Trang chủ Tạp chí DeFi Mùa đông DeFi vẫn chưa có dấu hiệu tan băng sau 1...

Mùa đông DeFi vẫn chưa có dấu hiệu tan băng sau 1 năm

Do điều kiện kinh tế vĩ mô không ổn định, được đẩy nhanh bởi cuộc xâm lược Ukraine của Nga vào tháng 2, các loại tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử đã có xu hướng giảm trong suốt năm 2022. Tuy nhiên, DeFi đã chứng kiến thị trường gấu kéo dài hơn 1 năm mà chưa có dấu hiệu kết thúc.

Ethereum DeFi tiếp tục sụt giảm

Mặc dù DeFi đã cung cấp sự cho thị trường các sản phẩm minh bạch, rõ ràng, với những nguyên tắc cơ bản tương đối mạnh mẽ, nhiều tài sản hàng đầu của không gian đã giao dịch trong thị trường gấu hơn một năm qua.

Các token quản trị của một số giao thức DeFi phổ biến nhất, bao gồm MakerDAO, Aave, Uniswap và Compound, đã giảm từ 80% đến 92,5% giá trị so với mức ATH được ghi nhận vào tháng 5 năm 2021. Bối cảnh ảm đạm đã tràn ngập gần như tất cả các thị trường trong năm nay, với việc Nasdaq giảm 27% và Bitcoin bốc hơi 57,5%, DeFi đã bị ảnh hưởng nặng nề hơn nhiều so với hầu hết các tài sản tiền điện tử khác.

MakerDAO, giao thức đằng sau stablecoin phi tập trung – DAI, đã chứng kiến ​​token MKR của nó giảm xuống còn khoảng $ 1.300, thấp hơn 79% so với mức ATH vào tháng 5 năm 2021 tại $ 6.292, khiến vốn hóa thị trường chỉ còn 1,2 tỷ USD, thấp hơn 6,5 tỷ USD của DAI.

DeFi

Biểu đồ giá MKR | Nguồn: TradingView

Điều thú vị là các nguyên tắc cơ bản của Maker đã được cải thiện trong năm qua mặc dù hiệu suất giá của dự án khá kém. Vốn hóa thị trường của DAI đã tăng khoảng 40%, cho thấy rằng nó vẫn có tiện ích trong hệ sinh thái DeFi.

DAI gần đây đã giành lại vị trí của mình với tư cách là stablecoin phi tập trung hàng đầu sau sự sụp đổ của UST, vài tuần sau khi Do Kwon cam kết sẽ huỷ diệt DAI.

Và mặc dù không bằng năm ngoái nhưng Maker đã đạt trung bình khoảng 7,2 tỷ USD doanh thu hàng tháng từ đầu năm đến nay, giảm nhẹ so với mức trung bình hàng tháng khoảng 7,41 tỷ USD vào năm 2021. Dự án dựa trên Ethereum cũng được thiết lập để mở rộng sang StarkNet trong năm nay, có nghĩa là người dùng sẽ có thể truy cập nó với chi phí thấp hơn trên Layer-2.

Aave, giao thức thị trường tiền tệ lớn nhất trong DeFi, cũng đang trong tình trạng lao dốc. Token AAVE của nó hiện đang được đổi chủ với giá khoảng $ 105, giảm khoảng 83% so với mức ATH vào tháng 5 năm 2021 là $ 661 mặc dù được cho là đã cải thiện các nguyên tắc cơ bản.

DeFi

Biểu đồ giá AAVE | Nguồn: TradingView

Theo dữ liệu từ Defi Llama, Aave nắm giữ tổng giá trị tài sản bị khoá khoảng 11,8 tỷ USD trước khi UST sụp đổ, gần bằng lượng thanh khoản mà nó nắm giữ vào thời điểm này năm ngoái. Theo dữ liệu từ Token Terminal, tỷ lệ giá trên doanh thu của Aave đã giảm từ khoảng 19,8 lần xuống 8,38 lần, cho thấy rằng dự án đã tăng giá trị nội tại.

