Trang chủ Tạp chí DeFi Robinhood ngừng giao dịch GameStop đã dẫn đến sự thừa nhận DeFi...

Robinhood ngừng giao dịch GameStop đã dẫn đến sự thừa nhận DeFi và tiền điện tử

Việc Robinhood ngừng giao dịch chứng khoán GameStop thông qua nền tảng của nó đã dẫn đến náo động lớn trong công chúng. Được hưởng lợi từ sự phản đối kịch liệt này, DeFi (tài chính phi tập trung) và tiền điện tử đã thu hút sự chú ý của các chính trị gia, nhà đầu tư bán lẻ và các doanh nhân.

DeFi

Wall Street phải đối mặt với tổn thất lớn khi giá chứng khoán GameStop tăng mạnh

Vào ngày 11/1, GameStop đã đồng ý thỏa thuận với người sáng lập Ryan Cohen của Chewy.com để thêm 3 nhân viên lão làng của Chewy.com vào hội đồng quản trị theo kế hoạch nắm lấy Thương mại điện tử và giá chứng khoán tăng 60% sau đó.

Chỉ 10 ngày tiếp theo, vào 21/1, Citron Research và người bán short Andrew Left mong đợi GameStop sẽ giảm giá trị. Vào khoảng thời gian đó, một nhóm các nhà đầu tư bán lẻ trên trang subreddit nổi tiếng WallStreetBets (Kèo Phố Wall) đã nhận thấy nhà bán lẻ trò chơi điện tử Grapevine có trụ sở tại Texas bị short hơn 140% trên số chứng khoán lưu hành.

Họ bắt đầu mua quyền chọn mua trên chứng khoán này và giá tăng chưa từng có, khoảng 1.500%. Điều này dẫn đến 2 vấn đề lớn đối với Wall Street.

Short squeeze

Vị thế short là nơi một nhà đầu tư có chứng khoán đã vay và bán nó với hy vọng giá trị giảm xuống. Một khi giá giảm xuống, nhà đầu tư sẽ có kế hoạch mua lại chứng khoán, trả chứng khoán đó cho người cho vay ban đầu và bỏ túi phần chênh lệch giá. Short squeeze xảy ra khi chứng khoán bị short có giá tăng đáng kể và các nhà đầu tư short cố gắng mua chứng khoán để tránh bị lỗ thêm.

Quỹ đầu cơ lớn Melvin Capital Management đã nắm giữ một vị thế short GameStop đáng kể và cố gắng đóng khi giá tăng. Theo Reuters, các nguồn tin thân cận với quỹ này cho biết nó đã mất hơn 30% và được Citadel của Ken Griffin cũng như Point72 của Steven Cohen cứu trợ 2,75 tỷ USD. Một bài báo của Insider đã trích dẫn dữ liệu độc quyền chứng minh các quỹ đầu cơ và tổ chức khác lỗ tổng cộng 19 tỷ đô la tính đến hôm nay.

Gamma squeeze

Khi các nhà đầu tư bán lẻ mua quyền chọn mua, các tổ chức bán cho họ (được gọi là nhà tạo lập thị trường) cũng mua chứng khoán để phòng ngừa rủi ro. Khi gamma (tỷ lệ thay đổi tỷ lệ giữa biến động giá quyền chọn và biến động giá chứng khoán) bắt đầu tăng lên, nhà tạo lập thị trường cần mua ngày càng nhiều chứng khoán để phòng ngừa rủi ro. Điều này xảy ra trong trường hợp của các nhà tạo lập thị trường đối với các hợp đồng quyền chọn mua GameStop.

Hai lần squeeze này đã dẫn đến việc các nhà đầu tư có vị thế short và nhà tạo lập thị trường cố gắng mua ngày càng nhiều chứng khoán GameStop, điều này càng làm tăng giá. Theo đó, dẫn đến một bước ngoặt lớn tiếp theo trong câu chuyện: tạm ngừng giao dịch chứng khoán GameStop ở một số nền tảng giao dịch lớn như Robinhood.

Robinhood ngừng giao dịch chứng khoán GameStop

Có 2 suy nghĩ chính về lý do Robinhood tạm dừng giao dịch GameStop và các chứng khoán bị short squeeze khác trên nền tảng của nó:

Đầu tiên, Robinhood phải đối mặt với áp lực từ các tổ chức và nhà tạo lập thị trường để tạm dừng giao dịch.

