the market. In addition to futures trade of options might decrease volatility of the spot market: pic.twitter.com/caf9iK8wDI
— Bitcoin Theory (@TheoryBitcoin) 12 tháng 11, 2019
“Thị trường giao ngay không dễ thay đổi sau khi giao dịch bằng các công cụ phái sinh (CME, Bitmex, Binance, Bakkt… ) do mức độ thông tin đến thị trường giảm xuống. Ngoài ra việc giao dịch hợp đồng tương lai của các quyền chọn có thể làm giảm sự biến động của thị trường giao ngay.”
CME đã tăng khối lượng đáng kể, trên 32.000 BTC mỗi ngày. Thị trường tương lai sắp tròn hai tuổi và được xem là một trong những yếu tố có khả năng dẫn dắt giá Bitcoin vượt ra khỏi giao dịch giao ngay.
Hợp đồng tương lai giao hàng vật lý Bakkt vẫn đang tích lũy khối lượng, với sự tăng trưởng trong những ngày qua.
∙ Today’s volume so far: 1415 BTC ($12,409,550)
∙ Last traded price: $8,770
∙ Trading day progress: 83%
∙ Current daily Bakktarget™: 1522 BTC ($13,345,660)— Bakkt Volume Bot (@BakktBot) 13 tháng 11, 2019
Chris Giancarlo, cựu Chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai, gần đây đã nhận xét, ngay cả với khối lượng đó, Bakkt chuẩn bị tung ra các quyền chọn về hợp đồng tương lai vào ngày 9 tháng 12 này. Thị trường tương lai BTC tìm cách thu hút các tổ chức được tài trợ tốt với sự hiểu biết tốt về thị trường. Các quyền chọn có thể cho phép các miner phòng ngừa rủi ro bán coin với mức giá phù hợp, để tài trợ cho các hoạt động hash, máy móc và chi phí điện.
Một sự đầu cơ trực tiếp về giá giao ngay đã có thể xảy ra đối với BTC trong nhiều năm. Có bằng chứng cho thấy một “cá voi” đơn lẻ có thể đã thao túng thị trường nhiều lần trong quá khứ. Tuy nhiên các thị trường phái sinh BTC chính thống cung cấp các giới hạn giả về sự biến động, do đó, đã “thuần hóa” giá dao động BTC. Tác động của hợp đồng tương lai đối với BTC có khả năng làm giảm sự biến động và các quyền chọn có thể được thêm vào thị trường giao ngay.
- Tất tần tật về quyền chọn Bitcoin Futures của CME Group
- CME Group sẽ ra mắt hợp đồng quyền chọn Bitcoin vào quý 1 năm 2020
Thùy Ngân
Tạp chí Bitcoin | Bitcoinist