Aave gần đây đã triển khai bản cập nhật V3 với chức năng cross-chain trên Ethereum Layer-2 và các mạng lưới khác, nhưng điều đó không giúp AAVE có được động lực tăng trưởng.

Sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất, Uniswap, cũng đã có một năm khó khăn. UNI, token quản trị của Uniswap ban đầu được tặng cho người dùng sớm sau “vampire attack” từ Sushi, hiện đang được giao dịch với giá khoảng $ 5,63, giảm 87,4% so với mức đỉnh vào tháng 5 năm 2021 là $ 44,92.

DeFi

Biểu đồ giá UNI | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, xét về các nguyên tắc cơ bản, Uniswap đã không gánh chịu suy thoái lớn. Trước khi Terra sụp đổ, tổng giá trị bị khóa trên tất cả các cặp thanh khoản của nền tảng là khoảng 7,8 tỷ USD, hoặc chỉ giảm nhẹ so với tổng giá trị ATH tại khoảng 10,3 tỷ USD. Trong khi đó, Uniswap hiện tự hào có khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng khoảng 46 tỷ USD. Vào tháng 5 năm 2021, Uniswap đang xử lý khoảng 31 tỷ USD. Tuy nhiên, giá UNI vẫn đang trong đà sụt giảm kể từ đó.

Compound, giao thức cho vay và là đối thủ cạnh tranh của Aave, đã bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong số bốn dự án hàng đầu. Token COMP của Compound hiện đang được giao dịch quanh mức $ 70,14, giảm khoảng 92% so với mức cao nhất vào tháng 5 năm 2021 là $ 910.

DeFi

Biểu đồ giá COMP | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là các nguyên tắc cơ bản của Compound được cho là đã suy yếu trong năm qua. Thị trường đã chứng kiến ​​sự sụt giảm trên tất cả các chỉ số chính, bao gồm tổng giá trị tài sản bị khóa, tổng doanh thu và tỷ lệ giá trên doanh số bán hàng.

DeFi đã có thời gian bùng nổ vào mùa hè năm 2020, dẫn đến sự ra đời của yield farming (canh tác lợi nhuận) và đó là thời kỳ sôi động của hoạt động giao dịch được gọi là “mùa hè DeFi”. Nó cũng hoạt động tốt hơn so với thị trường rộng lớn vào đầu năm 2021, nhưng lĩnh vực này đã phải trải qua giai đoạn mùa đông tàn khốc kể từ vụ sụp đổ của thị trường tiền điện tử vào tháng 5 năm 2021.

Được định giá theo Bitcoin và Ethereum, lợi nhuận cho các dự án DeFi thậm chí còn tệ hơn. Khi các lĩnh vực tiền điện tử khác như NFT và “Layer-1 thay thế” đã tăng trưởng mạnh vào nửa cuối năm 2021, hiệu suất giá của DeFi khá yếu so với phần còn lại của thị trường. Hiện tại, với việc toàn bộ không gian đang rơi vào xu hướng giảm, và DeFi vẫn chưa có dấu hiệu tăng trưởng trở lại.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Việt Cường

Theo CryptoBriefing

MỚI CẬP NHẬT

Tại sao cổ phiếu Strategy lại vượt trội hơn so với Bitcoin?

Một công ty đầu tư của Pháp đã công bố bài báo nghiên cứu định lượng giải thích lý do tại sao cổ phiếu...

Bitcoin có thể cán mốc $250.000 trong năm nay: Arthur Hayes

Cựu CEO BitMEX, Arthur Hayes, vừa đưa ra một dự đoán táo bạo: Bitcoin có thể đạt 250.000 USD vào cuối năm nay. Theo...
Cardano

Charles Hoskinson: Cardano có thể mở khóa tiềm năng DeFi của Bitcoin

Charles Hoskinson, đồng sáng lập Cardano (ADA), đang thu hút sự chú ý trở lại với tầm nhìn đầy tham vọng cho tương lai...