Lý thuyết này được khuếch đại bởi thực tế là Robinhood kiếm được hầu hết tiền của mình bằng cách bán các giao dịch của người dùng cho các nhà tạo lập thị trường như Citadel Securities (cũng là tổ chức đã cố gắng cứu trợ Melvin Capital Management). Sau đó, Citadel có thể kiếm tiền bằng cách tự mình điền vào những lệnh này.

Giả thuyết khác là Robinhood đang phải đối mặt với các vấn đề đáng kể về khả năng thanh toán và không có hoạt động bất chính lớn nào giữa Robinhood và Citadel.

Một người dùng Twitter đưa ra chuỗi thread bắt đầu bằng:

“Ok – đây là lời giải thích tốt nhất của tôi về lý do Robinhood hạn chế giao dịch đối với các chứng khoán bị short-squeeze. Câu chuyện không phải là Ken Griffen yêu cầu Janet Yellen, người đã hướng dẫn DTCC tăng margin trên Robinhood để buộc họ phải ngừng mua đầu cơ”.

Tóm lại, khi trader mua hoặc bán chứng khoán trên Robinhood, giao dịch sẽ không diễn ra cho đến vài ngày. Trong thời gian đó, Robinhood phải trả hoặc nhận giá trị tiền mặt ròng mua/bán và đây là rủi ro tín dụng.

Theo giải thích, NSCC xử lý rủi ro tín dụng này nhưng yêu cầu các nhà môi giới phải trả một khoản tiền đặt cọc làm tài sản thế chấp. Ý tưởng cho lý thuyết này là Robinhood đã không thể tiếp tục đăng các khoản tiền gửi. Theo đó sẽ giải thích tại sao Robinhood phải huy động hàng trăm triệu USD từ các hạn mức tín dụng ngân hàng và tại sao họ lại huy động được vòng gọi vốn kết nối 1 tỷ USD từ các nhà đầu tư hiện tại.

Làm thế nào DeFi có thể giải quyết những vấn đề này?

Bất kể lý thuyết nào trong 2 lý thuyết là đúng, tiền điện tử và tài chính phi tập trung có thể giúp ngăn điều này lặp lại.

Thị trường phi tập trung cho chứng khoán sẽ tương đối miễn nhiễm với sự thông đồng hoặc áp lực từ các lực lượng bên ngoài để ngừng giao dịch như lý thuyết đầu tiên Robinhood nói. Một thị trường phi tập trung sẽ chạy trên sức mạnh của mạng lưới các trader và mã nguồn mở thay vì sự chấp thuận của một cá nhân hoặc tổ chức.

Hơn nữa, rủi ro tín dụng mô tả trong lý thuyết thứ 2 có thể được giảm thiểu đáng kể bằng tiền điện tử vì các giao dịch sẽ giải quyết trong vài phút chứ không phải vài ngày. Giao dịch cũng sẽ diễn ra 24/7 có nghĩa là các nhà giao dịch sẽ không phải đợi thị trường mở cửa để giao dịch.

Điều này đã dẫn đến sự công nhận rộng rãi đối với tiền điện tử trong tuần trước. Nhiều trader bán lẻ bắt đầu giao dịch DOGE dẫn đến khối lượng giao dịch tăng 285% trong 24 giờ. Những nhân vật đại chúng như người sáng lập Tesla và SpaceX Elon Musk, người có ảnh hưởng Mr. Beast và CEO Twitter Jack Dorsey cũng đã thêm Bitcoin vào tiểu sử của họ.

Russell Okung, người ủng hộ Bitcoin nhiệt tình, nhận được một nửa tiền lương của mình bằng Bitcoin, đã yêu cầu mọi người thêm Bitcoin vào tiểu sử của họ và nhận được phản hồi từ người sáng lập Reddit Alexis Ohanian Sr. cũng như những người khác.

Bất kể tâm lý ủng hộ tiền điện tử này có dẫn đến sự chấp nhận và tăng trưởng nhiều hơn hay không nhưng những nỗ lực của Kèo Phố Wall nhằm lật đổ các vị trí short GameStop đã dẫn đến sự chú ý đáng kể đến đổi mới tiền điện tử. Một số chuyên gia lo lắng về khả năng xử lý việc chấp nhận đột ngột nhưng nhìn chung cộng đồng tiền điện tử có vẻ rất hào hứng với tương lai của DeFi.

Thùy Trang

Theo Cryptoslate

MỚI CẬP NHẬT

Thái Lan bắt giữ 6 cảnh sát bị cáo buộc dàn dựng tống tiền...

Cảnh sát Thái Lan đã tiến hành bắt giữ 7 cá nhân, trong đó có 6 cảnh sát, liên quan đến cáo buộc dàn...

Tin vắn Crypto 02/11: Bitcoin có thể quay về $65.000 trong thời gian tới...

Từ nhận định Bitcoin có thể giảm mạnh xuống $65.000 trong thời gian tới đến Grayscale XRP Trust đã mở cửa cho các nhà...
Tether

Tether chuyển hướng sang thị trường Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi trước...

Tether (USDT) đang cho thấy xu hướng dịch chuyển mạnh mẽ sang các thị trường châu Âu, Trung Đông và châu Phi do những...

Arthur Hayes cho biết Solana là sự lựa chọn hấp dẫn trong bối cảnh...

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX và Giám đốc Đầu tư tại Maelstrom, đã thể hiện sự ủng hộ đối với Solana, gọi nó...

Ripple công bố báo cáo quý 3 – Đây là lượng token XRP mà...

Theo báo cáo quý 3 vừa được công bố, công ty blockchain Ripple, có trụ sở tại San Francisco, hiện nắm giữ 4,43 tỷ...

Chiến lược Bitcoin đã giúp MicroStrategy đạt mức vốn hóa thị trường hơn 50...

Vốn hóa thị trường của MicroStrategy, công ty đầu tư nổi tiếng chuyên về Bitcoin, đã chính thức vượt qua Coinbase, sàn giao dịch...

DWF Labs xem xét khởi kiện cựu đối tác Eugene Ng vì cáo buộc...

Đối tác quản lý của DWF Labs, Andrei Grachev, đã tuyên bố vào thứ Sáu trên mạng xã hội X rằng công ty của...
gotbit

DOJ Hoa Kỳ truy tố CEO Gotbit vì bị cáo buộc dàn dựng âm...

Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) đã truy tố Aleksei Andriunin, nhà sáng lập và CEO của công ty dịch vụ tài chính tiền...

Nghiên cứu cho thấy lệnh cấm khai thác Bitcoin có thể làm tăng lượng...

Các nhà nghiên cứu từ tổ chức phi lợi nhuận Exponential Science và Đại học College London đã chỉ ra rằng các lệnh cấm...

Tỷ lệ chiến thắng của Donald Trump trên Polymarket giảm xuống dưới 58% dù...

Một trong những nhà đầu tư lớn nhất trên nền tảng Polymarket đã quyết định rót thêm 7 triệu đô la vào token 'Yes'...
eth-giam-thang-11

Giá ETH có thể giảm xuống còn $1.550 vào tháng 11, đây là lý...

Sau tháng Mười thiếu đi sự sôi động cần thiết, mô hình giảm giá trên biểu đồ Ethereum không còn có thể bị phớt...

VanEck chỉ trích lập trường lỗi thời của Bộ Tài chính Mỹ về stablecoin

Nghiên cứu viên trưởng về tài sản kỹ thuật số của VanEck, Matthew Sigel, gần đây đã chỉ trích quan điểm của Bộ Tài...

Lookonchain cảnh báo dự án Somputer (SOM) được quảng cáo rầm rộ có nguy...

SOM của Somputer đang trong tình trạng đáng báo động, theo Lookonchain. Sự sụt giảm mạnh về giá trị từ 0,09 xuống 0,02 đô...

Cổ phiếu Metaplanet tăng hơn 1.000% trong năm nhờ chiến lược đầu tư vào...

Chiến lược đầu tư Bitcoin của Metaplanet theo chân MicroStrategy đã mang lại lợi nhuận vượt trội và đưa công ty lên vị thế là...
Altcoin này có thể vượt qua mức tăng 12.000% của Bitcoin không

[QC] Altcoin này có thể vượt qua mức tăng 12.000% của Bitcoin không? Các...

 Đợt tăng giá 12.000% của Bitcoin đã trở thành tiêu chuẩn vàng cho sự thành công của tiền điện tử, nhưng liệu có một...

Logo huyền thoại của Bitcoin kỷ niệm 14 năm chào đời

Logo Bitcoin màu cam, dễ dàng nhận biết với hàng triệu người trên toàn cầu, vừa kỷ niệm 14 năm thành lập. Vào ngày...