Trang chủ Tạp chí DeFi Mùa đông DeFi vẫn chưa có dấu hiệu tan băng sau 1...

Mùa đông DeFi vẫn chưa có dấu hiệu tan băng sau 1 năm

Do điều kiện kinh tế vĩ mô không ổn định, được đẩy nhanh bởi cuộc xâm lược Ukraine của Nga vào tháng 2, các loại tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử đã có xu hướng giảm trong suốt năm 2022. Tuy nhiên, DeFi đã chứng kiến thị trường gấu kéo dài hơn 1 năm mà chưa có dấu hiệu kết thúc.

Ethereum DeFi tiếp tục sụt giảm

Mặc dù DeFi đã cung cấp sự cho thị trường các sản phẩm minh bạch, rõ ràng, với những nguyên tắc cơ bản tương đối mạnh mẽ, nhiều tài sản hàng đầu của không gian đã giao dịch trong thị trường gấu hơn một năm qua.

Các token quản trị của một số giao thức DeFi phổ biến nhất, bao gồm MakerDAO, Aave, Uniswap và Compound, đã giảm từ 80% đến 92,5% giá trị so với mức ATH được ghi nhận vào tháng 5 năm 2021. Bối cảnh ảm đạm đã tràn ngập gần như tất cả các thị trường trong năm nay, với việc Nasdaq giảm 27% và Bitcoin bốc hơi 57,5%, DeFi đã bị ảnh hưởng nặng nề hơn nhiều so với hầu hết các tài sản tiền điện tử khác.

MakerDAO, giao thức đằng sau stablecoin phi tập trung – DAI, đã chứng kiến ​​token MKR của nó giảm xuống còn khoảng $ 1.300, thấp hơn 79% so với mức ATH vào tháng 5 năm 2021 tại $ 6.292, khiến vốn hóa thị trường chỉ còn 1,2 tỷ USD, thấp hơn 6,5 tỷ USD của DAI.

DeFi

Biểu đồ giá MKR | Nguồn: TradingView

Điều thú vị là các nguyên tắc cơ bản của Maker đã được cải thiện trong năm qua mặc dù hiệu suất giá của dự án khá kém. Vốn hóa thị trường của DAI đã tăng khoảng 40%, cho thấy rằng nó vẫn có tiện ích trong hệ sinh thái DeFi.

DAI gần đây đã giành lại vị trí của mình với tư cách là stablecoin phi tập trung hàng đầu sau sự sụp đổ của UST, vài tuần sau khi Do Kwon cam kết sẽ huỷ diệt DAI.

Và mặc dù không bằng năm ngoái nhưng Maker đã đạt trung bình khoảng 7,2 tỷ USD doanh thu hàng tháng từ đầu năm đến nay, giảm nhẹ so với mức trung bình hàng tháng khoảng 7,41 tỷ USD vào năm 2021. Dự án dựa trên Ethereum cũng được thiết lập để mở rộng sang StarkNet trong năm nay, có nghĩa là người dùng sẽ có thể truy cập nó với chi phí thấp hơn trên Layer-2.

Aave, giao thức thị trường tiền tệ lớn nhất trong DeFi, cũng đang trong tình trạng lao dốc. Token AAVE của nó hiện đang được đổi chủ với giá khoảng $ 105, giảm khoảng 83% so với mức ATH vào tháng 5 năm 2021 là $ 661 mặc dù được cho là đã cải thiện các nguyên tắc cơ bản.

DeFi

Biểu đồ giá AAVE | Nguồn: TradingView

Theo dữ liệu từ Defi Llama, Aave nắm giữ tổng giá trị tài sản bị khoá khoảng 11,8 tỷ USD trước khi UST sụp đổ, gần bằng lượng thanh khoản mà nó nắm giữ vào thời điểm này năm ngoái. Theo dữ liệu từ Token Terminal, tỷ lệ giá trên doanh thu của Aave đã giảm từ khoảng 19,8 lần xuống 8,38 lần, cho thấy rằng dự án đã tăng giá trị nội tại.

Aave gần đây đã triển khai bản cập nhật V3 với chức năng cross-chain trên Ethereum Layer-2 và các mạng lưới khác, nhưng điều đó không giúp AAVE có được động lực tăng trưởng.

Sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất, Uniswap, cũng đã có một năm khó khăn. UNI, token quản trị của Uniswap ban đầu được tặng cho người dùng sớm sau “vampire attack” từ Sushi, hiện đang được giao dịch với giá khoảng $ 5,63, giảm 87,4% so với mức đỉnh vào tháng 5 năm 2021 là $ 44,92.

DeFi

Biểu đồ giá UNI | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, xét về các nguyên tắc cơ bản, Uniswap đã không gánh chịu suy thoái lớn. Trước khi Terra sụp đổ, tổng giá trị bị khóa trên tất cả các cặp thanh khoản của nền tảng là khoảng 7,8 tỷ USD, hoặc chỉ giảm nhẹ so với tổng giá trị ATH tại khoảng 10,3 tỷ USD. Trong khi đó, Uniswap hiện tự hào có khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng khoảng 46 tỷ USD. Vào tháng 5 năm 2021, Uniswap đang xử lý khoảng 31 tỷ USD. Tuy nhiên, giá UNI vẫn đang trong đà sụt giảm kể từ đó.

Compound, giao thức cho vay và là đối thủ cạnh tranh của Aave, đã bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong số bốn dự án hàng đầu. Token COMP của Compound hiện đang được giao dịch quanh mức $ 70,14, giảm khoảng 92% so với mức cao nhất vào tháng 5 năm 2021 là $ 910.

