Hành trình Aave vượt Compound trong khía cạnh cho vay DeFi

Updated: 13/11/2021 at 17:00

Mặc dù chỉ mới được tung ra vào năm 2020 nhưng Aave đã vượt qua đối thủ cạnh tranh có uy tín là Compound và tăng gấp 8 lần vốn hóa thị trường trong vòng nửa năm.

Trong một ngành công nghiệp lên xuống bất thường như tiền điện tử, nhiều người tự hỏi liệu nền tảng này có đủ sức mạnh để là một tổ chức cho vay DeFi trung tâm không?

Gần 2 năm sau, Aave vẫn mạnh mẽ, đặc biệt là trước đối thủ theo sát một thời.

Bài viết này sẽ xem xét kỹ hơn điểm mạnh, điểm yếu của hai nền tảng và giải thích lý do tại sao Aave có thể vượt qua Compound.

So sánh TVL Aave và Compound

TVL (kể từ tháng 1/2021) | Nguồn: Footprint Analytics

Tính đến ngày 20/10, tổng giá trị bị khóa (TVL) trong thị trường DeFi đã vượt qua 200 tỷ đô la (ở mức 241,575 tỷ đô la), trong đó TVL của Aave chiếm thị phần lớn nhất với 18,89 tỷ đô la. Tiếp theo là các giao thức cho vay như Curve (18,01 tỷ đô la), MakerDAO (16,4 tỷ đô la) và Compound (12 tỷ đô la).

Aave

Xếp hạng 10 nền tảng TVL hàng đầu | Nguồn: Footprint Analytics

Trong lĩnh vực cho vay, TVL của Aave dẫn trước Compound trong 6 tháng qua. Điều này có thể là do mô hình của nó tương tự như tài chính truyền thống và khả năng hoạt động với các tài sản mã hóa của Financial Conduct Authority (Cơ quan kiểm soát ngành tài chính của Anh).

So sánh vốn hóa thị trường

Tính đến ngày 20/10, Aave tiếp tục vượt mặt Compound trong ngành vay và cho vay DeFi với vốn hóa thị trường hơn 4 tỷ đô la so với 1,97 tỷ đô la của Compound.

Có 2 chỉ số khác cho thấy vị trí vững chắc của Aave trong tương lai.

Aave

Vốn hóa thị trường của Aave so với Compound (kể từ tháng 1/2021) | Nguồn: Footprint Analytics

Thứ nhất, nguồn cung lưu hành là 82% cao hơn so với 61% của Compound, cho thấy áp lực lạm phát ít hơn.

Thứ hai, Aave chưa có bất kỳ sự cố bảo mật lớn nào, thể hiện cơ chế bảo mật tốt hơn, do đó được người gửi ưa chuộng hơn.

Khối lượng tiền gửi của Aave chiếm ưu thế

Khối lượng tiền gửi của Aave khoảng 21 tỷ đô la, vẫn cao hơn so với ước tính 18 tỷ đô la của Compound. Compound trước đây từng thực hiện các hoạt động khai thác và cho vay có viện trợ (tăng lợi nhuận tiền gửi một cách trá hình và hạ lãi suất cho vay để cạnh tranh với Aave). Hiện nay, Aave đã chuyển sang cho vay và khai thác, cùng với các khoản trợ cấp tiền gửi và cho vay của Polygon. Lợi thế về lãi suất của Compound cũng phần lớn bị lu mờ do khả năng thương lượng trong hệ sinh thái Aave.

Aave

Số dư tiền gửi (kể từ tháng 9/2021) | Nguồn: Footprint Analytics

Team Aave tiếp tục tập trung đổi mới đồng thời nhận thức được rủi ro cao và điều chỉnh hướng của sản phẩm kịp thời khi phát sinh vấn đề, giúp nền tảng an toàn hơn.

Người dùng Aave có thể cho vay nhiều tài sản hơn Compound không?

Dữ liệu của tháng trước cho thấy số dư vay của Aave ổn định trên 8,2 tỷ đô la mỗi ngày, vẫn cao hơn số dư vay của Compound là 5-7 tỷ đô la, với hầu như không có biến động tổng thể.

Aave

Số dư vay của Aave (kể từ tháng 9/2021) | Nguồn: Footprint Analytics

Aave hỗ trợ nhiều loại token hơn, cho phép người dùng cho vay nhiều tài sản hơn và có sẵn nhiều thanh khoản hơn. Một số thỏa thuận lãi suất của Aave cũng được coi là sáng tạo hơn và có lợi thế so với Compound, chẳng hạn như các khoản vay nhanh (flash loan) không bảo đảm, hoán đổi tỷ giá và ủy nhiệm hạn mức tín dụng. Nhưng mặt trái của nó là lãi suất cho vay và phí vay tương đối cao.

Phân phối thanh khoản tài sản mới nhất của Aave | Nguồn: Footprint Analytics

Aave

Phân phối thanh khoản tài sản mới nhất của Compound | Nguồn: Footprint Analytics

Aave và Compound hỗ trợ nhiều loại tiền điện tử khác nhau, bao gồm các stablecoin như DAI, USDC, USDT và không phải stablecoin như WBTC, UNI. Với Aave, người dùng chủ yếu cam kết ETH để cho vay USDC, DAI và USDT. Với Compound, người dùng cam kết ETH để cho vay DAI và USDC. Mặc dù nguồn cung của DAI và USDC là như nhau, nhưng DAI có nhiều nhu cầu hơn USDC.