Cardano (ADA) chật vật phục hồi trước dòng tiền yếu và tâm lý hoài...

Cardano (ADA) đã đối mặt với hàng loạt thách thức trong thời gian gần đây, khi giá liên tục thất bại trước các ngưỡng...

Cá voi XRP xả 2,3 tỷ USD – Giá suýt đâm thủng mốc 2...

XRP đã ở trong đà giảm liên tục những ngày gần đây, khi giá lao dốc mạnh và tiến sát tới mốc 2 USD....

Ethereum giành lại vị trí số 1 là chuỗi DEX hàng đầu kể từ...

Tháng trước, Ethereum đã lấy lại vị thế là blockchain hợp đồng thông minh hàng đầu cho giao dịch trên sàn phi tập trung (DEX),...

Sự cố bot giao dịch? Nhiều token lao dốc 50% chỉ trong vài phút...

Một loạt các token tiền điện tử đã sụt giảm tới 50% chỉ trong vòng 30 phút trên sàn giao dịch Binance trong ngày...

Tin vắn Crypto 01/04: Bitcoin cần lấy lại vùng $88.000 để khôi phục đà...

Từ nhận định Bitcoin cần lấy lại vùng $88.000 để khôi phục đà tăng trưởng đến Binance ngừng các cặp giao dịch giao ngay...
altcoin

Altcoinbuzz: 4 altcoin nên hodl mãi mãi

Sự cường điệu về memecoin đang dần biến mất khi giao dịch trên Pump.fun đã giảm 94%. Nhiều người tỏ ra không ngạc nhiên...
Bitcoin

Fidelity: Bitcoin đang chuẩn bị cho chặng tiếp theo của “giai đoạn tăng tốc”

Một báo cáo gần đây của Fidelity Digital Assets đã đặt câu hỏi liệu giá Bitcoin đã thiết lập blow-off top (đỉnh suy thoái...
SIR.trading

SIR.trading cầu xin hacker trả lại 255.000 đô la

Nhà sáng lập giao thức DeFi SIR.trading bị hack gần đây đã đưa ra lời khẩn cầu đầy cảm xúc gửi tới kẻ tấn...
Bitcoin

Chính phủ Hoa Kỳ sẽ hoàn tất kiểm toán kho Bitcoin vào ngày 5/4

Bộ Ngân khố Hoa Kỳ và các cơ quan liên bang khác dự kiến ​​sẽ công bố lượng Bitcoin và các loại tiền điện...
Liệu PI có thể phục hồi sau mức giảm 68% gần đây không?

Liệu PI có thể phục hồi sau mức giảm 68% gần đây không?

Pi Network (PI) đang chịu tác động nặng nề từ xu hướng giảm giá chung của thị trường tiền điện tử. Với định giá...

Ngày giải phóng của Trump là gì? Tại sao nó quan trọng đối với...

Ngày 2 tháng 4 năm 2025, Tổng thống Donald Trump sẽ thực hiện một loạt các mức thuế nhập khẩu, được gọi là "Ngày...
mở khóa lãi suất stablecoin để tiếp cận tài chính công bằng

Brian Armstrong kêu gọi thay đổi luật để cho phép người nắm giữ stablecoin...

Brian Armstrong, CEO của Coinbase, đang kêu gọi thay đổi luật pháp tại Hoa Kỳ để cho phép những người nắm giữ stablecoin kiếm...

Bitcoin vượt trội vàng và S&P 500 kể từ Ngày Bầu cử dù giảm...

Mặc dù Bitcoin (BTC) giảm gần 12% trong quý đầu năm xuống còn 82.683 USD giữa sự bất ổn của thị trường, nó vẫn...