DeFi

Biểu đồ giá COMP | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là các nguyên tắc cơ bản của Compound được cho là đã suy yếu trong năm qua. Thị trường đã chứng kiến ​​sự sụt giảm trên tất cả các chỉ số chính, bao gồm tổng giá trị tài sản bị khóa, tổng doanh thu và tỷ lệ giá trên doanh số bán hàng.

DeFi đã có thời gian bùng nổ vào mùa hè năm 2020, dẫn đến sự ra đời của yield farming (canh tác lợi nhuận) và đó là thời kỳ sôi động của hoạt động giao dịch được gọi là “mùa hè DeFi”. Nó cũng hoạt động tốt hơn so với thị trường rộng lớn vào đầu năm 2021, nhưng lĩnh vực này đã phải trải qua giai đoạn mùa đông tàn khốc kể từ vụ sụp đổ của thị trường tiền điện tử vào tháng 5 năm 2021.

Được định giá theo Bitcoin và Ethereum, lợi nhuận cho các dự án DeFi thậm chí còn tệ hơn. Khi các lĩnh vực tiền điện tử khác như NFT và “Layer-1 thay thế” đã tăng trưởng mạnh vào nửa cuối năm 2021, hiệu suất giá của DeFi khá yếu so với phần còn lại của thị trường. Hiện tại, với việc toàn bộ không gian đang rơi vào xu hướng giảm, và DeFi vẫn chưa có dấu hiệu tăng trưởng trở lại.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Việt Cường

Theo CryptoBriefing

MỚI CẬP NHẬT

ZachXBT

Token được ZachXBT vô tình tạo ra đạt vốn hóa thị trường 3,7 triệu...

Một token vô tình được chuyên gia điều tra onchain ZachXBT tạo ra trên Layer 2 Base đã đạt mức vốn hóa thị trường 3,7...

Bitcoin ETF đánh bại Vàng ETF với lợi nhuận 65% kể từ khi ra...

Các quỹ Bitcoin ETF đã làm thay đổi hoàn toàn bối cảnh đầu tư vào tài sản kỹ thuật số kể từ khi được...

Tin vắn Crypto 05/11: Bitcoin đang trên đường hướng tới mốc $120.000 cùng tin...

Từ nhận định Bitcoin đang trên đường hướng tới mốc $120.000 đến cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đang xem xét yêu cầu...

Luật sư của Binance và CZ đệ đơn xin bác bỏ đơn khiếu nại...

Các luật sư đại diện cho Binance và cựu CEO Changpeng Zhao (CZ) đã đưa ra nỗ lực mới nhằm bác bỏ vụ kiện...

Việt Nam dẫn đầu về mức độ tìm kiếm “AI” với điểm tuyệt đối...

Sự quan tâm đến blockchain toàn cầu đã giảm mạnh 58% trong 3 năm, với sự chú ý của ngành ngày càng chuyển sang...

Hamster Kombat mất gần 260 triệu người chơi chỉ trong ba tháng

Hamster Kombat, game kiếm tiền trên Telegram từng có một lượng người dùng khổng lồ với 300 triệu người vào tháng Tám, đã ghi...
Ethereum

Đây là tiểu bang Hoa Kỳ đầu tiên đầu tư vào Ethereum

Hệ thống hưu trí của tiểu bang Michigan, Hoa Kỳ đã tiết lộ khoản đầu tư hơn 11 triệu đô la vào các quỹ...

Người tham dự Ethereum Devcon 7 bị cướp ở Thái Lan

Haichao Zhu, đồng sáng lập Rooch Network, đã báo cáo rằng anh bị hai kẻ tấn công dùng dao khống chế và cướp tài...

Marathon và Riot ghi nhận sản lượng BTC cao nhất kể từ tháng 4

Marathon Digital và Riot Platforms, hai công ty hàng đầu trong lĩnh vực khai thác Bitcoin, vừa thông báo đạt sản lượng Bitcoin hàng...

Binance Research cảnh báo cơn sốt memecoin có thể làm lu mờ đổi mới...

Một báo cáo mới từ Binance Research đã đưa ra lời cảnh báo nghiêm trọng về rủi ro tiềm tàng trong thị trường memecoin,...

Bitcoin ETF bị rút ròng 541 triệu USD, lớn nhất kể từ tháng 5

Các quỹ Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ đã ghi nhận mức rút ròng 541 triệu USD vào thứ Hai, đánh dấu dòng...

Microsoft đối mặt nguy cơ bị cổ đông kiện nếu không mua Bitcoin –...

Microsoft có thể gặp rủi ro bị cổ đông kiện nếu công ty quyết định không đầu tư vào Bitcoin và sau đó giá...

Quỹ hưu trí đầu tiên của Vương quốc Anh đầu tư vào Bitcoin

Việc chuyển Bitcoin vào các quỹ hưu trí là "một bước đi táo bạo phản ánh tư duy tiên phong của các ủy thác...
eth-giam

Ethereum duy trì dưới $2.500, 3 tín hiệu cho thấy giá có thể giảm...

Kể từ đợt bán tháo lớn vào đầu tháng 8, Ether (ETH) đã nhiều lần hồi phục vượt mức $2.500 nhưng vẫn chưa thể...
btc-bau-cu

Bitcoin: Các mức giá cần chú ý trong những giờ tới

Bitcoin đã chứng kiến một đợt điều chỉnh mạnh 9% từ ngày 29 tháng 10 đến ngày 4 tháng 11, tạm thời hồi phục...

Quốc gia này đang đề xuất tiền điện tử làm tiền tệ hợp pháp

Ngân hàng Nhà nước Pakistan (SBP) vừa công bố một gói đề xuất chính sách vào ngày 4 tháng 11, với mục tiêu nếu...