Cũng cần lưu ý rằng Aave là một trong số ít các dự án được cấp phép và có thể chuyển đổi tự do tại Vương quốc Anh.

Sự khác biệt về thanh lý

Hiện có 2 phương thức thanh lý truyền thống: phương thức đấu giá của MakerDao và phương thức thanh lý của Aave và Compound, hoạt động trên cơ sở loại nào đến trước thì thực hiện trước.

Compound đặt giới hạn thanh lý là 75% cũng như tỷ lệ vay kích hoạt thanh lý khi đạt 100%. Tuy nhiên, chỉ 50% tài sản của công ty sẽ bị thanh lý.

Mặt khác, Aave có biên an toàn 5%, giảm thiểu rủi ro, đặc biệt là cho những người mới sử dụng.

Kết luận

Tóm lại, Aave tiếp tục thống trị so với Compound, chủ yếu là do những điểm sau:

– Aave tích cực hơn trong việc đổi mới và mở rộng kinh doanh, có nhiều loại token hơn được phát hành trên nền tảng và đạt được sức hút tương đối về cho vay nhanh không đảm bảo, các nhà tạo lập thị trường tự động, ủy nhiệm hạn mức tín dụng và kết nối với ngành tài chính truyền thống.

– Vào ngày 19/10/2021, TVL Aave đạt mức cao nhất mọi thời đại. Thành công này là nhờ có team đứng sau công ty tập trung vào an toàn, quản lý rủi ro và chiến lược sản phẩm.

– Aave tiến bộ nhanh hơn nhiều về mặt tuân thủ để giảm thiểu rủi ro.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Đình Đình

Theo Cryptoslate

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Hiện có rất nhiều cuộc bàn tán xoay quanh giá Ethereum (ETH): Liệu ETH có thể phá vỡ mốc 4.000 đô la hay một đợt sụp đổ nữa đang âm ỉ chờ thời? Có vẻ như phe gấu đang chiếm ưu thế trong vòng này. Trong 7 ngày qua, giá... ...

Đầu tháng 8/2025, nhiều nhà phân tích crypto bày tỏ lo ngại về khả năng xuất hiện tín hiệu phân kỳ trên biểu đồ Bitcoin (BTC). Những tín hiệu này gợi nhớ đến đợt giảm mạnh đã từng xảy ra năm 2021. Phân kỳ xuất hiện khi một chỉ báo... ...

Giá Ether (ETH) đã bật tăng 9% từ vùng đáy $3.355 vào Chủ Nhật lên $3.682. Tuy vậy, các chỉ số phái sinh vẫn cho thấy giới giao dịch chưa thực sự tin tưởng vào khả năng duy trì đà tăng này. Diễn biến giá gần đây của Ether gần... ...

Giá Bitcoin đã phục hồi lên trên 114.000 USD sau khi chạm đáy gần 112.000 USD vào cuối tuần. Dù gặp phải kháng cự kỹ thuật mạnh, các tổ chức đầu tư vẫn tích cực gom hàng. Tuy nhiên, xu hướng tiêu cực theo mùa trong tháng 8 tiếp tục... ...

Shiba Inu (SHIB), một trong những memecoin hàng đầu, đã giảm 13% giá trị trong 7 ngày qua giữa bối cảnh thị trường đang chứng kiến hoạt động chốt lời lan rộng và tâm lý bi quan. Tuy nhiên, trong khi nhiều trader rời bỏ vị thế, một số nhà... ...

Thị trường crypto bước sang tháng mới với sự biến động mạnh, đặc biệt là ở nhóm altcoin. Tuần tới được đánh giá là thời điểm đặc biệt quan trọng do tác động từ các chính sách thuế quan của Tổng thống Trump. Hãy cùng Tạp Chí Bitcoin phân tích... ...

Trump Media chính thức công bố kế hoạch ra mắt token tiện ích mang thương hiệu Truth. Token đề xuất này sẽ là một phần trong chương trình phần thưởng quy mô lớn hơn. Token sẽ được tích hợp vào ví kỹ thuật số Truth, ban đầu cho phép người... ...

Ethereum giảm gần 9% trong tuần qua, nhưng đằng sau làn sóng bán tháo lại ẩn chứa nhiều tín hiệu tích cực. Dù giá sụt giảm, Ethereum vẫn tăng gấp đôi trong ba tháng gần nhất – minh chứng cho đà phục hồi mạnh mẽ vẫn đang hiện hữu. Bức... ...

Hiện không có công ty đại chúng nào tại Hoa Kỳ tồn tại với mục đích duy nhất là nắm giữ vàng, nhưng việc một công ty niêm yết với trọng tâm xoay quanh sở hữu crypto thì hoàn toàn khả thi — và thực tế đang diễn ra. Trong... ...

Bitcoin tiệm cận mức 116.000 USD ngay sau khi thị trường Phố Wall mở cửa phiên đầu tuần, trong bối cảnh lực mua gia tăng và phe bò tìm cách vượt qua các vùng thanh khoản dày đặc. Dữ liệu từ TradingView ghi nhận giá BTC đạt 115.732 USD trên... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode